Cours d'AeroVironment en forte baisse : schémas risqués, peut-il atteindre 170 $ ?

AeroVironment continue de voir son cours baisser lundi, après que les récentes prévisions ont déçu. AVAV a chuté de plus de 2,4 % avant l'ouverture, en recul de 55 % par rapport à son point le plus haut en 2025. Sa capitalisation boursière est passée de plus de $19 billion le 9 octobre dernier à $9.87 billion actuellement.

AeroVironment confronté à d'importants défis malgré les vents contraires liés à la guerre 

Le cours d'AVAV est resté en marché baissier ces derniers mois, une tendance qui s'est accélérée ce mois-ci après la publication des résultats financiers de la société.

Les derniers résultats ont montré que son activité s'est bien comportée au troisième trimestre, même si le segment Space a continué de sous-performer.

Son chiffre d'affaires s'est établi à $408 million, en hausse de 38 % par rapport à la même période l'an dernier. Le chiffre d'affaires de ses systèmes autonomes a bondi à $279 million, tandis que le segment Space, Cyber, and Directed Energy (SCDE) a généré plus de $408 million. 

Ce dernier a été le principal poste à la traîne, en raison de la suspension du programme Space SCAR et des retards persistants dans le décaissement des fonds gouvernementaux. Ce retard a contraint la société à annoncer une importante dépréciation de l'écart d'acquisition de plus de $159 million.

Le cours d'AVAV s'est également effondré après que la direction a publié des prévisions prudentes, citant son activité SCDE. Elle prévoit désormais un chiffre d'affaires annuel compris entre $1.85 billion et $1.95 billion. 

La société a aussi réduit ses prévisions d'EBITDA ajusté en raison de ces difficultés. Elle s'attend à ce que le chiffre soit compris entre $265 million et $285 million, tandis que son bénéfice par action (EPS) sera compris entre $2.75 et $3.10, également inférieur aux attentes des analystes.

Sur le plan positif, la guerre en Iran en cours a démontré la puissance des drones dans les conflits modernes. En conséquence, les commandes pour ses drones ont continué d'augmenter, portant son carnet de commandes à plus de $1 billion.

La société a reçu une commande de $186 million de l'armée. Cette commande lui demandera de livrer les Switchblade 600 Block 2 et Switchblade 300 Block 20. Plus tôt ce mois-ci, la société a reçu une commande de $97 million pour fournir des solutions de test de capteurs de nouvelle génération.

AeroVironment accroît également son activité dans l'industrie des aéronefs sans pilote. Elle a récemment acquis ESAero dans le cadre d'un accord de $200 million, qui devrait contribuer positivement à l'EBITDA dès la première année d'intégration complète.

AeroVironment stock price forecast: Technical analysis

Graphique AVAV | Source : TradingView

Le graphique en données journalières montre que le cours d'AVAV s'est effondré ces derniers mois. Ce recul a commencé lorsque l'action a formé un double sommet à $416 et une ligne de cou à $227, son plus bas niveau le 17 décembre. Un double sommet est l'un des signes de renversement baissier les plus courants en analyse technique.

L'action a désormais formé une "death cross" (croisement mortel), qui survient lorsque les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 jours se croisent. Ce croisement est intervenu le 10 mars, le même jour où elle a publié ses résultats, qui ont déçu les estimations des analystes.

Le cours d'AVAV est resté sous les indicateurs Supertrend et le nuage Ichimoku, tandis que l'indice de force relative (RSI) se rapproche du niveau de survente à 30.

Plus notablement, il est passé en dessous du niveau de retracement de Fibonacci à 61,8 %, zone où la plupart des retournements surviennent normalement. Par conséquent, le scénario le plus probable est que l'action continue