Les actions des puces asiatiques bondissent après trêve USA-Iran sur Ormuz

Les actions technologiques et des semi-conducteurs en Asie ont progressé mercredi, portées par les espoirs d'un cessez‑le‑feu entre les États-Unis et l'Iran, ainsi que par une possible réouverture du détroit d'Ormuz.

Ce mouvement reflétait un reflux généralisé du risque après que le président Donald Trump a déclaré qu'il retarderait toute action militaire contre l'Iran, tandis que des négociations se poursuivaient sur les conditions liées à l'accès maritime via Ormuz.

Pour les investisseurs, la perspective de moindres perturbations des flux énergétiques et des chaînes d'approvisionnement industrielles a suffi à déclencher un rebond des fabricants de puces, dont les marges restent très sensibles aux coûts logistiques et aux prix des intrants.

Les fabricants de puces entraînent le rebond

SK Hynix a grimpé jusqu'à 15%, tandis que Samsung Electronics a également progressé après que Samsung a projeté une hausse de plus de huit fois de son résultat d'exploitation au premier trimestre, dépassant les attentes du marché.

Samsung a indiqué que la demande en forte hausse pour les infrastructures d'intelligence artificielle avait créé des goulots d'étranglement d'approvisionnement et poussé les prix des puces à la hausse, renforçant l'optimisme autour du cycle de la mémoire.

Ce signal a eu un impact au-delà de Samsung.

Les investisseurs considèrent de plus en plus les indications de l'entreprise comme un indice pour l'ensemble du secteur des semi-conducteurs, en particulier en Asie, où les producteurs sont étroitement liés à la demande de mémoire pour centres de données et serveurs.

Un contexte énergétique plus stable a simplement renforcé l'attrait, notamment pour les fabricants qui bénéficient déjà d'une offre plus limitée et de prix fermes.

Pourquoi le détroit d'Ormuz compte

Le détroit d'Ormuz reste central dans le calcul des marchés car environ 20% de l'approvisionnement pétrolier mondial transite par ce passage.

Toute indication d'une reprise plus normale du trafic tend à faire baisser les cours du brut, atténuant l'un des risques immédiats majeurs pour les fabricants à forte consommation d'énergie et aux chaînes d'approvisionnement fragmentées à l'échelle mondiale.

Cela est particulièrement pertinent pour les producteurs de semi-conducteurs.

La fabrication de puces dépend d'un accès ininterrompu à l'électricité, à des outils spécialisés et à des gaz industriels, et des analystes ont averti qu'un conflit prolongé pourrait fragiliser les approvisionnements en hélium, un intrant clé de la fabrication de semi-conducteurs.

Le Qatar représentait plus de 30% du marché de l'hélium en 2025, selon S&P Global cité par CNBC, ce qui signifie que les perturbations liées au conflit régional ont des répercussions directes sur la production de puces.

Pétrole et marges

Les prix du pétrole ont reculé alors que les traders réduisaient le risque d'un choc d'approvisionnement immédiat, ce qui a contribué à améliorer le climat pour les actions dans la région.

Des prix du brut plus faibles sont particulièrement favorables aux fabricants de puces car ils réduisent la pression sur le transport, les services publics et les matériaux en amont, à un moment où les clients demandent des infrastructures informatiques toujours plus avancées et énergivores.

La réaction du marché a également suggéré que les investisseurs étaient prêts à faire abstraction du bruit géopolitique à court terme si le scénario catastrophe de perturbation des transports pouvait être évité.

Cela a aidé les valeurs technologiques à surperformer, les traders revenant vers les secteurs les plus exposés à une reprise des dépenses en capital menée par l'IA.

À suivre

La prochaine évolution dépendra de la traduction des discussions sur le cessez-le-feu en un apaisement durable des tensions et du fait qu'Ormuz reste ouvert suffisamment longtemps pour stabiliser les marchés des matières premières et du fret.

Les investisseurs surveilleront également d'éventuels commentaires supplémentaires des fabricants de puces sur les prix, les stocks et la sécurité des approvisionnements.

Pour l'instant, le marché parie que des prix du pétrole plus bas, une tarification de la mémoire plus ferme et une demande liée à l'IA résiliente peuvent compenser le poids géopolitique.

Cette combinaison a donné un nouvel élan aux actions des semi-conducteurs asiatiques, même si les traders restent vigilants face à tout recul des négociations ou à toute reprise des perturbations dans le Golfe.