Pourquoi l'action Microsoft bondit d'environ 4 % aujourd'hui

Les actions de Microsoft ont progressé en début de séance, même si le titre reste nettement en dessous de son sommet.

Ce mouvement intervient alors que les inquiétudes des investisseurs concernant la concurrence liée à l'intelligence artificielle semblent s'atténuer après des retours positifs de l'industrie.

Le titre a gagné 4 % à $408.27, bien qu'il reste en baisse de 27 % par rapport à son record de clôture à $542.07 enregistré en octobre de l'année dernière.

Le recul avait été en partie alimenté par des craintes selon lesquelles les principales offres logicielles de Microsoft pourraient être perturbées par des technologies d'IA en évolution rapide.

Le sondage indique une forte adoption de l'IA et du cloud

Une enquête menée par KeyBanc suggère que ces inquiétudes pourraient être exagérées.

Le sondage auprès des revendeurs à valeur ajoutée—des entreprises qui personnalisent des logiciels tiers avant de les revendre—indique une demande soutenue pour les produits d'intelligence artificielle, de cloud et de cybersécurité de Microsoft.

Selon l'analyste Eric Heath, l'adoption du Copilot de Microsoft s'est accélérée.

« Nearly half of respondents have rolled Copilot out into production, up 14 points vs 4Q, and [Microsoft] garnered most responses in highest adoption in securing AI workload, » a écrit Heath.

L'enquête a également montré que 85 % des répondants prévoient d'augmenter leurs dépenses sur la plateforme cloud Azure, soit le niveau le plus élevé depuis cinq trimestres.

Cela pourrait contribuer à dissiper les inquiétudes des investisseurs concernant la trajectoire de croissance d'Azure par rapport à des concurrents tels que Google Cloud.

KeyBanc a maintenu une recommandation Overweight sur Microsoft avec un objectif de cours à $600.

Expansion de l'empreinte d'infrastructure IA

Parallèlement à l'amélioration du sentiment autour de ses offres logicielles et cloud, Microsoft continue d'étendre son infrastructure dédiée à l'intelligence artificielle.

La société a accepté de louer une capacité supplémentaire de centre de données à Narvik, en Norvège, sur un site initialement destiné à OpenAI.

L'installation, située à l'intérieur du Cercle Arctique, est exploitée par le fournisseur de neocloud Nscale.

Dans le cadre de l'accord, Microsoft louera 30,000 puces IA supplémentaires basées sur l'architecture Vera Rubin de Nvidia, s'appuyant sur un engagement antérieur de $6.2 billion sur le même site.

Le site avait été précédemment commercialisé par OpenAI dans le cadre de son initiative « Stargate Norway », liée à un effort d'infrastructures plus large de $500 billion aux États-Unis.

Cependant, il est dit qu'OpenAI n'a pas finalisé d'accord pour une capacité sur ce site.

Ce changement intervient peu après qu'OpenAI ait mis en pause un projet Stargate similaire au Royaume-Uni, invoquant des coûts énergétiques élevés et des défis réglementaires.

L'accord en Norvège reflète la stratégie plus large de Microsoft consistant à sécuriser une capacité de calcul à grande échelle via des partenariats avec des fournisseurs cloud spécialisés, alors que la demande pour l'infrastructure IA s'accélère.

Microsoft a activement recherché des accords similaires.

Le mois dernier, la société a repris un projet de centre de données au Texas initialement développé pour OpenAI et Oracle.

Perspectives soutenues par des signaux de demande

La combinaison d'une forte demande d'entreprise pour les outils d'IA, de dépenses cloud soutenues et d'une expansion agressive des infrastructures semble renforcer la position de Microsoft dans le paysage IA en évolution.

Alors que le titre reste en dessous de ses plus hauts précédents, les données récentes suggèrent que les craintes concernant les menaces concurrentielles pesant sur le cœur de métier de Microsoft pourraient s'atténuer, même si la société continue d'investir massivement pour soutenir sa croissance future.