Le Nikkei 225 profite de Nvidia, mais le KOSPI trouve une raison de vendre

Les marchés asiatiques ont divergé vendredi : les perspectives exceptionnelles de Nvidia ont continué de soutenir les valeurs technologiques japonaises, tandis que le KOSPI sud-coréen a reculé malgré un regain d'optimisme autour de l'intelligence artificielle.

Le Nikkei 225 a gagné environ 0,4 % à 66 379 en séance matinale, aidé par Fujitsu, NEC et d'autres valeurs technologiques.

Le KOSPI a évolué en sens inverse, perdant environ 0,8 % pour s'établir à 6 857 en fin de matinée, alors que Samsung Electronics et SK Hynix reculaient.

Les investisseurs hésitaient également à prendre des risques avant le discours très attendu du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, à Jackson Hole plus tard dans la journée.

Le Nikkei 225 bénéficie une nouvelle fois de l'effet Nvidia

Les valeurs technologiques japonaises restent parmi les principaux bénéficiaires des bons résultats de Nvidia.

Fujitsu a gagné environ 4,2 % et NEC a progressé de 3,8 %, contribuant notablement à la hausse du Nikkei.

Ces mouvements faisaient suite au rallye de 8,7 % de Nvidia jeudi, après que le fabricant de puces IA a publié des résultats supérieurs aux attentes et a indiqué que la demande en infrastructures reste solide.

Kioxia est également resté au centre de l'attention après que le fabricant japonais de puces mémoire et Sandisk ont dévoilé des projets d'investissement de plus de $31B au Japon d'ici 2032.

Le programme vise à accroître la capacité de mémoire flash avancée alors que les centres de données IA consomment des volumes de stockage croissants.

Des analystes de JPMorgan, cités par MarketWatch, estiment que les perspectives de Nvidia soutiennent les fournisseurs en amont et les producteurs de mémoire, renforçant l'argument d'une demande durable tout au long de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs en Asie.

Le KOSPI ne suit pas la hausse de Wall Street

La situation était nettement plus faible à Séoul.

Le KOSPI a reculé d'environ 0,8 % malgré le rallye de jeudi à Wall Street, Samsung Electronics perdant environ 2 % et SK Hynix chutant de plus de 1 %. Les investisseurs étrangers et particuliers étaient nets vendeurs.

Une partie de la faiblesse reflète des prises de bénéfices après le rallye de jeudi poussé par Nvidia, lorsque Samsung avait gagné 1,7 % et SK Hynix près de 2,5 %.

Les actions sud-coréennes digèrent aussi la décision de la Banque de Corée, jeudi, de procéder à une deuxième hausse consécutive d'un quart de point, portant son taux directeur à 3 %.

Samsung Biologics a été un autre frein important, chutant fortement après avoir annoncé une augmentation de capital d'environ 3 000 milliards de wons pour financer son acquisition du groupe suisse PolyPeptide et des investissements supplémentaires en capacité de production.

Han Ji-young, analyste chez Kiwoom Securities, a déclaré au Seoul Economic Daily que les investisseurs devraient rester prudents avant le discours de Warsh, l'incertitude sur la politique monétaire limitant la capacité du KOSPI à retrouver le niveau des 7 000 points.

Jackson Hole remplace Nvidia comme prochain catalyseur

Dans l'ensemble de l'Asie, les actions taïwanaises ont gagné environ 1,2 %, tandis que l'indice MSCI de la zone Asie-Pacifique hors Japon a légèrement progressé. L'indice Hang Seng de Hong Kong a reculé d'environ 0,3 %.

Le pétrole a apporté un certain répit. Le Brent se négociait autour de $89.60 le baril et était en passe d'afficher une perte hebdomadaire de plus de 5 % alors que des négociations impliquant l'Iran et Oman ont ravivé les espoirs d'un trafic apaisé dans le détroit d'Ormuz.

Les rendements du Trésor américain sont toutefois restés élevés, le 10 ans proche de 4,67 % et le 30 ans autour de 5,2 %.

Cela fait du premier discours de Warsh à Jackson Hole en tant que président de la Fed le prochain test majeur. Pour le Nikkei 225 et le KOSPI, Nvidia a déjà confirmé que la demande liée à l'IA reste puissante.

La question est désormais de savoir si les taux d'intérêt permettront aux investisseurs de continuer à payer pour cette croissance.