Prix de Solana menacé — métriques réseau en baisse, afflux ETF au ralenti

Le prix de Solana est resté latéral ces derniers mois alors que l'activité sur le réseau a ralenti et que l'hiver cryptographique se poursuit. Le token SOL est demeuré dans une fourchette étroite entre 75 $ et 93 $ depuis la première semaine de février de cette année. Il est coincé dans un marché baissier profond après être passé du sommet de 300 $ enregistré l'année dernière.

Les ETF Solana enregistrent des afflux modestes 

Les investisseurs américains poursuivent leur accumulation d'ETF Solana ce mois-ci. Les données compilées par SoSoValue montrent que ces fonds affichent leur septième mois consécutif dans le vert, les afflux cumulés s'élevant à près de 1 milliard de dollars. 

Les ETF Solana ont ajouté 17,9 millions de dollars d'actifs ce mois-ci, leur niveau le plus faible depuis leur création. Ils pourraient toutefois dépasser les 45 millions de dollars du mois dernier si la trajectoire des afflux se maintient.

Bitwise, un gestionnaire d'actifs crypto de premier plan, est le plus grand ETF Solana avec plus de 634 millions de dollars d'actifs sous gestion (AUM). Il est suivi par d'autres fonds de sociétés comme Grayscale, Fidelity et VanEck.

Outre la trajectoire d'afflux d'ETF plus faible, les données montrent que l'open interest sur les futures de Solana est resté sous pression ces derniers mois. Il s'élevait à 5,46 milliards de dollars, en forte baisse par rapport au pic de 16 milliards de dollars enregistré l'année dernière.

L'open interest des futures est un indicateur qui mesure les options call et put en cours. Un chiffre plus élevé est généralement très haussier car il montre une liquidité robuste sur le marché.

Solana, comme d'autres cryptomonnaies, a connu une faible activité sur le marché des contrats perpétuels après le grand krach qui a déclenché 20 milliards de dollars de liquidations le 10 octobre de l'année dernière.

La croissance de l'écosystème Solana marque le pas

D'autres données montrent que la croissance de l'écosystème Solana a été mise sous pression ces derniers mois. Par exemple, bien que la quantité de stablecoins sur le réseau ait bondi à 16 milliards de dollars et que le nombre d'adresses soit passé à 5,3 millions, le volume et le nombre de transactions ont légèrement diminué. 

Solana a traité pour plus de 556 milliards de dollars de stablecoins au cours des 30 derniers jours, tandis que le nombre de transactions de stablecoins est tombé à 279 millions.

D'autres données compilées par Nansen montrent que le total des transactions et les frais collectés par Solana ont reculé sur les 30 derniers jours. Solana a traité plus de 2,3 milliards de transactions, en baisse de 10 %, tandis que le nombre d'adresses actives a chuté de 12 % pour atteindre 94 millions. Les frais du réseau ont diminué de 22 % à 15,9 millions de dollars.

Cette performance s'explique principalement par l'hiver cryptographique en cours et par la forte croissance d'Hyperliquid, qui a pris une part de marché aux dApps de Solana. Hyperliquid traite désormais plus de transactions que l'ensemble des plateformes Solana réunies.

Prévision du prix de Solana : analyse technique

Graphique du cours SOL | Source : TradingView 

Le graphique en unité journalière montre que le cours du SOL est resté dans une fourchette étroite au cours des deux derniers mois. Il est confiné entre les niveaux de support et de résistance à 75 $ et 93 $. 

Cette consolidation a entraîné une forte baisse de l'Average True Range (ATR) et un resserrement de l'écart entre les trois lignes des bandes de Bollinger.

Pendant ce temps, le Relative Strength Index (RSI) et le Percentage Price Oscillator (PPO) ont continué de monter, signe d'un motif de divergence haussière.

Il est donc difficile de trancher pour le moment : ce canal peut faire partie d'un drapeau baissier, qui conduit souvent à une forte cassure baissière. En revanche, les afflux d'ETF indiquent qu'une accumulation se poursuit, ce qui pourrait entraîner un rebond significatif.

Ainsi, la prochaine évolution du prix dépendra de la capacité de la monnaie à franchir la borne supérieure ou à casser la borne inférieure. Une cassure baissière pourrait la ramener à 50 $, tandis qu'un rebond pourrait la porter à 100 $ et au‑delà.