Bitcoin vers 80 000 $; demandes chômage solides minent espoirs de baisse des taux

Le Bitcoin BTC a chuté vers 80 000 $ après que des demandes d'allocations chômage aux États-Unis, inférieures aux attentes, ont renforcé l'idée que la Réserve fédérale pourrait maintenir des taux d'intérêt élevés plus longtemps.

Selon le Département du Travail américain, les demandes initiales d'allocations chômage pour la semaine se terminant le 2 mai se sont élevées à 200 000, en dessous des 205 000 prévus par les économistes.

Le chiffre fait également suite à la lecture révisée de 190 000 de la semaine précédente.

Les marchés ont interprété cette dernière publication comme un signe supplémentaire que les licenciements restent limités malgré le resserrement des conditions financières et la pression persistante dans plusieurs secteurs de l'économie.

Le Bitcoin s'est brièvement repris au-dessus de 81 500 $ plus tôt dans la journée après être retombé depuis un plus haut de quatre mois proche de 82 750 $ en début de semaine, l'amélioration du climat géopolitique ayant aidé à stabiliser l'appétit pour le risque.

L'activité de négociation s'est renforcée après des informations selon lesquelles l'Iran examinait une proposition américaine de cessez-le-feu liée à la réouverture des voies commerciales via le détroit d'Ormuz, atténuant les craintes de perturbations de l'approvisionnement pétrolier qui pesaient sur les marchés mondiaux.

Les comptes rendus du cadre proposé suggéraient que l'accord incluait des termes liés à l'accès maritime et à un cessez-le-feu, même si les discussions sur le programme nucléaire iranien seraient apparemment renvoyées à des entretiens ultérieurs. 

Le président américain Donald Trump a ensuite déclaré qu'aucun accord final n'avait été conclu et a averti que les opérations militaires pourraient s'intensifier si Téhéran rejetait la proposition.

De solides données sur l'emploi tempèrent les espoirs de baisse des taux

Des lectures du marché du travail plus robustes ont à plusieurs reprises réduit les anticipations d'un assouplissement à court terme de la Fed, poussant les rendements du Trésor à la hausse et exerçant une pression sur les actifs spéculatifs comme le Bitcoin.

Une réaction similaire avait été observée en février après qu'un rapporte des nonfarm payrolls américains plus fort que prévu a déclenché un repli des cryptomonnaies qui avait envoyé le Bitcoin sous 67 000 $.

Les nouvelles données sur les demandes ont renforcé cette narrative. À la mi-avril, les demandes initiales s'étaient établies à 207 000 contre des attentes de 213 000, après quoi le Bitcoin était passé d'environ 75 000 $ à environ 74 600 $ immédiatement après la publication avant de se stabiliser plus tard dans la séance. 

Les analystes de l'époque avaient lié la baisse aux craintes qu'un marché du travail résilient puisse retarder les baisses de taux de la Réserve fédérale.

Le positionnement actuel du marché suggère que les investisseurs restent focalisés sur la capacité des données d'inflation à s'atténuer suffisamment pour compenser la résilience du marché du travail. 

Le Bitcoin pourrait connaître une phase de consolidation latérale tandis que les opérateurs pèsent ces signaux macroéconomiques et géopolitiques contraires.

Si l'apaisement des tensions au Moyen-Orient offre un plancher nécessaire à l'appétit pour le risque, la réalité de taux plus élevés plus longtemps constitue un plafond persistant pour l'appréciation des prix. 

Les acteurs du marché se tournent désormais principalement vers le prochain rapport de l'indice des prix à la consommation (IPC) pour déterminer si l'inflation se refroidit suffisamment pour justifier un changement de politique, indépendamment de la vigueur du marché du travail.

Le Bitcoin pourrait connaître une volatilité accrue si la fenêtre diplomatique concernant le cessez-le-feu iranien se referme sans accord formel. 

Un échec des pourparlers entraînerait probablement un rebond des prix du pétrole et pousserait les investisseurs vers la sécurité du dollar américain, ce qui pourrait amener l'actif numérique vers son prochain niveau de support majeur autour de 78 000 $. 

En revanche, un accord confirmé pour rouvrir le détroit d'Ormuz pourrait fournir l'élan haussier nécessaire au Bitcoin pour retester ses récents sommets, la levée d'un risque majeur sur la chaîne d'approvisionnement mondiale favorisant traditionnellement les actifs spéculatifs.

Au moment de la publication, le prix du Bitcoin avait reculé d'environ 2 % sur les dernières 24 heures, se négociant à 80 226 $.