Le dollar grimpe alors que des attentes Fed plus fermes font monter les rendements

Le dollar américain a maintenu son élan haussier mercredi matin après avoir surperformé les principales devises mondiales lors de la séance précédente, soutenu par la hausse des rendements des obligations du Trésor américain et des attentes croissantes d'un resserrement de la politique de la Réserve fédérale.

Les investisseurs suivent désormais de près l'adjudication d'une obligation du Trésor américain à 20 ans plus tard dans la journée, ainsi que la publication du compte rendu de la réunion de politique monétaire d'avril de la Réserve fédérale, pour obtenir des indications supplémentaires sur les taux d'intérêt et l'inflation.

La hausse des rendements du Trésor soutient la vigueur du dollar américain

Le billet vert s'est renforcé mardi alors que la flambée des rendements du Trésor renforçait les attentes d'un durcissement supplémentaire de la politique monétaire de la Réserve fédérale pour contenir les pressions inflationnistes.

L'indice du dollar américain, qui a gagné près de 0.4% mardi et a atteint son plus haut niveau depuis début avril, continuait d'afficher de modestes gains autour de 99.40 lors de la séance européenne mercredi.

Selon l'outil CME FedWatch, les marchés intègrent actuellement près de 60% de probabilité que la Réserve fédérale relève les taux d'intérêt de 25 points de base au moins une fois d'ici la fin de l'année.

Le contexte de rendements plus élevés a continué de soutenir la demande pour la monnaie américaine face à ses principaux pairs.

Les tensions avec l'Iran restent au centre de l'attention

Les évolutions géopolitiques sont également restées sur le radar des investisseurs après de nouvelles déclarations de responsables américains et iraniens concernant les tensions persistantes autour des négociations nucléaires.

Le vice-président américain JD Vance a déclaré mardi que le président Donald Trump poursuivait toujours une solution diplomatique au conflit avec l'Iran.

Cependant, Vance a ajouté que l'administration restait « prêt et armé » pour relancer la campagne militaire si les pourparlers nucléaires échouent.

Par ailleurs, le ministre iranien des Affaires étrangères Abbas Araghchi a déclaré que Téhéran avait tiré des enseignements militaires des hostilités précédentes et a averti qu'« un retour à la guerre réservera bien d'autres surprises ».

Ces propos ont maintenu les risques géopolitiques à un niveau élevé, contribuant à un sentiment prudent sur les marchés financiers.

L'inflation britannique ralentit davantage que prévu

Au Royaume-Uni, de nouvelles données sur l'inflation ont montré un assouplissement des pressions sur les prix à la consommation plus rapide qu'attendu en avril.

L'Office for National Statistics du Royaume-Uni a rapporté mercredi que l'inflation annuelle, mesurée par l'indice des prix à la consommation, est retombée à 2.8% en avril contre 3.3% en mars.

La lecture est également inférieure aux attentes du marché, établies à 3%.

Cependant, les prix à la production ont continué de fortement augmenter.

La mesure "input" de l'indice des prix à la production a augmenté de 7.7% en glissement annuel, accélérant par rapport à la hausse de 5.3% enregistrée en mars.

Après la publication des données, la paire GBP/USD a évolué dans une fourchette étroite en dessous du niveau 1.3400 alors que les opérateurs évaluaient les implications pour les futures décisions de politique monétaire de la Bank of England.

L'or étend ses pertes alors que le dollar se renforce

Les cours de l'or sont restés sous forte pression après avoir subi de fortes pertes lors de la séance précédente.

Après une baisse de près de 2% mardi, XAU/USD a prolongé son mouvement baissier pendant les heures de négociation asiatiques mercredi et a touché son plus bas niveau depuis fin mars près de $4,450.

Le métal précieux a ensuite récupéré légèrement au-dessus de $4,470 durant la matinée européenne, bien que le sentiment général soit resté faible, le renforcement du dollar et la hausse des rendements obligataires réduisant la demande pour les actifs sans rendement.

L'euro et le yen restent sous pression

L'euro a également du mal à se reprendre face au dollar.

EUR/USD est resté en dessous du seuil 1.1600 mercredi matin après une baisse d'environ 0.4% lors de la séance précédente.

Par ailleurs, USD/JPY s'est consolidé autour de 159.00 après avoir enregistré des gains pendant sept séances consécutives mardi.

La Première ministre japonaise Sanae Takaichi a déclaré mercredi que le gouvernement n'était pas encore en mesure de commenter l'ampleur d'un budget supplémentaire.

Elle a ajouté que tout budget supplémentaire pourrait principalement viser à faire face aux développements liés à la situation au Moyen-Orient.