Prévisions USD/JPY : quelle suite pour le yen japonais en repli ?

Le yen japonais est resté sous forte pression today, July 23, alors que les traders se sont rués sur le dollar américain dans un contexte de tensions croissantes au Moyen-Orient. La paire USD/JPY se négociait à 163.07, quelques pips en dessous du plus haut de la semaine à 163.2. 

Le plongeon du yen japonais se poursuit

Le yen japonais a continué de se déprécier ce mois-ci, malgré les mesures défensives lancées par la banque centrale du pays. 

La Banque du Japon a relevé les taux d'intérêt au niveau le plus élevé depuis 1995 et a laissé entendre qu'elle pourrait procéder à de nouvelles hausses. 

Parallèlement, la banque a dépensé plus de $73 billion en interventions sur le marché des changes. Si ces interventions entraînent généralement un renforcement du yen, les gains ont historiquement été de courte durée.

Le yen japonais s'est principalement affaibli en raison de l'écart important qui existe entre les taux d'intérêt américains et japonais.

Les taux japonais ont bondi à 1%, tandis qu'aux États-Unis, la Fed les a laissés inchangés entre 3.50% et 3.75%. Les économistes et les traders s'attendent désormais à ce que la Fed relève encore ses taux cette année, les préoccupations liées à l'inflation restant élevées. Les chances d'une hausse de la Fed ont grimpé à plus de 67% sur Polymarket.

Des taux d'intérêt plus élevés aux États-Unis ont rendu le dollar américain plus attractif que le yen japonais. Ils ont également alimenté la popularité de la paire USD/JPY auprès des carry traders, qui empruntent dans des devises à faible taux pour investir dans des actifs à rendement plus élevé.

La crise actuelle au Moyen-Orient a contribué à la vente continue du yen japonais car le pays dépend substantiellement du pétrole en provenance de la région. Dans une déclaration, un responsable iranien a indiqué que la crise allait s'intensifier. Il a déclaré :

“If the Americans target a bridge or a power plant in Iran, Iran will, in turn, strike infrastructure and bridges in the region, including energy facilities where the United States has interests.”

Les données montrent que le Brent et le West Texas Intermediate (WTI) ont continué de monter pendant la nuit alors que la crise se poursuivait. De plus, les Houthis ont frappé un pétrolier tentant de franchir le détroit de Bab El-Mandab. Le Brent a bondi à $96, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) s'est rapproché de la résistance clé à $90. Ces événements ont alimenté les gains du dollar américain alors que les investisseurs se réfugient dans sa sécurité.

Analyse technique USD/JPY

Graphique USD/JPY | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que la paire USD/JPY a poursuivi sa hausse ces derniers mois. Ces gains ont été soutenus par la 50-day Exponential Moving Average (EMA). 

La paire a récemment franchi le niveau de résistance important à 162.82, son plus haut niveau du July 1. Elle reste également au-dessus de l'indicateur Supertrend. 

Par conséquent, la voie de moindre résistance pour la paire est haussière, le prochain niveau clé à surveiller étant 164. Un mouvement au-dessus de ce niveau pourrait la conduire à atteindre la résistance à 165 avec le temps.