SCHD s'approche du plus grand ETF de dividendes, mais des risques techniques persistent

L'ETF Schwab US Dividend (SCHD) a poursuivi sa forte progression cette année, atteignant un record à 35,30 $, en hausse de 27 % depuis le début de l'année. Cette hausse a permis au fonds de surperformer des indices populaires tels que le Dow Jones, le Nasdaq 100 et le S&P 500. Le risque, toutefois, est qu'il ait aussi formé des configurations techniques inquiétantes susceptibles de provoquer un bref retournement.

SCHD pourrait devenir le plus grand ETF de dividendes grâce à l'augmentation des flux

L'ETF SCHD est en bonne voie pour devenir le plus grand fonds de dividendes au monde, soutenu par de solides afflux et ses performances. Les données montrent que le fonds a ajouté près de 20 milliards de dollars d'actifs cette année, ce qui en fait l'un des meilleurs performeurs du secteur des ETF. 

Le fonds détient désormais plus de 112 milliards de dollars d'actifs, ce qui en fait le deuxième plus grand ETF de dividendes au monde après le Vanguard Dividend Appreciation (VIG), qui détient 113 milliards de dollars. Par conséquent, SCHD pourrait dépasser VIG dès cette semaine.

L'envolée continue de l'ETF SCHD est survenue alors même qu'il porte sur des entreprises de secteurs traditionnels. Ses principales positions sont des sociétés comme Merck, Amgen et Abbott Laboratories. Les actions Merck ont bondi de plus de 40 % cette année, tandis qu'Amgen a progressé de plus de 30 %. 

Parmi les autres poids lourds du fonds figurent Coca-Cola, Chevron, Verizon Communications et ConocoPhillips. Le fonds détient également d'importantes positions dans des sociétés comme Home Depot, Procter & Gamble et UnitedHealth.

Ces sociétés montrent que le fonds n'a pas d'exposition directe aux entreprises de l'industrie de l'IA comme Nvidia, Micron et SanDisk, qui ont bien performé cette année. Sa performance s'explique donc par un effet de couverture continu, certains investisseurs pariant sur un éclatement de la bulle de l'IA. 

Malgré cela, bien que SCHD batte le S&P 500 et le Nasdaq 100 cette année, il affiche un long historique de sous-performance. Par exemple, son rendement total sur cinq ans s'établit à 62 %, bien en deçà des 80 % de VOO et des 91,4 % de QQQ.

Analyse technique de l'ETF SCHD : des configurations risquées émergent

Graphique SCHD | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'ETF SCHD est en forte hausse cette année et se situe désormais à son plus haut historique. Un examen plus approfondi révèle la formation d'un canal ascendant, dont le cours se rapproche actuellement de la borne supérieure. Dans la plupart des cas, ce canal ascendant est généralement un signe de continuation en analyse technique. 

Le fonds est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles à 50 et 100 jours, signe que les haussiers contrôlent la situation pour le moment. 

Le risque, toutefois, est la formation d'une petite figure d'îlot de retournement. Cette figure se constitue lorsqu'un actif ouvre en gap à la hausse puis consolide pendant un certain temps. Elle débouche souvent sur un retournement.

Parallèlement, les deux lignes du Percentage Price Oscillator (PPO) ont généré un croisement baissier et s'orientent vers le bas. Tout cela se produit près de la borne supérieure du canal. 

Dans la plupart des cas, un actif peut soit continuer de monter, soit se retourner. Une poussée vers 40 $ serait confirmée en cas de franchissement de la borne supérieure du canal. L'alternative est qu'il reprenne la tendance baissière et reteste la borne inférieure du canal à 33,25 $.