SCHD vient d’atteindre un jalon crucial : faut-il acheter cet ETF de dividendes ?

Le Schwab US Dividend Equity ETF SCHD a atteint un jalon important cette année, porté par des flux d'investisseurs robustes et une performance de marché solide. Le fonds a récemment dépassé les 100 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM), ce qui en fait le deuxième plus grand ETF de dividendes derrière le Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG). Avec ce cap atteint par SCHD, est-il toujours attractif aux niveaux actuels ?

Les entrées sur l'ETF SCHD augmentent alors qu'il bat des indices de référence clés

Le Schwab US Dividend Equity ETF a bien performé cette année et surperforme les principaux indices de référence comme le S&P 500 et le Nasdaq 100. Le rendement total de SCHD depuis janvier s'élève à 21 %, bien supérieur aux 9,4 % du S&P 500 et aux 13,8 % du Nasdaq 100. Cette surperformance survient alors même que le fonds détient des positions minimes dans le secteur technologique.

Cette surperformance soutenue a entraîné une hausse des actifs. Les données d'ETF Db montrent que ses flux nets ont bondi de 14,7 milliards de dollars cette année. Ses entrées ont dépassé 31 milliards de dollars au cours des trois dernières années. 

SCHD et d'autres fonds de dividendes sont généralement considérés comme des fonds anti-IA parce qu'ils ont des positions minimales dans les semi-conducteurs et les hyperscalers. 

Au lieu de cela, le fonds détient de nombreuses entreprises traditionnelles. Ses plus grosses positions sont des sociétés comme Abbott Laboratories, UnitedHealth Group, Merck Group, Home Depot, Amgen, P&G et Coca-Cola. Parmi les autres grandes valeurs du fonds figurent PepsiCo, Texas Instruments et Verizon Communications.

SCHD est-il un bon investissement ?

SCHD est largement considéré comme un ETF de dividendes. En effet, il suit le Dow Jones US 100 Index, qui mesure la performance des actions américaines à fort rendement de dividendes. Il se concentre spécifiquement sur les entreprises qui ont augmenté leurs paiements de dividendes pendant plus de 10 ans.

Cependant, en réalité, les versements de dividendes du fonds aux investisseurs ne sont pas exceptionnels. Il affiche un rendement de dividende de 3,2 %, inférieur à celui de nombreux actifs traditionnels. Par exemple, les obligations du Trésor américain à dix ans offrent un rendement de 4,60 %. Même les rendements à plus court terme sont restés au-dessus de 4 %.

De plus, certains autres ETF versent un dividende supérieur à celui de SCHD. Par exemple, JEPI et JEPQ, qui utilisent une stratégie de covered call, distribuent respectivement 8,1 % et 10,7 %. L'ETF SPYI affiche un rendement de dividende de 11,87 %.

Pour autant, JEPI présente certains avantages par rapport à ces actifs. Par exemple, il surclasse les obligations d'État à court terme en raison de son appréciation du capital. De plus, il peut être préférable aux ETF covered-call car ces derniers voient souvent leurs gains plafonnés, en particulier en marché haussier. Par exemple, SPYI, JEPI et JEPQ ont eu un rendement total inférieur à 10 % cette année.

Le graphique de l'ETF SCHD laisse entrevoir de nouveaux gains

Schwab US Dividend Equity ETF | Source : TradingView

Les indicateurs techniques suggèrent que l'ETF SCHD pourrait être au seuil de nouveaux gains à court terme. Il est resté au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 25 jours. 

L'indice de force relative (RSI) a formé un canal ascendant. Il a déjà dépassé la ligne neutre de 50.

Surtout, le fonds a formé une figure en tasse avec anse, un signe haussier de continuation courant. Il se trouve désormais dans la partie « anse ». Par conséquent, le scénario le plus probable est que l'ETF continue sa hausse dans les mois à venir. Si cela se produit, il pourrait atteindre jusqu'à 50 $ alors que les investisseurs opèrent une rotation des valeurs semi-conducteurs vers des valeurs « value ».