Le Bitcoin va-t-il casser sous $73,000 alors que les sorties des ETF frappent les haussiers ?

Le Bitcoin reste actuellement cantonné sous $75,000 après une baisse de plus de 5% au cours de la semaine écoulée, la vente institutionnelle, d'importantes liquidations et l'incertitude macroéconomique maintenant la cryptomonnaie sous pression.

D'après les données de CoinGecko, le Bitcoin se négociait autour de $73,300 lors du dernier pointage, après être brièvement tombé à un creux mensuel de $72,785 jeudi.

La cryptomonnaie se situe désormais environ 42% en dessous de son sommet historique, tandis que l'action des prix s'est resserrée dans une zone de consolidation autour de $73,000 à $75,000.

La faiblesse récente a coïncidé avec un net retournement de la demande provenant des ETF Bitcoin au comptant.

D'après les données de flux d'ETF, plus de 733 millions USD (env. 639,4 millions €) sont sorties des ETF Bitcoin au comptant en une seule séance de trading, l'iShares Bitcoin Trust de BlackRock représentant plus de 500 millions USD (env. 436,2 millions €) de ces sorties.

Comme les ETF au comptant sont devenus une source majeure de liquidité pour le Bitcoin, le retrait du capital institutionnel a supprimé une source clé d'appui acheteur qui avait contribué à soutenir les prix ces derniers mois.

La pression vendeuse s'est rapidement étendue aux marchés dérivés. Les données de CoinGlass ont montré que plus de 744 millions USD (env. 649 millions €) de positions crypto ont été liquidées en quelques heures lors du dernier repli, dont environ 715 millions USD (env. 623,7 millions €) de positions longues.

La fermeture forcée de positions à effet de levier a exercé une pression supplémentaire à la baisse, les traders positionnés pour un redressement ayant été évincés du marché.

Les données on-chain ont également indiqué une vente continue par les détenteurs de longue date.

Comme rapporté par Invezz, environ 4.45 million BTC ont changé de mains ces derniers mois, créant une forte concentration d'offre près des niveaux de prix actuels.

Typiquement, les investisseurs ayant accumulé du Bitcoin à des prix plus élevés ont continué d'utiliser les rebonds comme occasions de réduire leur exposition, créant de la résistance chaque fois que l'actif tente de remonter.

Hors du marché crypto, des développements géopolitiques ont également accru l'incertitude.

Des informations faisant état d'une reprise d'actions militaires américaines près du détroit d'Ormuz ont ravivé les inquiétudes quant à des perturbations des approvisionnements énergétiques mondiaux.

Les marchés financiers ont réagi en se tournant vers des actifs défensifs, tandis que la hausse des prix du pétrole a ravivé les craintes qu'une inflation puisse rester élevée.

Les récentes lectures de l'inflation à la consommation et à la production ont déjà compliqué les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale.

Les acteurs du marché s'attendent désormais en grande partie à ce que les taux d'intérêt restent plus élevés plus longtemps, réduisant la demande pour les actifs risqués, comme le Bitcoin.

Analyse du cours du Bitcoin

D'un point de vue technique, la position du Bitcoin près de $73,000 est devenue de plus en plus importante.

Il y a quelques jours à peine, le Bitcoin a réussi à enregistrer une clôture hebdomadaire au-dessus de $73,000, un niveau que plusieurs analystes avaient identifié comme un support critique.

Dans des commentaires publiés sur X le 31 mai, l'analyste de marché Rekt Capital a déclaré qu'une clôture hebdomadaire au-dessus de ce niveau rapprocherait le Bitcoin de la confirmation d'un schéma de cassure en double creux en développement depuis fin février.

L'évolution des prix suggère que le support est de nouveau testé.

Le graphique journalier montre le Bitcoin évoluant en dessous de ses moyennes mobiles exponentielles à 20, 50, 100 et 200 jours, qui sont regroupées entre environ $75,800 et $81,000.

Graphique journalier BTC/USD. Source: TradingView.

Tant que le prix reste en dessous de ces niveaux, le marché fait face à une série de zones de résistance qui pourraient limiter les tentatives de hausse.

Les indicateurs de momentum se sont également affaiblis. Le MACD journalier a croisé à la baisse et est passé en territoire négatif, montrant que le rebond observé en mai a perdu de sa vigueur. 

Cependant, la fourchette de plus long terme identifiée par certains analystes reste intacte.

Le 31 mai, l'analyste crypto Daan Crypto Trades a indiqué que le Bitcoin se négociait autour de sa zone de support de marché haussier et a noté que la moyenne mobile simple hebdomadaire à 200 et la moyenne mobile exponentielle hebdomadaire à 200 continuaient de remonter vers le cours.

Graphique hebdomadaire BTC/USD. Source: Daan Crypto Trades on X.

Sur la base de ces niveaux sur des horizons temporels élevés, il a déclaré que le Bitcoin pourrait continuer à se négocier entre $60,000 et $80,000 pendant une période prolongée.

Pour l'instant, le Bitcoin semble piégé entre un support clé près de $73,000 et une résistance autour du milieu de la fourchette des $70,000. 

Une progression soutenue au-dessus du regroupement des moyennes mobiles pourrait améliorer le sentiment et rouvrir la voie vers la région des $80,000, tandis qu'une cassure décisive sous les récents creux focaliserait l'attention sur les niveaux de support dans la partie haute des $60,000.