Le Bitcoin chute à son plus bas en quatre mois après une liquidation de $1.85B

Le Bitcoin est tombé à un plus bas de quatre mois de $65,707 après avoir perdu environ 7 % au cours des dernières 24 heures et plus de 12 % au cours des sept derniers jours.

Selon les données de CoinGecko, le Bitcoin a brièvement touché $65,707.79 le 3 juin avant de se redresser légèrement au-dessus de $67,000, prolongeant un recul d'une semaine qui maintient la plus grande cryptomonnaie du monde sous pression alors que les actions américaines continuent de se négocier près de leurs plus hauts historiques.

Les ventes se sont accélérées après que Strategy ait déclaré, dans un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission américaine, avoir vendu 32 Bitcoin pour financer le paiement de dividendes sur actions privilégiées. 

Bien que la transaction ne représente qu'une infime partie des avoirs de la société, elle avait une portée symbolique car il s'agissait de la première réduction nette de la position Bitcoin de Strategy depuis plus de trois ans.

Le sentiment du marché s'est détérioré davantage après que des données on-chain ont montré que la succession Mt. Gox a déplacé environ 739 millions USD (env. 644,6 millions €) de Bitcoin depuis ses portefeuilles. 

Les distributions antérieures aux créanciers liées à l'échange effondré ont souvent été associées à des ventes, suscitant de nouvelles inquiétudes parmi les traders.

La pression sur les prix a également coïncidé avec des sorties institutionnelles persistantes. K33 Research a indiqué que les produits négociés en Bourse (ETP) Bitcoin au comptant ont enregistré des sorties nettes de 62,794 BTC au cours des trois dernières semaines, la deuxième plus longue série de sorties enregistrée. 

Les ETF Bitcoin au comptant américains ont récemment enchaîné 12 jours de retraits nets, la plus longue période depuis leur lancement.

Flux nets des ETF Bitcoin au comptant depuis le 12 mai. Source : SoSoValue.

Parallèlement, Binance Research a récemment mis en garde contre une concentration de capital sur un petit nombre d'actions liées à l'intelligence artificielle, les investisseurs orientant de plus en plus de fonds vers les secteurs profitant de l'essor de l'IA. 

Le responsable de K33 Research, Vetle Lunde, a exprimé un avis similaire, écrivant que de nombreux investisseurs estiment que le coût d'opportunité de détenir du Bitcoin est trop élevé alors que les investissements liés à l'IA continuent d'attirer des capitaux.

Le président et PDG de SBI Holdings, Yoshitaka Kitao, a également soutenu que les investisseurs institutionnels pourraient collecter des fonds en vue d'éventuelles introductions en bourse futures impliquant des sociétés telles que SpaceX, Anthropic et OpenAI. 

« D'un point de vue fondamental, il n'y a aucune inquiétude, et je suis convaincu que si le Clarity Act est adopté aux États-Unis, il aura un impact positif sur le marché des cryptomonnaies, y compris Ripple », a ajouté Kitao.

L'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran n'a pas non plus renforcé l'attrait du Bitcoin en tant qu'actif refuge. 

Au contraire, les capitaux se sont poursuivis vers des valeurs refuge traditionnelles telles que l'or et les bons du Trésor américains, tandis que les cryptomonnaies se négocient davantage comme des actifs de risque spéculatifs.

Pourquoi le prix du Bitcoin s'effondre

Un important effacement sur les produits dérivés a amplifié la baisse une fois que le Bitcoin a franchi à la baisse des niveaux de support clés.

Les données de CoinGlass montrent que les liquidations totales de cryptomonnaies ont atteint environ 1,9 milliards USD (env. 1,6 milliards €) au cours des dernières 24 heures, les positions longues représentant environ 1,7 milliards USD (env. 1,4 milliards €) de ce total. Près de 279,500 traders ont été liquidés pendant cette période.

Liquidations totales de cryptomonnaies. Source : CoinGlass.

Le Bitcoin à lui seul a représenté environ 894,5 millions USD (env. 780,3 millions €) de liquidations, en faisant l'actif le plus touché lors de la vente.

L'Ethereum a suivi avec environ 480,5 millions USD (env. 419,1 millions €). 

Les données de CoinGlass montrent également que la plus grande liquidation unique a eu lieu sur HTX sur la paire BTC-USDT et était évaluée à environ 59,7 millions USD (env. 52,1 millions €).

Alors que les positions longues à effet de levier ont été forcées de se fermer, les ventes automatisées sur les bourses de dérivés ont ajouté à l'élan baissier déjà créé par la faiblesse du marché au comptant. 

La cascade de liquidations a poussé le Bitcoin sous plusieurs zones de support techniques et a accéléré la chute vers la zone des $65,000.

Analyse du prix du Bitcoin

Par ailleurs, le graphique journalier montre le Bitcoin en dessous de ses moyennes mobiles exponentielles à 20, 50, 100 et 200 jours, un signe que les vendeurs gardent le contrôle sur plusieurs horizons temporels.

Graphique journalier BTC/USD. Source : TradingView.

Les données actuelles du graphique placent la 20 EMA près de $74,041, la 50 EMA près de $75,287, la 100 EMA autour de $76,063, et la 200 EMA près de $80,675. La reconquête de ces niveaux nécessiterait un redressement substantiel par rapport aux prix actuels.

En même temps, le Bitcoin est tombé en dessous de la bande inférieure de Bollinger, située autour de $68,353. 

De tels mouvements indiquent souvent que le prix est étiré à la baisse, bien qu'ils ne garantissent pas un renversement immédiat.

En regardant la heatmap des liquidations sur 24 heures de CoinGlass, d'importantes grappes de liquidité se sont formées au-dessus du marché entre environ $68,000 et $72,000. 

Heatmap des liquidations Bitcoin. Source : Coinglass.

Des poches d'importantes positions à effet de levier apparaissent autour de $68,300, $69,000, $70,000 et $72,000.

Comme les marchés gravitent fréquemment vers des zones présentant de fortes concentrations de liquidité, un rebond à court terme pourrait ramener le Bitcoin vers ces niveaux. 

Un mouvement au-dessus de $68,000 pourrait donc exposer plusieurs zones de liquidation susceptibles d'agir comme des aimants pour le prix.

Sous le marché, le support reste concentré autour du récent creux près de $65,000, suivi de poches de liquidité plus proches de la région des $64,000. L'incapacité à tenir ces niveaux pourrait ouvrir la voie vers $60,000.

Ce que disent les analystes

De nombreux analystes, bien que baissiers, demeurent divisés quant à l'ampleur que pourrait prendre la baisse actuelle.

Par exemple, selon l'analyste crypto Ted Pillows, le Bitcoin répète un modèle graphique antérieur qui avait précédé une forte correction. 

En comparant la structure actuelle à une précédente cassure d'un canal ascendant, il a déclaré qu'une chute vers $50,000 reste possible si l'histoire se répète.

Pillows a également fait référence à un marché de prévisions Kalshi Crypto qui montrait que des traders attribuaient des probabilités à une chute du Bitcoin jusqu'à ce niveau cette année.

Graphique journalier BTC/USD. Source : Ted Pillows sur X.

L'analyste pseudonyme SuperBro adopte une position moins baissière.

Dans une analyse récente, il a soutenu que la configuration actuelle ressemble davantage à une sortie d'un canal ascendant qu'à un drapeau baissier classique.

Graphique journalier BTC/USD. Source : SuperBro sur X.

Selon SuperBro, la perte du précédent creux oscillant près de $65,000 pourrait envoyer le Bitcoin vers $61,000. 

Il soutient qu'un véritable motif de drapeau baissier impliquerait des objectifs plus proches de $45,000 à $50,000, tandis que la projection mesurée à partir de la structure actuelle du canal indique la formation d'un creux plus élevé près de la moyenne mobile simple hebdomadaire à 200.

Pour l'instant, le Bitcoin reste pris entre d'importantes zones de liquidation en hauteur et une zone de support qui a déjà subi une forte pression. 

La capacité des acheteurs à reconquérir la région $68,000–$72,000 ou la possibilité pour les vendeurs de provoquer une nouvelle cassure sous $65,000 déterminera probablement la prochaine phase de l'évolution des prix.