Bitcoin rebondit après passage sous 60 000 $ — les baissiers aux commandes

Bitcoin a récupéré plus de 3 000 $ depuis son creux du week-end après que les acheteurs ont défendu le niveau des 60 000 $, et une vague de couverture de positions courtes a aidé les cours à repasser au‑dessus de 63 000 $.

Selon les données de CoinGecko, le Bitcoin se négociait aux alentours de 62 700 $ le 8 juin après être brièvement retombé sous 60 000 $ le 6 juin, sa première rupture de ce niveau depuis 2024. 

Le rebond fait suite à l'une des périodes les plus faibles de la crypto-monnaie cette année, le BTC ayant perdu près de 19 000 $ en 10 jours et enregistré un recul hebdomadaire d'environ 14,6 %.

La pression s'est intensifiée après que le Département du Travail des États-Unis a annoncé 172 000 créations d'emplois non agricoles en mai, bien au‑delà des 85 000 attendus. 

Les chiffres révisés ont ajouté 93 000 emplois supplémentaires aux deux mois précédents, renforçant les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait maintenir une politique monétaire plus restrictive plus longtemps.

Les attentes de marché sont devenues de plus en plus hawkish après que BNP Paribas a abandonné sa précédente prévision de stabilité des taux et a projeté trois hausses des taux de la Réserve fédérale à partir de décembre. 

La banque a invoqué des préoccupations inflationnistes persistantes, la solidité du marché du travail et des risques liés au conflit en cours entre les États-Unis et l'Iran.

À mesure que le sentiment se détériorait, les positions à effet de levier se sont rapidement dénouées.

Les données de CoinGlass ont montré que plus de 155 millions USD (env. 135,2 millions €) de positions longues crypto ont été liquidées en une heure, tandis que les liquidations totales ont dépassé 1,7 milliards USD (env. 1,5 milliards €) sur 24 heures. 

Les ventes se sont accélérées une fois que le Bitcoin a perdu le seuil des 60 000 $, faisant chuter l'indice Crypto Fear & Greed à un creux pluriannuel de 8.

La demande institutionnelle s'est également affaiblie pendant la baisse.

CryptoQuant a rapporté que près de 40 milliards USD (env. 34,9 milliards €) ont quitté l'écosystème Bitcoin sur une courte période, le capital se dirigeant vers les actions américaines, en particulier de grandes sociétés liées à l'intelligence artificielle. 

Un autre facteur pesant sur le sentiment a été la décision de Strategy de vendre 32 BTC afin de financer les obligations de dividendes sur actions privilégiées. 

Bien que la vente représente une infime fraction des quelque 840 000 BTC détenus en trésorerie par la société, les traders l'ont interprétée comme une rupture avec l'engagement historique de l'entreprise à accumuler et conserver du Bitcoin.

Pourquoi le Bitcoin pourrait se redresser

L'attention s'est de nouveau portée sur Strategy pendant le week-end après que Saylor a laissé entendre que la société pourrait reprendre ses achats de Bitcoin.

Parallèlement, des signes d'épuisement des vendeurs ont commencé à apparaître sur plusieurs indicateurs de marché.

L'analyste crypto Scott Melker a noté que les détenteurs à court terme de Bitcoin réalisent des pertes au niveau le plus élevé jamais enregistré.

Les données citées par Melker montraient que le ratio profit et perte réalisé par les détenteurs à court terme avait chuté à un nouveau record bas, tandis qu'environ 5,3 millions de BTC détenus par des détenteurs à long terme étaient en perte, dépassant les niveaux observés après l'effondrement de FTX.

D'autres données on‑chain citées par l'analyste Seth ont montré que le pourcentage de détenteurs de Bitcoin en profit était retombé sur une ligne de tendance associée aux creux majeurs de cycle lors des baisses de marché précédentes.

Tous les analystes ne s'accordent pas à dire qu'un creux final a été atteint.

Le contributeur de CryptoQuant Darkfost a indiqué que les pertes réalisées depuis le pic d'octobre ont atteint environ 174 milliards USD (env. 151,8 milliards €), toujours en dessous des 211 milliards USD (env. 184,1 milliards €) enregistrées durant le marché baissier de 2022.

Darkfost a soutenu que les schémas historiques laissent place à une baisse supplémentaire si la capitulation se poursuit.

Un avertissement similaire est venu du commentateur de marché Ardi, qui a déclaré que les investisseurs particuliers ont continué à acheter les replis tandis que les acteurs plus importants distribuent l'offre lors des reprises de soulagement. 

Selon Ardi, un tel comportement n'est généralement pas associé aux creux majeurs de marché.

Analyse du prix du Bitcoin

La dynamique récente des prix suggère que le marché est entré dans une phase de soulagement après un épisode de liquidations extrêmes.

Le graphique sur sept jours de CoinGecko montre le Bitcoin passant sous 60 000 $ le 6 juin avant de reprendre rapidement ce niveau et de passer une grande partie du week‑end à consolider entre 60 000 $ et 62 000 $. 

Le 8 juin, les acheteurs avaient repoussé le BTC au‑dessus de 63 000 $ avant un léger repli vers 62 700 $.

Sur le graphique journalier, le Bitcoin reste en dessous de tous les principaux indicateurs de tendance malgré le rebond. 

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

La moyenne mobile exponentielle sur 20 jours se situe autour de 69 265 $, tandis que les EMA 50, 100 et 200 jours se tiennent près de 72 844 $, 74 703 $ et 79 753 $, ce qui signifie que la tendance de fond reste sous pression à moins que le Bitcoin ne puisse les reconquérir.

Les indicateurs de momentum dressent un tableau mitigé.

Le RSI journalier est remonté vers 25,8 après être brièvement tombé près de 15,5, sa lecture la plus basse depuis le krach lié à la COVID de mars 2020. 

Historiquement, de telles lectures sont apparues lors de périodes de vente panique intense et d'épuisement des vendeurs.

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

Simultanément, l'indicateur MACD est resté baissier, la ligne MACD étant toujours en dessous de la ligne signal et les deux positionnées profondément en territoire négatif. 

Cependant, l'histogramme a commencé à se contracter, ce qui signale souvent un ralentissement de la dynamique baissière.

Du point de vue de la structure des prix, la défense du seuil des 60 000 $ par le Bitcoin reste le développement le plus important. 

Un maintien soutenu au‑dessus de cette zone pourrait permettre aux acheteurs de viser la moyenne mobile simple à 9 jours autour de 65 300 $. 

Au‑delà, l'attention se porterait probablement sur l'EMA 20 jours autour de 69 000 $, qui représente la première zone de résistance majeure identifiée sur le graphique journalier.

L'incapacité à maintenir le support au‑dessus de 60 000 $ renforcerait l'argument baissier avancé par Darkfost et Ardi. 

Dans ce scénario, le Bitcoin pourrait glisser vers les zones des 58 500 $ et 56 000 $, qui constituent les prochains supports majeurs.

Au moment de la publication, la dynamique des prix indique un marché se redressant d'une condition survendue plutôt qu'un marché ayant pleinement confirmé une nouvelle tendance haussière. 

La capacité du Bitcoin à capitaliser sur le rebond dépendra probablement de la capacité des acheteurs à reconquérir les moyennes mobiles clés et du retour de la demande institutionnelle après des semaines de sorties nettes soutenues.