Pourquoi les résultats d'Oracle sont importants pour Intel et AMD

Oracle (ORCL), basé à Austin, est au centre de l'attention au moment de la rédaction, alors que la société d'infrastructure cloud et d'IA se prépare à publier ses résultats du quatrième trimestre fiscal après la clôture le 10 juin.

Le consensus table sur des bénéfices de 1,96 $ par action pour son quatrième trimestre, avec des revenus en hausse de 20 % en glissement annuel, à 19,1 milliards de dollars.

Mais les enjeux dépassent largement Oracle.

Pour les investisseurs en semi-conducteurs, encore meurtris par la forte vente de la semaine dernière, les chiffres d'Oracle Corp ont un poids considérable, en particulier pour des acteurs comme Intel et Advanced Micro Devices.

Ce que les résultats d'Oracle signifient pour l'action Intel

Oracle et Intel ont développé une relation opérationnelle renforcée, ce qui fait du rapport d'Oracle d'aujourd'hui un signal important pour les actionnaires d'INTC.

L'infrastructure cloud de la société exécute déjà des instances OCI X12 Standard Acceleron Compute propulsées par les derniers processeurs Xeon série 6900 d'Intel – et ces deux entreprises américaines ont conjointement validé des charges d'inférence d'IA générative sur OCI en utilisant des CPU Intel Xeon.

Un fort élan d'OCI se traduit donc directement par une demande pour les CPU serveur Xeon qui sous-tendent ces charges de travail.

De plus, toute mention d'une extension des déploiements Xeon d'Intel ou de la validation de nouveaux partenariats d'inférence IA sur OCI pourrait agir comme un catalyseur de sentiment direct pour INTC avant son propre rapport du T2.

À l'approche de la publication des résultats d'Oracle, Wall Street évalue l'action Intel à « conserver », bien que certains objectifs de cours atteignent 200 $, ce qui indique un potentiel de hausse de plus de 85 % par rapport aux niveaux actuels.

Notez que la tarification des options indique également une hausse des actions INTC d'ici la fin de la semaine.

Ce que les résultats d'Oracle signifient pour l'action AMD

Pour AMD, la publication d'Oracle est sans doute encore plus immédiate.

En octobre dernier, le groupe a signé un accord avec Advanced Micro Devices pour déployer 50 000 de ses GPU Instinct MI450 Series sur OCI à partir du T3 2026 – un engagement qui place AMD au cœur de l'expansion de l'infrastructure IA d'Oracle.

Avec OpenAI, Meta et xAI ayant tous signé des accords « pluriannuels » avec OCI, le rythme auquel ORCL augmente cette capacité GPU est une variable directe de revenus pour le segment des centres de données d'AMD.

Les obligations de performance restantes d'Oracle, qui s'élevaient à 553 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre, représentent des charges de travail futures contractées qui finiront par nécessiter du silicium pour être exécutées.

Un T4 solide accompagné d'orientations futures encourageantes validerait le cycle de dépenses en infrastructure IA que la gamme de GPU MI450 d'AMD est conçue pour capter.

Inversement, des signes de retards dans les livraisons de capacité ou un affaiblissement des engagements cloud pourraient accroître la pression pesant déjà sur les actions d'AMD.

À l'approche de la publication trimestrielle d'Oracle, les analystes de Wall Street évaluent Advanced Micro Devices Inc à « achat fortement recommandé », l'objectif de cours moyen de 469 $ indiquant un potentiel de hausse supplémentaire d'environ 5 % par rapport à aujourd'hui.

Notez que le marché des dérivés signale une hausse du cours d'AMD d'ici la fin de la semaine.