Ethena bondit de 5% alors que l'expansion de l'USDe relance l'espoir d'une cassure

Le cours d'Ethena a augmenté de près de 5% au cours des dernières 24 heures, l'expansion multichaine et la demande soutenue pour l'USDe ayant stimulé l'intérêt des investisseurs.

D'après les données de CoinGecko, l'ENA se traitait autour de $0.091 au moment de la rédaction, après avoir gagné environ 4,8% sur les dernières 24 heures et près de 9% sur la semaine écoulée. 

Le jeton s'est brièvement approché de $0.093 avant de se replier légèrement, restant toutefois au-dessus des niveaux observés au début du rallye.

Derrière ce mouvement, Ethena Labs a poursuivi l'expansion de son dollar synthétique USDe sur les plateformes centralisées, les marchés de prêt et les réseaux Layer 1. 

Des mises à jour récentes de l'écosystème indiquent que la demande pour le stablecoin du protocole a continué de croître, offrant aux investisseurs de nouvelles raisons d'accumuler de l'ENA.

La croissance de l'écosystème continue de soutenir la demande

L'un des derniers développements vient de Bybit, qui a supprimé les frais de création et de rachat pour l'USDe lorsqu'il est utilisé avec l'USDC. 

Ce changement permet aux utilisateurs institutionnels et particuliers de créer et de racheter de l'USDe de manière plus efficiente via l'infrastructure API de l'échange.

Parallèlement, Ethena a déployé l'USDe sur Avalanche avec un support natif des dépôts et retraits, tout en lançant l'USDe et l'USDe staké sur l'écosystème Monad. 

L'intégration native d'Aave sur Monad permet aux utilisateurs d'emprunter contre leurs positions en USDe tout en bénéficiant de l'environnement d'exécution à haut débit de Monad, augmentant l'utilité du jeton dans la finance décentralisée.

L'activité sur les marchés de prêt s'est également accélérée. Les dépôts Morpho adossés à l'USDe ont dépassé $300 million, ce qui indique une utilisation croissante de l'actif comme collatéral plutôt que comme simple instrument de trading.

Un autre jalon est venu du protocole lui-même, après qu'Ethena a déclaré avoir distribué plus de $750 million en récompenses cumulées tout en maintenant environ $4.4 billion d'USDe en circulation. 

La demande continue pour le produit de rendement delta-hedgé du protocole a maintenu une participation élevée, même si les conditions générales du marché crypto ont fluctué.

La distribution s'est également élargie via l'écosystème blockchain récemment lancé par Robinhood. 

Ethena a alloué plus de $50 million au coffre Morpho USDG de Robinhood Chain, contribuant à ce que le réseau dépasse $250 million en valeur totale bloquée peu après le lancement.

Dans le produit Crypto Earn intégré à l'application Robinhood, l'USDe représente plus de 70% des allocations de collatéral via une infrastructure construite avec Morpho et Steakhouse Financial. 

Par ailleurs, les Chainlink Data Feeds ont été intégrés pour fournir des prix sécurisés pour l'USDe sur Robinhood Chain et ses marchés de prêt, soutenant des produits de rendement accessibles aux utilisateurs particuliers et institutionnels.

Certains observateurs du marché ont également souligné l'intérêt institutionnel autour des workflows USDe, notamment la plateforme Aladdin de BlackRock qui étudie des intégrations liées, bien qu'aucun déploiement en production n'ait été annoncé.

ENA peut-elle prolonger sa reprise ?

L'action des prix commence également à s'aligner sur l'amélioration des fondamentaux.

Les données du marché indiquent que la récente progression a été principalement alimentée par des achats au comptant plutôt que par de la spéculation à effet de levier. 

Les taux de financement des futures sont restés proches de 0.005%, ce qui suggère que les traders ne se sont pas précipités massivement sur des positions longues malgré les gains récents.

Le graphique journalier indique également une amélioration de la dynamique. L'ENA s'est redressé depuis les creux de juin proches de $0.07 et se négocie désormais au-dessus de la fourchette de consolidation récente tout en formant des creux plus hauts. 

Graphique journalier ENA/USDT. Source : TradingView.

L'indice de force relative (RSI) est monté à environ 64, témoignant d'un renforcement de la dynamique d'achat sans entrer en zone de surachat.

Les indicateurs de momentum confirment ce rallye.

Le MACD a généré un croisement haussier, dont l'histogramme est passé en positif après des semaines en territoire négatif, indiquant que la pression d'achat s'est renforcée.

Parallèlement, l'On-Balance Volume (OBV) de l'ENA a commencé à évoluer à la hausse après une longue baisse, ce qui suggère que les acheteurs accumulent progressivement de l'ENA plutôt que de distribuer leurs positions pendant le rallye.

Voir ci-dessous :

Graphique journalier ENA/USDT. Source : TradingView.

Du point de vue de la structure des prix, l'ENA approche d'une zone de résistance importante autour de $0.098 à $0.10. 

Une cassure soutenue au-dessus de cette zone pourrait ouvrir la voie vers la prochaine extension de Fibonacci près de $0.116. 

Au-delà, les prochains objectifs techniques se situent autour de $0.144 et $0.173 si le momentum acheteur se maintient et que les conditions de marché restent favorables.

Pour l'instant, cependant, le maintien au-dessus des niveaux de support actuels tout en conservant une hausse des volumes déterminera probablement si la progression récente de l'ENA se transforme en une reprise plus large ou s'interrompt en dessous du niveau psychologique important de $0.10.