Pourquoi le Bitcoin chute aujourd'hui après avoir brièvement retrouvé $65,000 ?

Le cours du Bitcoin est revenu dans la zone de $63,000 après avoir abandonné le rallye de soulagement géopolitique de lundi, laissant la cryptomonnaie en baisse d'environ 3% sur les dernières 24 heures.

D'après les données de CoinGecko, le Bitcoin BTC se négociait autour de $63,270 au moment de la rédaction, en baisse d'environ 3% sur 24 heures après être brièvement monté au‑dessus de $65,500 lors de la séance de lundi. 

Le recul ramène la plus grande cryptomonnaie au monde près des niveaux observés avant le rallye de soulagement géopolitique.

Pourquoi le Bitcoin a-t-il rendu les gains de lundi ?

La progression de lundi est survenue après que les marchés financiers ont réagi positivement à des informations selon lesquelles les frappes militaires entre les États-Unis et l'Iran s'étaient interrompues, atténuant les craintes immédiates d'un conflit régional élargi. 

D'autres rapports selon lesquels des responsables iraniens et omanais travaillaient sur des mécanismes pour rétablir la navigation maritime dans le détroit d'Ormuz ont également contribué à rassurer les investisseurs inquiets d'éventuelles perturbations de l'approvisionnement pétrolier mondial.

Alors que les cours du pétrole brut reculaient et que les actions américaines ouvraient en hausse, les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies, ont progressé. 

Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont tous deux évolué légèrement en hausse, tandis que le Bitcoin retrouvait brièvement le seuil des $65,000.

Le mouvement n'a toutefois pas suscité une demande institutionnelle durable. Les données des ETF Bitcoin spot américains ont montré 11,6 millions USD (env. 10,2 millions €) en sorties nettes pour le 27 juillet, indiquant que certains investisseurs institutionnels réduisaient leur exposition malgré la hausse des prix.

Mardi, l'attention des investisseurs s'est recentrée sur les évolutions macroéconomiques plutôt que sur la géopolitique.

Avant la dernière décision de politique monétaire de la Réserve fédérale, les acteurs du marché sont restés prudents alors que les rendements du Trésor restaient élevés et que les anticipations d'un maintien des taux à un niveau plus élevé plus longtemps continuaient de peser sur les actifs risqués. 

Des rendements plus élevés renforcent l'attrait relatif des obligations d'État par rapport aux actifs sans rendement comme le Bitcoin, tandis qu'un dollar américain plus fort peut aussi peser sur les actifs libellés en dollars en en augmentant le coût pour les investisseurs étrangers.

Plutôt que de prolonger le rallye de lundi, de nombreux traders ont considéré le franchissement des $65,000 comme une occasion de sécuriser des profits à court terme avant l'annonce de la Fed.

Les ventes se sont accélérées dès que le Bitcoin est passé sous des niveaux de support technique proches.

Les données des marchés de dérivés ont montré que plus de 156,8 millions USD (env. 136,8 millions €) de positions Bitcoin ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, dont environ 133,5 millions USD (env. 116,5 millions €) de positions longues. 

Au cours des 12 dernières heures seulement, les liquidations de positions longues ont dépassé 106 millions USD (env. 92,5 millions €), indiquant que les traders haussiers à effet de levier ont représenté la majeure partie des ventes forcées.

Alors que les plateformes fermaient automatiquement ces positions longues à effet de levier, des ordres de vente supplémentaires sont entrés sur le marché, accélérant le recul du Bitcoin vers la zone des $63,000.

Analyse du cours du Bitcoin

Le graphique journalier montre le Bitcoin en difficulté sous plusieurs moyennes mobiles clés après l'échec du rebond de lundi.

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

Le cours est passé sous l'EMA 20 jours près de $64,223 et l'EMA 50 jours autour de $64,916, maintenant l'élan à court terme orienté à la baisse. 

L'EMA 100 jours près de $67,599 et l'EMA 200 jours autour de $73,306 restent bien au‑dessus du cours actuel, indiquant que la tendance de fond n'a pas encore retrouvé sa vigueur malgré plusieurs rebonds en juillet.

Les données du Volume Profile Visible Range (VPVR) identifient la zone $64,800-$65,000 comme l'une des plus actives en volumes ces derniers mois. 

Les rejets répétés de cette zone suggèrent que les vendeurs continuent de défendre une importante zone d'offre, limitant la capacité du Bitcoin à établir une reprise durable.

Le graphique 4 heures présente également une image similaire, comme on peut le voir ci‑dessous.

BTC/USD 4-hour price chart. Source: TradingView.

Après être monté dans la zone de résistance $65,300-$65,600 lundi, le Bitcoin a fortement inversé et a traversé plusieurs niveaux de retracement de Fibonacci. 

La vente a également poussé le cours sous la ligne de conversion, la ligne de base et le nuage d'Ichimoku, replaçant la cryptomonnaie dans une structure baissière à court terme.

Le nuage Ichimoku projeté reste au‑dessus de l'action des prix actuelle, indiquant qu'une résistance pourrait persister si les acheteurs tentent une nouvelle reprise.

Le support immédiat se situe désormais autour de la zone $63,000-$63,300, où le Bitcoin a commencé à se stabiliser après la vente de mardi. 

La perte de cette zone pourrait exposer le récent creux oscillant près de $60,000-$61,000, qui avait servi de support en début de mois.

À la hausse, le Bitcoin devrait d'abord reprendre les EMA 20 et 50 jours avant de s'attaquer à la résistance à fort volume autour de $65,000. 

Un mouvement décisif au‑dessus de cette zone améliorerait les perspectives à court terme et rouvrirait la possibilité de retester la zone $66,000-$67,000.