Hyperliquid échoue à $60 : les shorts des baleines vont-ils faire chuter HYPE ?

Le cours de Hyperliquid est retombé sous $59 après avoir brièvement franchi $60 le 18 août, laissant HYPE en baisse d'environ 1.4% sur les dernières 24 heures tout en conservant un gain de 7.1% sur sept jours.

Les données de CoinGecko indiquaient HYPE autour de $58.49 le 19 août après un plus haut sur 24 heures à $60.41, le token rendant ainsi une partie du rallye qui l'avait porté depuis moins de $55 la semaine précédente. 

Le volume des échanges avait également augmenté d'environ 9% par rapport à la veille alors que des vendeurs sont apparus près de $60.

Le repli a suivi plusieurs tentatives de maintien au-dessus de $59 durant le 18 août, lorsque HYPE a brièvement dépassé $60 avant de perdre de l'élan. 

Le token avait progressé d'environ 14% en août au 18 août après s'être redressé depuis $53.67 et être repassé au-dessus de la zone des $57.10.

Une partie de ce rallye a coïncidé avec une nouvelle initiative réglementaire émanant de l'écosystème Hyperliquid aux États-Unis. 

Le 18 août, le Hyperliquid Policy Center et trade[XYZ] ont déposé une lettre de commentaire conjointe auprès de la US Securities and Exchange Commission proposant un cadre réglementaire pour les futures perpétuels pré-IPO.

Selon la proposition, des contrats perpétuels liés à des sociétés privées pourraient fournir une découverte de prix avant leurs introductions en bourse. 

De tels produits sont déjà négociés via trade[XYZ] en utilisant le système HIP-3 d'Hyperliquid, tandis que le dépôt présentait l'infrastructure on-chain d'Hyperliquid comme un lieu possible pour ce marché.

HIP-3 permet à des développeurs externes de déployer des marchés perpétuels après le staking de 500 000 HYPE, ouvrant le protocole à des contrats liés à des actifs au-delà des cryptomonnaies. 

Une voie réglementée pour les perpétuels pré-IPO pourrait donc élargir l'utilisation potentielle de l'infrastructure déjà opérationnelle via Hyperliquid.

L'activité on-chain a fourni une autre source de demande pendant le rallye.

Les données blockchain du 18 août ont montré un portefeuille nouvellement créé accumulant puis retirant environ 57 000 HYPE, d'une valeur de $3.36 millions, depuis Coinbase.

Les transactions récentes incluaient aussi un portefeuille lié à Maven11 retirant 202 705 HYPE, tandis que des portefeuilles liés à Monetalis ont acheté 171 543 HYPE pour une valeur d'environ $9.56 millions. 

Nansen a enregistré environ $5.7 millions de sorties nettes de HYPE vers les exchanges sur sept jours, réduisant la quantité de tokens immédiatement disponibles sur les plateformes de trading.

Cependant, le rallye est devenu surchauffé à l'approche des $60, notamment parce que de gros acteurs étaient positionnés contre la hausse. 

D'après les données de Nansen du 18 août, les portefeuilles de baleines, de traders avisés et de personnalités publiques étaient collectivement à découvert sur HYPE, tandis que son funding s'établissait à environ 0.00125% par heure, laissant les positions longues à effet de levier payer les shorts.

Parallèlement, les flux institutionnels s'étaient également affaiblis.

Les flux des ETF liés à HYPE sont redevenus positifs début août, mais aucun afflux supplémentaire n'avait été enregistré depuis le 10 août au 18 août.

Les gros détenteurs n'accumulaient pas non plus de façon uniforme.

Une baleine a vendu 923 743 HYPE pour une valeur d'environ $53 millions la semaine dernière, tandis qu'HyperLabs avait débloqué 433 025 HYPE d'une valeur d'environ $23.5 millions et déplacait progressivement des tokens vers des venues incluant Flowdesk et OKX. 

D'autres données ont aussi enregistré environ $3.38 millions entrant sur les exchanges pendant que l'accumulation depuis de nouveaux portefeuilles avait lieu.

Avec des flux d'achat et de vente en compétition, HYPE a atteint $60.41 mais n'a pas réussi à maintenir la hausse, remettant en lumière les zones de support sous $60.

Analyse du cours de HYPE

Le graphique journalier de HYPE montre le token autour de $58.60 après s'être redressé depuis son creux du début août et être repassé au-dessus de plusieurs moyennes mobiles exponentielles importantes.

Voir ci-dessous :

HYPE/USDT 1-day price chart. Source: TradingView.

Le token se situe actuellement au-dessus de sa MME à 20 jours à $57.04, de sa MME à 100 jours à $56.79, et de sa MME à 200 jours à $51.30.

Le prix est aussi légèrement au-dessus de la MME à 50 jours à $58.30, ce qui fait de la zone des $58.30 un niveau important pour maintenir la reprise en cours.

L'arrangement n'est pas encore pleinement haussier car la MME à 20 jours reste en dessous de la MME à 50 jours. 

Un mouvement soutenu au-dessus de $58.30, suivi d'un croisement de la MME 20 jours au-dessus de la MME 50 jours, fournirait une preuve plus solide que le momentum court terme s'est redressé.

Dans le même temps, la ligne MACD a croisé au-dessus de sa ligne de signal, et l'histogramme est passé en territoire positif, montrant une amélioration du momentum après le rebond depuis le creux d'août.

Cependant, les deux lignes du MACD restent en dessous de la ligne zéro.

HYPE aurait besoin d'une pression d'achat continue pour que l'indicateur passe en territoire positif et renforce l'hypothèse d'une cassure soutenue.

Sur le graphique 4 heures, le rejet de HYPE depuis la zone des $60 a déjà réduit le momentum.

HYPE/USDT 4-hour price chart. Source: TradingView.

L'indice de force relative est retombé à 53.53 après s'être approché du seuil de surachat à 70 lors du dernier rallye.

Une lecture du RSI au-dessus de 50 maintient encore le momentum du côté positif, mais la chute depuis les récents sommets montre que la pression d'achat s'est affaiblie depuis que HYPE a testé $60.

Le prix se négocie également proche du VWAP de la session, autour de $58.52.

Se maintenir au-dessus de la zone $58.30-$58.50 permettrait de garder HYPE autour à la fois de son VWAP 4 heures et de sa MME quotidienne à 50 jours, offrant aux acheteurs une base pour une nouvelle tentative vers $60.

Une cassure en dessous de cette zone mettrait en lumière la MME 20 jours près de $57.04 et la MME 100 jours autour de $56.79. 

La perte de ces deux niveaux affaiblirait la structure de reprise et pourrait exposer la récente zone de support autour de $53.50-$54.

Pour que HYPE reprenne $60, les acheteurs doivent d'abord maintenir le prix au-dessus de la zone $58.30-$58.50 et repousser au-delà du récent sommet à $60.41. 

Une clôture journalière au-dessus de $60.40 effacerait la résistance qui a rejeté le rallye du 18 août, tandis qu'une négociation soutenue au-dessus pourrait remettre en jeu la région de résistance précédente autour de $62.