Jusqu'où ENA peut-elle monter après avoir franchi $0.12 sur un volume important ?

Le prix d'Ethena a bondi de plus de 34% au cours des 24 dernières heures pour atteindre environ $0.125, portant son gain sur sept jours à plus de 46% alors que les traders réagissent à une nouvelle facilité de prêt institutionnel de $1 milliard et à une sortie d'une fourchette de prix qui durait un mois.

CoinGecko affiche ENA à près de $0.125 le 21 Aug. après être passé d'environ $0.093 la veille, tandis que l'activité de trading du token a fortement augmenté au cours du mouvement.

Le rallye a suivi l'annonce du 19 Aug. de FalconX concernant une facilité de financement garantie de $1 milliard avec Ethena, dans le cadre de laquelle les actifs adossant USDe peuvent être employés dans des prêts surcollatéralisés aux emprunteurs institutionnels.

FalconX a indiqué qu'elle organiserait et assurerait le service des prêts tandis que les garanties seraient conservées chez des custodians tiers qualifiés. 

Ethena obtient une exposition aux prêts via un véhicule à usage spécial, la structure étant conçue pour fournir du crédit institutionnel garanti en utilisant le capital provenant des actifs adossant USDe.

Pour Ethena, cet accord ajoute une source de rendement supplémentaire en complément des stratégies de basis crypto historiquement utilisées par USDe. 

FalconX a déclaré que la facilité donne accès à des prêts institutionnels surcollatéralisés et à un flux de rendement distinct des trades de basis crypto traditionnels.

USDe s'est appuyé en partie sur des stratégies delta-neutres impliquant des positions spot crypto et des positions courtes en produits dérivés. 

Les rendements de telles stratégies peuvent varier avec les mouvements des taux de financement des futures perpétuels, faisant du nouveau canal de prêt une autre manière pour Ethena de déployer ses actifs de réserve.

Le timing du mouvement d'ENA est également notable. L'accord FalconX a été annoncé le 19 Aug., lorsque ENA restait près de la fourchette basse autour de $0.09, tandis que la partie la plus forte du rallye est intervenue au cours des deux jours suivants.

Le graphique intraday de CoinGecko montrait ENA franchissant $0.10 puis poursuivant au-delà de $0.11 et $0.12 à mesure que l'activité de trading augmentait. 

Plutôt qu'une réaction immédiate en une seule bougie à l'annonce, le mouvement de prix s'est accéléré une fois qu'ENA a dégagé la fourchette qui le contenait pendant une grande partie du mois d'août.

Le rallye d'ENA a aussi été favorisé par la vigueur générale du marché crypto.

Bitcoin est repassé au-dessus de $75,000 après que le Trésor américain a décidé de doubler ses achats d'anciennes obligations d'État à long terme, tandis qu'un regain d'attention sur la législation crypto aux États-Unis a également soutenu le sentiment.

Le breakout d'ENA est donc survenu au moment où les achats reprenaient sur les principales crypto-actifs, ajoutant de l'élan aux catalyseurs spécifiques au token.

Analyse du prix ENA

Le graphique TradingView ENA/USDT en 4 heures montre un momentum à un niveau exceptionnellement élevé après le breakout.

Voir ci-dessous :

ENA/USDT 4-hour price chart. Source: TradingView.

ENA se traitait près de $0.126 au moment du graphique, contre une borne supérieure des bandes de Bollinger d'environ $0.122 et une bande centrale sur 20 périodes proche de $0.0944.

Le prix au-dessus de la bande supérieure de Bollinger confirme la rapidité avec laquelle ENA s'est éloigné de sa fourchette récente, tandis que l'élargissement des bandes montre que la volatilité augmente parallèlement au rallye. 

Le même graphique a enregistré une forte hausse des volumes lorsque ENA a franchi $0.10, donnant au breakout une participation plus importante que celle observée pendant la consolidation précédente.

Dans le même temps, le Relative Strength Index 4 heures avait grimpé à 91.5, bien au-dessus du seuil de 70 communément utilisé pour identifier des conditions de surachat. Sa moyenne mobile RSI se situait près de 72.8. 

Bien que ces lectures montrent un momentum fort, elles laissent également ENA vulnérable à un repli à court terme ou à une période de latéralisation si les acheteurs ne parviennent pas à maintenir le rythme actuel.

Sur le graphique journalier, ENA est passé au-dessus de son EMA 20 jours à $0.0928, de son EMA 50 jours à $0.0889 et de son EMA 100 jours à $0.0931. 

ENA/USDT 1-day price chart. Source: TradingView.

La prochaine résistance se situe presque directement au-dessus du prix actuel, l'EMA 200 jours étant aux alentours de $0.1268.

Une clôture journalière au-dessus de la zone $0.1268 placerait ENA au-dessus des quatre moyennes mobiles affichées sur le graphique et pourrait ouvrir les prochains niveaux d'extension de Fibonacci.

L'extension de Fibonacci journalière situe le niveau 2.618 à $0.1366, faisant de la zone $0.136–$0.137 la première cible haussière si ENA dégomme l'EMA 200 jours.

Au-dessus, l'extension 3.618 à $0.1578 offre une seconde cible, tandis qu'un rallye prolongé mènerait le niveau 4.236 près de $0.1709 dans le champ de vision.

La même structure de Fibonacci place l'extension 1.618 à $0.1154, niveau qu'ENA a déjà franchi. 

Si le breakout venait à perdre de l'élan, la zone $0.115–$0.116 pourrait donc devenir le premier point d'intérêt en cas de retracement, suivie de la zone de breakout précédente autour de $0.102–$0.098.

Avec le RSI 4 heures déjà au-dessus de 90 et le prix en dehors de la bande supérieure de Bollinger, ENA reste étiré à court terme. 

Un mouvement vers $0.1366 exigerait probablement que le token se maintienne au-dessus de la zone $0.115 récemment dégagée et qu'il obtienne une cassure journalière au-dessus de l'EMA 200 jours à $0.1268.