Bitcoin au-dessus de $78k; les haussiers visent $80k via liquidité et demande d'ETF

Bitcoin BTC s'échange au-dessus de $78,600 lundi, en hausse d'environ 2 % sur les 24 dernières heures et prolongeant le rallye de 20 % de la semaine dernière.

Le rallye hebdomadaire a été la meilleure performance du Bitcoin en plus de deux ans et a poussé la cryptomonnaie vers un pic intrajournalier proche de $79,460.

Des attentes d'amélioration de la liquidité, une demande institutionnelle plus forte, un contexte réglementaire plus favorable et une importante couverture des positions courtes ont soutenu le mouvement.

Bitcoin se rapproche désormais de la résistance psychologique à $80,000. Plusieurs événements économiques et politiques cette semaine pourraient déterminer si les acheteurs parviennent à prolonger le rallye ou si le marché entre dans une phase de consolidation.

Les achats du Trésor améliorent les perspectives de liquidité

Le rallye du Bitcoin ces derniers jours est intervenu après l'annonce du secrétaire au Trésor américain Scott Bessent selon laquelle le Trésor augmenterait ses achats de dette publique à plus longue échéance.

L'annonce a contribué à abaisser les rendements obligataires à long terme et à améliorer l'appétit des investisseurs pour les actifs risqués. Elle a aussi renforcé les attentes selon lesquelles les conditions financières pourraient devenir plus favorables.

Par ailleurs, le passage de la dette publique américaine au-dessus de $40 trillion a ravivé les inquiétudes sur les perspectives budgétaires du pays.

Ces préoccupations ont relancé l'intérêt pour le « trade » dit de dévaluation monétaire, qui favorise les actifs rares tels que le Bitcoin et l'or comme potentielles réserves de valeur.

Le contexte réglementaire s'est également amélioré après que le président Donald Trump a relancé son appel à des règles plus claires pour les actifs numériques.

Une plus grande clarté réglementaire pourrait réduire le risque perçu d'investir dans les cryptomonnaies et faciliter pour les institutions financières traditionnelles l'augmentation de leur exposition.

La demande institutionnelle s'est vue dans les flux des fonds négociés en bourse. Les ETF spot Bitcoin américains ont enregistré $1.92 billion d'entrées nettes la semaine dernière, leur meilleur total hebdomadaire depuis début octobre.

La combinaison de la demande via les ETF et de la couverture des positions courtes a amplifié la hausse du Bitcoin, les traders misant sur une baisse ayant été forcés de clôturer leurs positions.

L'inflation Core PCE pourrait orienter le prochain mouvement du Bitcoin

Les données américaines d'inflation Core PCE (Personal Consumption Expenditures), attendues mercredi, constituent l'un des principaux tests macroéconomiques pour le Bitcoin cette semaine.

Le Core PCE est la mesure d'inflation privilégiée de la Federal Reserve. Les économistes s'attendent à ce que son taux annuel reste à 3.3 %.

Les marchés attribuent actuellement une probabilité de 65 % que la Fed maintienne les taux d'intérêt inchangés en septembre.

Une lecture de l'inflation plus faible que prévu pourrait faire baisser les rendements obligataires et affaiblir le dollar, créant ainsi un environnement favorable au Bitcoin.

Un rapport d'inflation plus élevé pourrait produire l'effet inverse en renforçant les attentes selon lesquelles les taux d'intérêt resteront plus élevés plus longtemps.

En outre, le discours du président de la Federal Reserve, Kevin Warsh, à Jackson Hole vendredi pourrait devenir le facteur catalyseur le plus significatif de la semaine.

Warsh a fourni peu d'orientations sur la politique monétaire depuis sa prise de fonctions en mai, laissant les investisseurs incertains quant au prochain mouvement de la Fed.

Même un léger changement dans son discours sur l'inflation, les taux d'intérêt ou la croissance économique pourrait affecter les rendements du Trésor, le dollar et les actifs risqués.

Un message prudent pourrait entretenir des attentes d'assouplissement des conditions de liquidité et aider le Bitcoin à contester la barre des $80,000.

Un message plus restrictif pourrait pousser les rendements et le dollar à la hausse, mettant sous pression les gains récents de la cryptomonnaie.

Le Bitcoin consolide sous $80,000

Le graphique 4 heures BTC/USD reste haussier et performant après que le Bitcoin a franchi sa moyenne mobile exponentielle à 50 jours (50-day EMA) et une ligne de tendance baissière avant de dépasser la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (200-day EMA).

Le rallye de la semaine dernière a vu Bitcoin atteindre $79,460 avant que le prix ne se tasse et commence à consolider au-dessus de $77,000.

L'indice de force relative (RSI) reste en zone de surachat, indiquant que le momentum haussier est fort mais étiré.

Cette lecture élevée pourrait maintenir Bitcoin en phase de consolidation ou déclencher un léger repli avant que les acheteurs ne tentent à nouveau $80,000.

Le niveau psychologique de $80,000 est l'objectif haussier immédiat du Bitcoin. Une rupture nette au-dessus de cette barrière mettrait en évidence le précédent sommet proche de $82,800.

Le franchissement de $82,800 confirmerait une cassure technique plus solide et pourrait ouvrir la voie vers $90,000.

Des flux d'ETF soutenus, des données d'inflation plus souples et un message mesuré de la Réserve fédérale soutiendraient ce scénario haussier.

Si le Bitcoin prolonge son repli, le support initial se situe près de $73,400, correspondant au retracement de Fibonacci à 61,8 %.

La 200-day EMA proche de $71,600 fournit le prochain support technique majeur, suivi du niveau psychologique de $70,000.

Une correction plus prononcée pourrait exposer la zone des $67,000, où convergent la 50-day EMA, le sommet de juillet et le retracement de Fibonacci à 38,2 %.

Une cassure décisive sous $67,000 affaiblirait la structure haussière et attirerait l'attention sur le creux de la mi-août proche de $63,000.

Pour l'instant, le biais à court terme du Bitcoin reste positif tant que le prix se tient au-dessus de $71,600, mais des conditions de surachat rendent le rallye vulnérable aux prises de bénéfices.