Zcash bondit de 51 % en une semaine : l'ETF de Grayscale provoque-t-il la cassure ?

Le prix du Zcash a bondi de plus de 51% au cours des sept derniers jours pour se négocier autour de $1,244 le Sept. 10, la demande pour l'ETF Zcash de Grayscale continuant d'absorber l'offre de ZEC.

Selon CoinGecko, le ZEC a gagné 51.3% sur les sept derniers jours, 60.3% sur 14 jours et 153% sur le mois écoulé. 

Le Zcash est passé d'environ $814 le Sept. 3 à plus de $1,200 en l'espace de trois jours et a depuis conservé l'essentiel de ces gains.

Le mouvement le plus récent a ramené le ZEC vers la zone des $1,250 après que plusieurs replis vers $1,100–$1,150 aient été achetés. 

L'ETF Zcash de Grayscale est apparu comme le principal catalyseur du rallye sur une semaine. 

ZCSH, qui a commencé à être négocié sur le NYSE Arca le Aug. 25, disposait de $532.9 million d'actifs sous gestion au Sept. 8, selon les données du fonds de Grayscale. Le fonds détenait 464,514.8551 ZEC à la même date.

ZCSH a atteint le seuil des $500 million seulement deux semaines après son introduction en bourse. 

Grayscale a rapporté plus de $70 million d'afflux cumulés depuis le lancement, tandis que des options sur le fonds ont commencé à se négocier sur le NYSE Arca le Sept. 8.

Une partie des actifs du fonds provenait de DCG International Investments. 

Un dépôt auprès de la US Securities and Exchange Commission daté du Sept. 8 a montré que DCG a acquis environ $100 million d'actions ZCSH en contribuant 85,705.32563297 ZEC via un participant autorisé.

La détention de Zcash par de grands véhicules d'investissement ne se limite pas à ZCSH. 

Cypherpunk Technologies détenait 323,394.38 ZEC au Aug. 18, soit environ 1.92% de l'offre en circulation, selon la société.

Cypherpunk a renforcé son exposition au Zcash en août via une transaction en capital de $33.33 million avec Winklevoss Capital. 

L'accord a lancé une opération minière basée aux États-Unis avec 4.2 GSol/s de puissance de calcul Equihash, ce qui représentait environ 18% du hashrate du réseau Zcash au lancement. 

La société s'est fixé pour objectif de détenir éventuellement 5% de l'offre de ZEC et indique qu'environ 43,800 ZEC sont attribués aux mineurs chaque mois.

Les liquidations de positions short ont contribué à accélérer la première partie du rallye de prix. 

Les liquidations de shorts en ZEC ont atteint $13.51 million le Sept. 4 et $27.98 million le Sept. 6 sur les bourses suivies par Sharpe Terminal. 

La fermeture forcée de positions short a contraint les traders à racheter du ZEC à mesure que le prix franchissait $1,000 puis $1,200.

Analyse du prix du ZEC

Le ZEC se négociait autour de $1,240 sur le graphique journalier après avoir atteint un plus haut intrajournalier à $1,256.80. 

Le prix est resté au-dessus de $1,100 depuis la dernière cassure et vient maintenant buter sur la zone $1,250 à $1,280 qui a freiné les tentatives récentes de hausse.

La moyenne mobile exponentielle 20-day a grimpé à $963.65, tandis que l'EMA 50-day se situe à $766.59. Les moyennes 100-day et 200-day sont plus basses, à $639.54 et $526.63.

Voir ci‑dessous :

ZEC/USDT 1-day price chart. Source: TradingView.

Les quatre EMA sont en hausse, les moyennes courtes étant au-dessus des moyennes longues et le ZEC se négociant au-dessus de chacune d'elles. 

Cet alignement montre que la tendance journalière reste haussière à court, moyen et long terme.

Le prix se situe presque $280 au‑dessus de l'EMA 20-day, ce qui illustre la rapidité avec laquelle le ZEC s'est éloigné de sa ligne de tendance à court terme. 

Cet écart laisse le prix étiré après le rallye récent et augmente la probabilité d'un repli vers l'EMA 20-day si les acheteurs ne parviennent pas à maintenir la cassure.

Le Parabolic SAR se situe sous le ZEC à $917.58 et continue de monter sous le prix. 

Avec les points SAR toujours sous le marché, l'indicateur continue de favoriser la tendance haussière et n'a pas encore produit de signal de renversement baissier.

Une clôture journalière au‑dessus de $1,280 emmènerait le ZEC au‑delà de ses récents sommets et pourrait ouvrir la voie vers $1,400. 

Si les acheteurs franchissent ce niveau, $1,500 constituerait la prochaine cible psychologique majeure, soit environ 21% au‑dessus du prix actuel.

Sur le graphique 4 heures, le ZEC a été négocié près de ses sommets après le franchissement rapide de $1,000. L'Aroon Up est à 71.43%, tandis que l'Aroon Down est à 0%.

ZEC/USDT 4-hour price chart. Source: TradingView.

L'écart important entre les deux lectures montre que la tendance à court terme favorise toujours les acheteurs, aucun creux récent n'ayant été suffisamment marqué pour faire remonter l'Aroon Down au‑dessus de zéro. 

L'Aroon Up est redescendu de 100% alors que le ZEC évolue en latéral autour de $1,240, montrant que le mouvement haussier a perdu un peu de momentum durant la consolidation.

Un franchissement de $1,280 accompagné d'un Aroon Up revenant vers 100% indiquerait que le ZEC réalise un nouveau sommet et que le momentum court terme repart à la hausse. 

Une chute sous $1,200 puis $1,150 affaiblirait la structure de prix actuelle.

L'On‑Balance Volume se situe près de 2.49 million après avoir fortement augmenté lors des cassures fin août et début septembre. 

L'OBV reste proche de son récent sommet pendant la consolidation du ZEC, montrant que le rallye n'a pas été suivi d'une forte chute du volume d'achats cumulés.

Si l'OBV commence à baisser alors que le ZEC reste sous $1,280, cela montrerait une augmentation du volume de vente durant la consolidation. 

Pour l'instant, le maintien du prix près de ses sommets alors que l'OBV reste élevé soutient une nouvelle tentative vers la zone de résistance $1,250 à $1,280.

Si le ZEC tombe sous $1,150, le prix pourrait retester $1,100. La perte de ce support pourrait le renvoyer vers $1,000, tandis que l'EMA 20-day montante à $963.65 se situe juste en dessous.