Morgan Stanley (MS)

Morgan Stanley est depuis longtemps connue pour sa banque d’investissement et ses activités de titres institutionnels. Dans ce métier, elle conseille sur les fusions-acquisitions, lève des capitaux par le biais d’émissions d’actions et de dette, soutient les besoins de financement des entreprises et fournit des services de vente et de négociation sur les actions, les titres à revenu fixe, les devises et d’autres marchés. Ces activités relient la firme aux grandes transactions d’entreprise et aux flux des marchés mondiaux, mais elles peuvent aussi être sensibles aux cycles de transactions, à la volatilité et à l’appétit des investisseurs pour le risque.

Une caractéristique déterminante du Morgan Stanley moderne est l’ampleur de ses activités de gestion de fortune et de gestion d’actifs. La firme gère et conseille des milliers de milliards de dollars d’actifs clients, avec l’appui de conseillers financiers, de capacités de courtage numérique, de services de plans d’actionnariat en entreprise et de produits d’investissement. Cette branche fournit une base de revenus davantage orientée vers les commissions que le trading et la banque traditionnels, et elle est devenue centrale dans la stratégie de long terme de l’entreprise.

À la suite de la crise financière mondiale, Morgan Stanley opère en tant que holding bancaire et maintient également une base de dépôts substantielle, dont une grande partie est liée aux soldes de trésorerie des clients de la gestion de fortune et du courtage. Son modèle économique est donc un mélange de finance institutionnelle et de collecte d’actifs clients, ce qui l’expose à la fois à l’activité des marchés mondiaux de capitaux et à la demande de long terme en conseil financier.