Οι μετοχές της AMD εκτοξεύτηκαν 10% μετά τη συμφωνία $60 δισ. με τη Meta για chips AI

Η Advanced Micro Devices (NASDAQ: μετοχή AMD) σημείωσε άνοδο άνω του 10% την Τρίτη, μετά ο κατασκευαστής τσιπ υπέγραψε μια τεράστια, πολυετή συμφωνία για την προμήθεια της Meta Platforms με τσιπ τεχνητής νοημοσύνης.

Η συμφωνία αποτιμάται έως και στα $60 δισεκατομμύρια για πέντε χρόνια.

Η ανακοίνωση προσθέτει πραγματικά νούμερα στην προσπάθεια της AMD να γίνει μια κλιμακωτή εναλλακτική προμηθεύτρια του «AI compute», των GPU και των συστημάτων που τροφοδοτούν μεγάλα γλωσσικά μοντέλα.

Σηματοδοτεί επίσης την αυξανόμενη ανάγκη της Meta να εξασφαλίσει χωρητικότητα, ακόμα και καθώς συνεχίζει να αγοράζει έντονα από την Nvidia.

Τι περιλαμβάνει η συμφωνία με τη Meta

Η AMD και η Meta δήλωσαν ότι συμφώνησαν σε μια «οριστική πολυετή, πολυγενεακή» συνεργασία για να αναπτύξουν έως και 6 γιγαβάτ GPU AMD Instinct στην υποδομή AI επόμενης γενιάς της Meta.

Η πρώτη ανάπτυξη θα χρησιμοποιήσει μια προσαρμοσμένη GPU AMD Instinct βασισμένη στην αρχιτεκτονική MI450, με αποστολές που υποστηρίζουν το πρώτο γιγαβάτ προγραμματισμένες να ξεκινήσουν στο δεύτερο εξάμηνο του 2026.

Η AMD είπε ότι η αρχική κατασκευή περιλαμβάνει επίσης τους επεξεργαστές EPYC 6ης γενιάς, με κωδικό «Venice», που τρέχουν το λογισμικό ROCm στην αρχιτεκτονική rack-scale AMD Helios.

Στο εταιρικό μήνυμα, και οι δύο διευθύνοντες σύμβουλοι τόνισαν το θέμα της «κλίμακας και διαφοροποίησης».

Η CEO της AMD, Lisa Su, είπε ότι η συνεργασία «τοποθετεί την AMD στο κέντρο της παγκόσμιας ανάπτυξης AI», ενώ ο CEO της Meta, Mark Zuckerberg, την χαρακτήρισε «ένα σημαντικό βήμα για τη Meta καθώς διαφοροποιούμε την υπολογιστική μας ισχύ».

Η CFO της AMD, Jean Hu, δήλωσε ότι η AMD αναμένει η συνεργασία να οδηγήσει σε «σημαντική πολυετή αύξηση εσόδων» και να είναι προσθετική για τα μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή.

Το πιο ασυνήθιστο στοιχείο είναι το μετοχικό κίνητρο.

Η AMD είπε ότι εξέδωσε στη Meta ένα δικαίωμα απόδοσης (performance-based warrant) για έως και 160 εκατομμύρια μετοχές AMD, με την απόκτηση να συνδέεται με ορόσημα αποστολών καθώς οι αγορές της Meta αυξάνονται από το αρχικό 1 γιγαβάτ στα 6 γιγαβάτ.

Το warrant έχει τιμή άσκησης $0.01 ανά μετοχή και θα μπορούσε να επιτρέψει στη Meta να αγοράσει έως και ποσοστό 10% στην AMD.

Η απόκτηση συνδέεται με αυξανόμενους στόχους τιμής μετοχής έως $600 καθώς και με τεχνικά και εμπορικά ορόσημα.​

Μετοχή AMD: Αγώνας AI που τροφοδοτείται από warrants

Αυτή η δομή αρχίζει να μοιάζει με πρότυπο για τις συμφωνίες AI της AMD.

Τον Οκτώβριο του 2025, η AMD ανακοίνωσε μια παρόμοια συμφωνία 6 γιγαβάτ με την OpenAI, που περιλάμβανε ένα warrant για έως και 160 εκατομμύρια μετοχές το οποίο αποκτάται σε δόσεις συνδεδεμένες με ορόσημα ανάπτυξης και στόχους τιμής μετοχής.

Τότε, ο αναλυτής της Barclays, Tom O’Malley, περιέγραψε εκείνη τη συνεργασία με την OpenAI ως «σχεδιασμένη να είναι αμοιβαία ωφέλιμη… και πιο άμεσα να ωθήσει τη μετοχή υψηλότερα.»

Η κίνηση της Meta τοποθετείται επίσης δίπλα στη συνεχιζόμενη εξάρτησή της από την Nvidia.

Η Nvidia υπέγραψε πρόσφατα μια πολυετή συμφωνία για να πουλήσει στη Meta «εκατομμύρια» τσιπ AI, συμπεριλαμβανομένων μελλοντικών προϊόντων, υπογραμμίζοντας ότι η Meta σκοπίμως διαμορφώνει συνεργασίες με περισσότερους του ενός προμηθευτές αντί να ποντάρει σε έναν μόνο προμηθευτή.​

Για τη μετοχή, η άμεση αντίδραση της αγοράς ήταν απλή, καθώς οι επενδυτές χαιρέτισαν μια μακροπρόθεσμη δέσμευση εσόδων με ενσωματωμένο κίνητρο απόδοσης.