IAG: ανερχόμενη σφήνα δείχνει υποχώρηση παρά το νέο πρόγραμμα επαναγοράς

Η τιμή μετοχής της IAG εκτοξεύθηκε σε νέο ιστορικό υψηλό την Παρασκευή μετά τη δημοσίευση ισχυρών οικονομικών αποτελεσμάτων που παρείχαν περισσότερες πληροφορίες για τις δραστηριότητές της. Έφτασε σε υψηλό τα 463p και στη συνέχεια υποχώρησε στα 438p.

Η μητρική της British Airways λειτουργεί σε όλα τα επίπεδα 

Η IAG, η μητρική εταιρεία κορυφαίων αεροπορικών εταιρειών όπως British Airways, Iberia, Vueling, Level και Aer Lingus, λειτουργεί σε όλα τα επίπεδα καθώς η ζήτηση για τις υπηρεσίες της εκτοξεύεται και το premium τμήμα της επιταχύνει.

Η εταιρεία δημοσίευσε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα και ξεκίνησε νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών όπως προβλέψαμε την Πέμπτη. Σε ανακοίνωσή της, η εταιρεία ανέφερε ότι τα έσοδα ανέβηκαν στα €33 billion το 2025, με τα λειτουργικά κέρδη να φτάνουν τα €5 billion, αύξηση 13% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.

Η IAG συνέχισε επίσης να ενισχύει τα περιθώριά της, με το λειτουργικό περιθώριο να ανεβαίνει στο 15.1%. Το πιο σημαντικό, η απόδοση επενδυμένου κεφαλαίου (RoIC) διαμορφώθηκε στο 18.5%. Τα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά 22.4% στα 69.5 cents.

Ως αποτέλεσμα, η διοίκηση αποφάσισε να ανακοινώσει νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών, κίνηση που στοχεύει στην ενίσχυση των κερδών ανά μετοχή (EPS). Θα επαναγοράσει μετοχές αξίας €1.5 billion τους επόμενους 12 μήνες. Ο διευθύνων σύμβουλος δήλωσε:

«Είμαστε αισιόδοξοι για το μέλλον, με ελκυστική δυναμική στην αγορά, μακροπρόθεσμη σεκταριακή ανάπτυξη και σαφές σχέδιο αξιοποίησης του επιχειρηματικού μας μοντέλου για την υλοποίηση της στρατηγικής μας.»

Ωστόσο, υπάρχουν ενδείξεις ότι η ανάπτυξη της εταιρείας επιβραδύνεται ελαφρώς πρόσφατα. Για παράδειγμα, τα έσοδα υποχώρησαν κατά 0.8% στο τέταρτο τρίμηνο, ενώ τα λειτουργικά κέρδη μειώθηκαν κατά 2.5%.

Η IAG συνέχισε να ενισχύει τον ισολογισμό της, με το καθαρό της χρέος να πέφτει στα €5.9 billion από €7.5 billion προηγουμένως. Κλείνοντας τη χρονιά, διέθετε συνολική ρευστότητα άνω των €10 billion.

Η IAG έχει επωφεληθεί από το σημαντικό μερίδιο αγοράς που διατηρεί στη διατλαντική γραμμή, όπου τα σήματά της μεταφέρουν χιλιάδες επιβάτες από την Ευρώπη στις ΗΠΑ και πίσω κάθε μήνα. Οι ανησυχίες για επιδείνωση της γραμμής αυτής κατά τη διάρκεια της διακυβέρνησης Trump έχουν υποχωρήσει.

Ταυτόχρονα, οι χαμηλότερες τιμές αεροπορικού καυσίμου και η αυξημένη ζήτηση για premium θέσεις βοήθησαν στην ενίσχυση των κερδών της κατά τη διάρκεια του έτους.

Η διοίκηση πιστεύει ότι η ανάπτυξη θα συνεχιστεί. Τώρα αναμένει ότι το λειτουργικό περιθώριο θα κυμανθεί μεταξύ 12% και 15%, ενώ η RoIC θα είναι μεταξύ 13% και 16%.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής IAG 

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής IAG εκτοξεύθηκε σε ιστορικό υψηλό μετά τη δημοσίευση των οικονομικών αποτελεσμάτων και στη συνέχεια υποχώρησε στο τρέχον επίπεδο των 433p.

Έχει σχηματίσει ένα πτωτικό «bearish engulfing» σχήμα, το οποίο συμβαίνει όταν ένα μεγάλο πτωτικό κερί ακολουθεί ένα μικρότερο ανοδικό.

Ταυτόχρονα, η μετοχή έχει σχηματίσει μια μεγάλη ανερχόμενη σφήνα, που αποτελείται από δύο ανοδικές και συγκλίνουσες γραμμές τάσης. Συνήθως συμβαίνει πτωτική κίνηση όταν οι δύο γραμμές πλησιάζουν τη σύγκλισή τους.

Επομένως, το πιθανότερο σενάριο είναι η μετοχή να υποχωρήσει και να κινηθεί προς το κρίσιμο επίπεδο στήριξης στα 400p. Πιθανότατα θα παραμείνει υπό πίεση για κάποιο διάστημα και στη συνέχεια θα ανακάμψει.