Γιατί ένας δισεκατομμυριούχος της Tesla μόλις έβαλε $180M σε μετοχές της Nvidia

Ο Leo KoGuan, επενδυτής με έδρα τη Σιγκαπούρη γνωστός για το μεγάλο του πακέτο στη Tesla, δήλωσε ότι αγόρασε περίπου 1 εκατομμύριο μετοχές της Nvidia την Τρίτη.

Σε ανάρτηση στο X, ο KoGuan, ο οποίος έχει προηγουμένως περιγράψει τη Tesla ως την βασική του συμμετοχή, παρουσίασε την αγορά ως ψήφο εμπιστοσύνης στο μακροπρόθεσμο στοίχημα για την τεχνητή νοημοσύνη (AI), ακόμη και καθώς το γενικότερο συναίσθημα προς τον κλάδο έχει γίνει νευρικό.

Η χρονική στιγμή ήταν το μήνυμα.

Η Nvidia είχε υποχωρήσει από τα πρόσφατα υψηλά εν μέσω νευρικών συναλλαγών, με επενδυτές να συμπεριφέρονται ξαφνικά σαν το στοίχημα στην τεχνητή νοημοσύνη να απέχει μόνο μία πολυσύχναστη έξοδο από μια σωρεία πωλήσεων.

Η αντίδραση του KoGuan ήταν να αγοράσει σε μεγάλο μέγεθος και να πει στην «νευρική αγορά» να ηρεμήσει.

«Η τεχνητή νοημοσύνη ΔΕΝ είναι φούσκα — είναι μόνο η αρχή», έγραψε, προσθέτοντας ότι σχεδιάζει να αγοράσει ακόμη 1 εκατομμύριο μετοχές.

Οι μετοχές δεν εκτινάχθηκαν κατά 10% λόγω της ανάρτησής του, αλλά το αντίκτυπο ήταν εμφανές.

Η Nvidia ήταν ελαφρώς υψηλότερα στις πρώτες συνεδριάσεις της Τετάρτης, και η Tesla, που εξακολουθεί να είναι η μετοχή περισσότερο συνδεδεμένη με το όνομα του KoGuan, επίσης σημείωσε άνοδο.

Δεν αποεπένδυε τόσο πολύ από τον Musk όσο σήμαινε ότι η πτώση στην AI μοιάζει περισσότερο με ξεσκαρτάρισμα παρά με κορύφωση.

Το μεγάλο άλμα του KoGuan: Πιστότητα στην Tesla συναντά τον πανικό για την Nvidia

Η ιστορία της πορείας του KoGuan αποτελεί μέρος του ενδιαφέροντος.

Έχει περιγράψει τον εαυτό του ως πρώην λιανικό επενδυτή που πόνταρε τα πάντα στη Tesla το 2019 και στη συνέχεια το ανέβασε στις τάξεις των πιο στενά παρακολουθούμενων ατομικών μετόχων της εταιρείας.

Σε παλαιότερες αναρτήσεις έχει αναφέρει ότι κατέχει περίπου 27,7 εκατομμύρια μετοχές της Tesla, ένα πακέτο αρκετά μεγάλο ώστε ακόμη και μικρές κινήσεις στο χαρτοφυλάκιό του να λειτουργούν ως δείκτης κλίματος.

Αυτή την εβδομάδα ο δείκτης έστειλε σήμα «αγοράστε τον φόβο», αλλά με μια παραλλαγή.

Η Nvidia δεν είναι μια αναιμική μετοχή αξίας· είναι ο μετρονόμος της αγοράς για την τεχνητή νοημοσύνη.

Όταν σημειώνει ρευστοποιήσεις, τείνει να σύρει ολόκληρο το σύμπλεγμα μαζί της, από προμηθευτές data-center μέχρι οτιδήποτε φαίνεται έστω και ελάχιστα «σχετικό με την AI».

Ο KoGuan επέλεξε εκείνη τη στιγμή να κάνει το απλούστερο και πιο ηχηρό πράγμα που μπορεί να κάνει ένας ανοδικός επενδυτής: να αγοράσει.

Ένας λόγος που η κίνηση του μετράει είναι ότι ευθυγραμμίζεται με το πόσο αισιόδοξοι παραμένουν οι sell-side αναλυτές, ακόμη και καθώς η πορεία των τιμών ταλαντεύεται.

Ο Kevin Cassidy της Rosenblatt, για παράδειγμα, επανέλαβε τη σύσταση «Αγορά» και αύξησε τον στόχο τιμής στα $300 σε πρόσφατη σημείωσή του, επισημαίνοντας ισχυρά αποτελέσματα και την κλιμάκωση της πλατφόρμας Blackwell της Nvidia παρά τη συνεχιζόμενη συζήτηση για βραχυπρόθεσμους περιορισμούς στην εφοδιαστική αλυσίδα.

Τέτοιου είδους κάλεσμα είναι ουσιαστικά μια υπενθύμιση ότι η ανοδική υπόθεση δεν στηρίζεται σε αίσθημα, αλλά σε παραγγελίες.

Also Read: Η μετοχή της Tesla είναι χαμηλότερα, αλλά μήπως η 9η Μαρτίου είναι η ημερομηνία που αλλάζει τα πάντα;

Τι βλέπει η Wall Street που οι πανικοβλημένοι αγνοούν

Ο βασικός ισχυρισμός δεν έχει αλλάξει: οι εταιρείες δαπανούν επιθετικά για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης, και η Nvidia παραμένει ο προεπιλεγμένος προμηθευτής των πιο σημαντικών «εργαλείων».

Η αποτίμηση είναι εκεί όπου το επιχείρημα θερμαίνεται περισσότερο.

Η Nvidia δεν είναι φθηνή με την παραδοσιακή έννοια, αλλά οι ανοδικοί υποστηρίζουν ότι ο πολλαπλασιαστής αποτίμησης φαίνεται πιο λογικός αν τα κέρδη συνεχίσουν να ανεβαίνουν όσο γρήγορα αναμένει η αγορά.

Πολλοί αναλυτές εξακολουθούν να αξιολογούν τη μετοχή ως «Αγορά», ακόμη και μετά την υποχώρηση, επειδή βλέπουν τη ζήτηση να επεκτείνεται πέρα από την εκπαίδευση μεγάλων μοντέλων για εκτέλεση (inference).

Το αρνητικό σενάριο είναι απλούστερο: η αγορά έχει ήδη αποτιμήσει πολλή τελειότητα.

Οποιαδήποτε εμπλοκή, όπως η επιβράδυνση των δαπανών για AI, η εντονότερη ανταγωνιστική πίεση, περιορισμοί εξαγωγών ή μια περίοδος προσαρμογής μετά από ένα μεγάλο ράλι, μπορεί να πλήξει τη μετοχή σκληρά.

Και από την πλευρά της Tesla στο καθαρό ισοζύγιο του KoGuan, ο σκεπτικισμός γύρω από τις διακυμάνσεις της ζήτησης για ηλεκτρικά οχήματα (EV) και ο κίνδυνος τίτλων λόγω του Musk δεν έχουν εξαφανιστεί.