Μετοχή Broadcom εκτοξεύεται 5% μετά από υπεραπόδοση Q1: πόσο ψηλά μπορεί να φτάσει η AVGO;

Η μετοχή της Broadcom (NASDAQ: AVGO) εκτοξεύθηκε περίπου 5% την Πέμπτη, αφού ο κολοσσός των ημιαγωγών ξεπέρασε κατά πολύ τις προσδοκίες του πρώτου τριμήνου, με έσοδα και κέρδη που άφησαν τη Wall Street να τρέχει για να προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της.

Η υπεραπόδοση δεν ήταν απλώς ενθαρρυντική· επικύρωσε το στοίχημα της Broadcom στην υποδομή τεχνητής νοημοσύνης και τη δικτύωση, σε μία περίοδο που οι επενδυτές είναι επιλεκτικοί απέναντι στους ημιαγωγούς.

Πολλοί αναλυτές δεν έχασαν χρόνο και αναθεώρησαν ανοδικά τις τιμές-στόχους μετά τα αποτελέσματα.

Πρόκειται για ένα ημερήσιο άλμα λόγω δυνατών αποτελεσμάτων ή για την έναρξη μιας ευρύτερης ανατίμησης της μετοχής;

Η τεράστια υπεραπόδοση της Broadcom στο Q1

Οι αριθμοί διηγούνται την ιστορία με σαφήνεια και ταχύτητα.

Η Broadcom ανακοίνωσε $19.31 δισ. σε έσοδα για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους, ξεπερνώντας την κλήση της αγοράς στα $19.21 δισ. με άνεση και σημειώνοντας άνοδο 29% σε σχέση με πέρυσι.

Το προσαρμοσμένο EPS διαμορφώθηκε στα $2.05, ελαφρώς πάνω από την εκτίμηση των $2.03 της Wall Street.

Οι ημιαγωγοί για AI έκλεψαν τη σκηνή με $8.4 δισ., περισσότερο από διπλάσιο σε σχέση με πέρυσι, καθώς η ζήτηση για εξατομικευμένους επιταχυντές και chips δικτύωσης εκτοξεύθηκε.

Ο CEO Hock Tan ήταν ξεκάθαρος στην τηλεδιάσκεψη.

Τόνισε ότι τα έσοδα από δικτύωση AI αυξήθηκαν 60%, πλέον αντιστοιχούν στο ένα τρίτο του συνόλου των εσόδων από AI, με hyperscalers όπως η Meta και η Google να κλιμακώνουν τα custom XPU τους — εξειδικευμένους επεξεργαστές AI που η Broadcom σχεδιάζει αποκλειστικά για αυτά τα πελάτες.

Το λογισμικό υποδομής πρόσθεσε $6.8 δισ., με σταθερή ανάπτυξη 1%, ενώ οι προσαρμοσμένες περιθώριες EBITDA άγγιξαν ιστορικό ρεκόρ 68%.

Ο Tan προβλέπει ότι οι πωλήσεις τσιπ AI θα φτάσουν τα $10.7 δισ. μόνο το επόμενο τρίμηνο.

Η καθοδήγηση κλείδωσε την πεποίθηση. Η Broadcom προσδιόρισε τα έσοδα για το Q2 στα $22 δισ., ανάπτυξη 47% και πολύ πάνω από την πρόβλεψη των $20.4 δισ.

Δεν πρόκειται για μικρο-παρεμβάσεις· η εταιρεία εντείνει τις επενδύσεις στην ανάπτυξη των data center, όπου τα τσιπ της συνδέουν τις GPUs και διαχειρίζονται τον όγκο κίνησης AI.

Οι ακαθάριστες περιθώριες παρέμειναν σταθερές στο 77%, αποδεικνύοντας ότι η Broadcom μπορεί να αναπτυχθεί γρήγορα χωρίς να θυσιάζει την κερδοφορία. Οι επενδυτές άκουσαν εκτέλεση, όχι δικαιολογίες.

Αγοράστε Broadcom μετοχές άμεσα στο eToro τώρα

Μετοχή Broadcom: Πόσο ανοδικό περιθώριο απομένει;

Η αντίδραση της Wall Street ήρθε γρήγορα.

Η συναίνεση παραμένει ισχυρό Buy, και νέες σημειώσεις από οίκους όπως η KeyBanc και άλλες ανέβασαν τις μέσες τιμές-στόχους, κάποιες τώρα υπονοώντας πάνω από 20% περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα.

Οι αναλυτές εκτιμούν τη θέση της Broadcom: δεν ακολουθεί απλά την πορεία της Nvidia, αλλά χτίζει το «υποδοχείο» — ASICs δικτύωσης και οπτικά chips που επιτρέπουν στα clusters AI να λειτουργούν σε κλίμακα.

Προσθέστε τα επαναλαμβανόμενα έσοδα λογισμικού από τη VMware και τις επιθετικές επαναγορές μετοχών, και έχετε μια μηχανή ανάπτυξης με ενσωματωμένη επιστροφή μετρητών.

Οι σκεπτικιστές δεν έχουν πειστεί πλήρως. Η αποτίμηση της μετοχής έχει τεντωθεί μετά από μια μεγάλη άνοδο, διαπραγματευόμενη με premium που αφήνει μικρό περιθώριο λάθους.

Η ανάπτυξη του AI είναι στενά συνδεδεμένη με λίγους μεγάλους πελάτες cloud· αν οι δαπάνες κεφαλαίου τους παγώσουν, η Broadcom θα το νιώσει πρώτη.

Τα μη-AI τμήματα παρέμειναν επίπεδα, υπενθυμίζοντας ότι οι ημιαγωγοί μπορούν να γίνουν κυκλικοί όταν ο ενθουσιασμός κοπάσει. Ένας αναλυτής σημείωσε ότι ο πήχης μόλις ανέβηκε: το Q2 πρέπει να αποδώσει, αλλιώς αυτό το ράλι κινδυνεύει να εξασθενίσει.

Τα επόμενα δύο τρίμηνα θα δοκιμάσουν εάν η Broadcom μπορεί να συνεχίσει να παράγει τέτοιους αριθμούς.

Οι νέες τιμές-στόχοι υποδεικνύουν περιθώριο περαιτέρω ανόδου, αλλά η αγορά παρακολουθεί στενά το pipeline του AI, γιατί μια τόσο μεγάλη υπεραπόδοση σημαίνει ότι οι προσδοκίες δεν θα μειωθούν σύντομα.