Η TD Cowen συστήνει αγορά μετοχής Rivian πριν την παρουσίαση του R2

Η Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN)) κινείται ανοδικά την Τρίτη, αφού ανώτερος αναλυτής της TD Cowen εξέδωσε μια θετική σημείωση υπέρ της.

Καθώς ο Itay Michaeli ανέβασε τη RIVN σε «αγορά», η μετοχή διέσπασε τους σημαντικούς κινητούς μέσους όρους της (50 ημερών, 100 ημερών) στις 10 Μαρτίου, υποδεικνύοντας ότι η ανοδική δυναμική μπορεί να διατηρηθεί βραχυπρόθεσμα.

Παρά το σημερινό ράλι, η μετοχή της Rivian παραμένει περίπου 13% χαμηλότερα σε σχέση με το υψηλό της από την αρχή της χρονιάς.

Γιατί η TD Cowen είναι θετική για τη μετοχή της Rivian;

Σύμφωνα με τον Itay Michaeli, οι επενδυτές θα πρέπει να αυξήσουν τις θέσεις τους σε RIVN καθώς η εταιρεία ετοιμάζεται για την κρίσιμη παρουσίαση του R2, ενός SUV, την Πέμπτη 12 Μαρτίου.

Ο αναλυτής της TD Cowen αναμένει ότι αυτή η κυκλοφορία θα αποδειχθεί μετασχηματιστικός μοχλός όγκων για τη Rivian.

Ενώ η σειρά R1 εδραίωσε τα διαπιστευτήρια της μάρκας στην κατηγορία πολυτελείας, το R2 — πιο ανταγωνιστικά τιμολογημένο, με αρχική τιμή περίπου $45,000 — στοχεύει στην καρδιά της αμερικανικής αγοράς compact SUV.

Τα δεδομένα του Michaeli υποδεικνύουν ότι η πλήρους κλίμακας ζήτηση στις ΗΠΑ για το R2 θα σήμαινε “212,000 to 335,000” οχήματα ετησίως.

«Our newly introduced R2 model suggests full-scale US demand … supporting above-consensus 27’ outcome,» είπε στους πελάτες σε σημείωμα έρευνας την Τρίτη.

Ο Itay Michaeli θεωρεί ότι το R2 θα αναδειχθεί σε νόμιμη απειλή για τους καθιερωμένους ηγέτες της κατηγορίας, όπως το Tesla Model Y.

Οι μετοχές RIVN αναμένεται να κινηθούν ανοδικά καθώς η εταιρεία φτάνει ορόσημο κερδοφορίας

Πέραν της καταναλωτικής ζήτησης, η αναβάθμιση αντανακλά αυξανόμενη εμπιστοσύνη στη βελτιούμενη χρηματοοικονομική δομή της Rivian Automotive Inc.

Ο αυξημένος στόχος τιμής των $20 από τον Michaeli προϋποθέτει μικρότερη από ό,τι είχε εκτιμηθεί προηγουμένως ζημία EBITDA το 2027 και υψηλότερο τελικό πολλαπλασιαστή 17x.

Αυτή η αισιοδοξία τροφοδοτείται από τις επιθετικές προσπάθειες της RIVN να μειώσει την πολυπλοκότητα στη διαδικασία παραγωγής της· για παράδειγμα, η πλατφόρμα R2 μειώνει τον αριθμό των system-on-a-chip από τέσσερα σε μόλις ένα.

Με τον εξορθολογισμό του υλικού της και εκμεταλλευόμενη την κοινοπραξία με τη Volkswagen για λογισμικό και ηλεκτρική αρχιτεκτονική, η Rivian μειώνει ουσιαστικά το σημείο ισορροπίας της.

Η TD Cowen θεωρεί αυτές τις δομικές βελτιώσεις ως κρίσιμες για την αντιμετώπιση του «έτους μετάβασης», με επίτευξη βιώσιμης κερδοφορίας έως το 2027.

Αυτό καθιστά τις μετοχές της Rivian ακόμη πιο ελκυστικές στην τρέχουσα τιμή.

Πώς να τοποθετηθείτε στη Rivian πριν την παρουσίαση του R2;

Ο Itay Michaeli κρίνει ότι ο λόγος ρίσκου/απόδοσης για τις μετοχές RIVN είναι ευνοϊκός, ειδικά καθώς το κλίμα στην αγορά φαίνεται να έχει πλέον φτάσει σε χαμηλό σημείο.

Πιστεύει ότι η επόμενη φάση της ανάπτυξης της ζήτησης για EV θα καθοδηγηθεί από τις κυκλοφορίες επόμενης γενιάς και την τεχνολογία προσωπικών αυτόνομων οχημάτων — τομείς στους οποίους η Rivian ηγείται σήμερα.

Με την αναβάθμιση τώρα, η TD Cowen στέλνει το μήνυμα ότι η παρουσίαση του R2 δεν είναι απλώς ένα αποκαλυπτήριο προϊόντος, αλλά ένα θεμελιώδες «σημείο καμπής» που θα μπορούσε να αναδιαμορφώσει την αποτίμηση της εταιρείας για τα επόμενα χρόνια.

Σημειώστε ότι οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης φαίνεται να συμφωνούν επίσης με την εποικοδομητική άποψη της εταιρείας για τη Rivian Automotive.

Τα συμβόλαια που λήγουν στα μέσα Ιουνίου έχουν επί του παρόντος το άνω όριο τιμής περίπου στα $21.5, υποδεικνύοντας πιθανή ανοδική κίνηση άνω του 25% τους επόμενους 12 μήνες.