Οι μετοχές της Oracle προσφέρουν σήμερα το AI-μέλλον δωρεάν — μάθετε γιατί

Ο ανώτερος αναλυτής της D.A. Davidson, Gil Luria, συνεχίζει να θεωρεί ότι η Oracle (NYSE: ORCL) είναι εξαιρετικά φθηνή, με τιμή που αντιστοιχεί σε περίπου 25 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη (forward earnings), παρά την άνοδο 8% μετά τα αποτελέσματα Q3

Η Oracle εμφάνισε αποτελέσματα πολύ πιο πάνω από τις εκτιμήσεις της αγοράς στο τρίτο οικονομικό τρίμηνο και επικαλέστηκε ισχυρές θετικές επιδράσεις από την τεχνητή νοημοσύνη (AI), δίνοντας καθοδήγηση για κέρδη Q4 $1,94 ανά μετοχή, καλύτερα των προσδοκιών.

Μετά το ράλι των αποτελεσμάτων, η μετοχή της Oracle δοκιμάζει μια κρίσιμη αντίσταση που συμπίπτει με τον 50ήμερο κινητό μέσο όρο (MA), ενώ μια αποφασιστική διάσπαση πάνω από τα $168 αναμένεται να ενισχύσει την ανοδική δυναμική βραχυπρόθεσμα.

Σε σχέση με το χαμηλό της χρονιάς στις αρχές Φεβρουαρίου, η ORCL έχει πλέον ενισχυθεί σχεδόν 20%.

Γιατί η μετοχή της Oracle είναι εξαιρετικά φθηνή το 2026

Ο Luria θεωρεί την Oracle, με έδρα το Όστιν, «υποτιμημένη», δεδομένου ότι η τρέχουσα τιμή δεν λαμβάνει υπόψη το τεράστιο υπόλοιπο παραγγελιών ύψους $553 δισ. για την Oracle Cloud Infrastructure (OCI) που κινείται από το AI.

Στα περίπου $162, στην τιμή έχουν ενσωματωθεί το παραδοσιακό λογισμικό της εταιρείας και οι βασικές λειτουργίες cloud, αλλά η αναπτυσσόμενη πλατφόρμα τεχνητής νοημοσύνης της, όπως είπε στο CNBC, δεν αναγνωρίζεται σχεδόν καθόλου στην τρέχουσα αποτίμηση.

Εν τω μεταξύ, νεοεισερχόμενοι του neocloud όπως οι CoreWeave και Nebius διαπραγματεύονται με αποτιμήσεις που υπερβαίνουν το «1x» σε σχέση με τα υπόλοιπα παραγγελιών τους, πρόσθεσε ο αναλυτής της D.A. Davidson.

Κατά την άποψή του, τα αποτελέσματα του Q3 επιβεβαιώνουν ότι η Oracle μπορεί να αξιοποιήσει το τεράστιο υπόλοιπο παραγγελιών της διατηρώντας παράλληλα υγιή περιθώρια κέρδους — πράγμα που σημαίνει σημαντικό ανεκμετάλλευτο δυναμικό ανόδου — καθώς η μετοχή της ORCL ουσιαστικά προσφέρει σήμερα το AI-μέλλον της δωρεάν.

Η Oracle μόλις εκπλήρωσε αυτό που υποσχόταν εδώ και χρόνια

Εδώ και χρόνια, η Oracle θεωρούνταν ένας παραδοσιακός γίγαντας εγκλωβισμένος σε οργανική ανάπτυξη σε χαμηλά έως μεσαία μονοψήφια ποσοστά, με πολλούς αναλυτές να παραμένουν σκεπτικοί ως προς τις φιλόδοξες υποσχέσεις ανάκαμψης της εταιρείας.

Ωστόσο, ο Gil Luria τονίζει ότι το Q3 αποτελεί ορόσημο, όπου η εταιρεία τελικά «υπέβαλε τις υποσχέσεις της».

Στο τρίτο τρίμηνο, η ORCL είδε τα έσοδα να αυξάνονται κατά 20% σε ετήσια βάση, διατηρώντας παράλληλα και τα περιθώρια κέρδους — επίτευγμα που απάλλαξε τους σκεπτικιστές που πίστευαν ότι η εταιρεία δεν μπορεί να κλιμακώσει την επιχείρηση OCI χωρίς να θυσιάσει την κερδοφορία.

Αποδεικνύοντας ότι μπορεί να επιταχύνει την ανάπτυξη διατηρώντας έναν υψηλό διψήφιο ρυθμό αύξησης κερδών, οι μετοχές της Oracle μεταμορφώθηκαν από σταθερό, παραδοσιακό όνομα σε έναν «δυναμικό» κολοσσό υποδομών AI που είναι θεμελιωδώς καλύτερος από ό,τι φαίνεται εκ πρώτης όψεως.

Για τον αναλυτή της D.A. Davidson, το περιθώριο ήταν ο μοναδικά πιο σημαντικός αριθμός στα αποτελέσματα της ORCL που δικαιολογεί την αγορά της μετοχής.

Οι μετοχές της ORCL είναι απομονωμένες από τη συζήτηση για τη διαταραχή του AI

Μιλώντας στο CNBC, ο αναλυτής της D.A. Davidson αναφέρθηκε και στους φόβους για τη διαταραχή που προκαλεί το AI, σημειώνοντας ότι η συζήτηση περί «terminal value zero» χάνει μια θεμελιώδη πραγματικότητα: οι εταιρείες λογισμικού είναι οι πλέον κατάλληλα τοποθετημένες για να αξιοποιήσουν τη δύναμη του AI.

Δεδομένου ότι εταιρείες όπως η Oracle απασχολούν μεγάλους αριθμούς προγραμματιστών, έχουν τα περισσότερα να κερδίσουν από την αύξηση παραγωγικότητας που φέρνει το AI.

«Κανείς δεν πρόκειται να ξέρει πώς να χρησιμοποιήσει το AI εσωτερικά καλύτερα από τις εταιρείες λογισμικού», παρατηρεί ο Luria, υποδεικνύοντας ότι η ικανότητα να κωδικοποιούν πιο αποδοτικά θα απελευθερώσει πρωτοφανές λειτουργικό μόχλευμα.

Αυτό καθιστά τις μετοχές της ORCL ακόμη πιο ελκυστικές, καθώς αυτός ο παραδοσιακός γίγαντας είναι έτοιμος να χρησιμοποιήσει το AI για να βελτιστοποιήσει την ανάπτυξη προϊόντων του, ενδεχομένως οδηγώντας σε έναν πολύ πιο ευέλικτο και κερδοφόρο οργανισμό.