Πρόβλεψη USD/JPY καθώς η πτώση του ιαπωνικού γεν επιταχύνεται

Το ιαπωνικό γεν συνέχισε την ισχυρή πτωτική του πορεία, φτάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2024 καθώς οι ανησυχίες για την ιαπωνική οικονομία εντάθηκαν. Το ισοζύγιο USD/JPY ανέβηκε στο 159.63, αυξημένο κατά σχεδόν 5% από το χαμηλό του τον Ιανουάριο φέτος.

Η κατάρρευση του ιαπωνικού γεν επιταχύνεται εν μέσω του πολέμου στο Ιράν

Το ισοζύγιο USD/JPY βρίσκεται σε ισχυρή ανοδική τάση τα τελευταία χρόνια. Έχει σημειώσει άνοδο 50% την τελευταία πενταετία.

Η συνεχιζόμενη ράλι πραγματοποιείται καθώς ο πόλεμος στο Ιράν συνεχίζεται, οδηγώντας σε υψηλότερες τιμές αργού πετρελαίου και φυσικού αερίου. Τα στοιχεία δείχνουν ότι το Brent και το West Texas Intermediate (WTI) ανέβηκαν στα $100 και $95 την Παρασκευή, συνεχίζοντας μια τάση που παρατηρείται τις τελευταίες μέρες.

Η Ιαπωνία είναι έντονα εκτεθειμένη στον τρέχοντα πόλεμο γιατί δεν διαθέτει φυσικούς πόρους όπως πετρέλαιο και φυσικό αέριο. Αντίθετα, η χώρα εισάγει το μεγαλύτερο μέρος της ενέργειάς της από τη Μέση Ανατολή, όπου το Ιράν έχει αποκλείσει το Στενό του Χορμούζ.

Επομένως, είναι πιθανό η ιαπωνική οικονομία να παραμείνει υπό πίεση τους επόμενους μήνες καθώς ο πληθωρισμός αυξάνεται, ωθώντας σημαντικά υψηλότερα τα κόστη παραγωγής.

Ο πόλεμος πιθανότατα θα ωθήσει την Ιαπωνία σε στασιμοπληθωρισμό, περίοδο που χαρακτηρίζεται από υψηλό πληθωρισμό και αργή οικονομική ανάπτυξη. Ο στασιμοπληθωρισμός είναι μία από τις χειρότερες οικονομικές συνθήκες καθώς δυσκολεύει την αντίδραση της κεντρικής τράπεζας.

Σε περιόδους στασιμοπληθωρισμού, η αύξηση των επιτοκίων για την αντιμετώπιση του πληθωρισμού συχνά οδηγεί σε ακόμη πιο αργή οικονομική ανάπτυξη. Αντίθετα, η μείωση των επιτοκίων για την τόνωση της ανάπτυξης συχνά οδηγεί σε υψηλότερο πληθωρισμό. 

Το ράλι του δολαρίου συνεχίζεται εν μέσω ροών προς ασφαλή καταφύγια

Το USD/JPY εκτινάχθηκε λόγω της ανόδου του αμερικανικού δολαρίου, το οποίο αναδείχθηκε σε ασφαλές καταφύγιο. Τα στοιχεία δείχνουν ότι ο Δείκτης Δολαρίου ΗΠΑ (DXY) ανέβηκε στο $100 για πρώτη φορά φέτος.

Το δολάριο ΗΠΑ έχει ανακτήσει το status του ως ασφαλές καταφύγιο εν μέσω του συνεχιζόμενου πολέμου στο Ιράν. Αυτό οφείλεται εν μέρει στην αυξανόμενη ελπίδα ότι η Federal Reserve θα διατηρήσει έναν πιο γερακίσιο τόνο παρά τον κίνδυνο στασιμοπληθωρισμού.

Έκθεση που δημοσιεύθηκε την προηγούμενη εβδομάδα έδειξε ότι η αμερικανική αγορά εργασίας επιδεινώθηκε τον περασμένο μήνα. Χάθηκαν πάνω από 92.000 θέσεις εργασίας τον Φεβρουάριο, χειρότερα από τη μεσοσταθμική εκτίμηση των πάνω από 50k. 

Ταυτόχρονα, ο πληθωρισμός αναμένεται να παραμείνει σε αυξημένα επίπεδα φέτος, τώρα που οι τιμές της ενέργειας έχουν αυξηθεί πάνω από 50% αυτόν τον μήνα. Η άνοδος των τιμών ενέργειας συνήθως οδηγεί σε υψηλότερες τιμές γενικά σε όλη την οικονομία.

Κατά συνέπεια, η επικείμενη έκθεση για τις Προσωπικές Δαπάνες Κατανάλωσης (PCE) δεν αναμένεται να έχει μεγάλη σημασία. Οι οικονομολόγοι προβλέπουν ότι η συνολική PCE αυξήθηκε κατά 2.9% τον Ιανουάριο.

Τεχνική ανάλυση USD/JPY

Διάγραμμα USD προς JPY | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι το USD προς JPY έχει ανακάμψει τις τελευταίες εβδομάδες. Ανέκαμψε μετά το σχηματισμό μορφής διπλού πυθμένα στο 152.21 και γραμμής λαιμού στο 157.5, το υψηλότερο σημείο του τον Φεβρουάριο φέτος.

Το ζεύγος διατηρήθηκε πάνω από όλους τους κινητούς μέσους όρους. Επίσης ανέβηκε προσωρινά πάνω από το κρίσιμο επίπεδο αντίστασης στο 159.40, το προηγούμενο υψηλό από την αρχή του έτους. 

Το ζεύγος παραμένει πάνω από τον 50ήμερο και τον 100ήμερο εκθετικό κινητό μέσο όρο (EMA). Επίσης, ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) πλησιάζει το επίπεδο υπεραγορασμού.

Επομένως, η πορεία της μικρότερης αντίστασης είναι ανοδική, με τον επόμενο βασικό στόχο στο 160, ακολουθούμενο από το ψυχολογικό επίπεδο στο 161.