Γιατί η μετοχή της Micron ενισχύεται πάνω από 4% σήμερα

Η μετοχή της Micron (NASDAQ:MU) προετοιμάζονταν για ισχυρό άνοιγμα τη Δευτέρα καθώς οι επενδυτές εστίασαν σε ένα γνώριμο αλλά ολοένα πιο ισχυρό θέμα.

Η μετοχή MU ενισχύθηκε πάνω από 4% στις προαγοραίες συναλλαγές στις 16 Μαρτίου, μια ισχυρή κίνηση που έρχεται λίγες ημέρες πριν την οικονομική έκθεση β' τριμήνου της εταιρείας στις 18 Μαρτίου.

Η εξέλιξη ήρθε καθώς η εταιρεία ανακοίνωσε σχέδια για την κατασκευή δεύτερου εργοστασίου στην Ταϊβάν, στο σημείο Tongluo που απέκτησε πρόσφατα από την Powerchip Semiconductor Manufacturing.

Μετοχή Micron: Εξαντλημένη προσφορά HBM ενισχύει το ανοδικό σενάριο

Στον πυρήνα της κίνησης της Δευτέρας βρίσκεται η ασυνήθιστα ισχυρή ορατότητα της Micron στη δραστηριότητά της στη μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (HBM).

Η HBM είναι ένα premium τμήμα άρρηκτα συνδεδεμένο με servers και επιταχυντές AI.

Πρόσφατα, ο διευθύνων σύμβουλος της Micron, Sanjay Mehrotra, δήλωσε ότι η εταιρεία «έχει ολοκληρώσει συμφωνίες για τιμή και όγκο για ολόκληρη την ετήσια προμήθεια HBM του 2026, συμπεριλαμβανομένου του κορυφαίου στην αγορά HBM4 της Micron.»

Αυτό έχει σημασία γιατί η HBM είναι ένα από τα προϊόντα με τη μεγαλύτερη αξία στη στοίβα μνήμης.

Η Micron δήλωσε επίσης ότι η συνολική αγορά HBM θα μπορούσε να αυξηθεί από περίπου $35 billion το 2025 σε περίπου $100 billion έως το 2028.

Οι αριθμοί ενισχύουν την άποψη ότι ο τρέχων κύκλος μνήμης λόγω AI δεν είναι απλώς μια βραχύβια ανάκαμψη αποθεμάτων αλλά μια πολυετής δομική επέκταση.

Αυτό το πλαίσιο αποτελεί τη ραχοκοκαλιά της αισιοδοξίας των ανοδικών επενδυτών, καθώς η Micron δεν αξιολογείται πλέον μόνο με βάση τις παραδοσιακές διακυμάνσεις DRAM και NAND, αλλά όλο και περισσότερο με βάση τη θέση της στην αλυσίδα εφοδιασμού για AI.

Οι αναλυτές εντείνουν τις εκτιμήσεις τους πριν τα αποτελέσματα

Η Wall Street ενισχύει αυτήν την αφήγηση τις τελευταίες ημέρες με ένα νέο γύρο αυξήσεων στόχων τιμής.

Wells Fargo ανέβασε τον στόχο τιμής για τη μετοχή της Micron σε $470 από $410 διατηρώντας θετική στάση, και οι αναλυτές της Citi επανέλαβαν σύσταση "Αγορά" ανεβάζοντας τον στόχο τους στα $430 από $385.

Ο αναλυτής της Citi τόνισε περαιτέρω ότι ένας «ισχυρός συνδυασμός εκρηκτικής ζήτησης για AI και στενωπών εφοδιασμού που σχετίζονται με τη νέα παραγωγική ικανότητα κατασκευής τσιπ» θα μπορούσε να επεκτείνει τον τρέχοντα κύκλο.

Ο αναλυτής της Morgan Stanley επισήμανε τις «συνθήκες στενότητας προσφοράς στον κλάδο» και δήλωσε ότι η Micron θα μπορούσε να κερδίσει έως και $52 ανά μετοχή το 2026.

Ο επόμενος βραχυπρόθεσμος καταλύτης είναι η έκθεση αποτελεσμάτων της εταιρείας στις 18 Μαρτίου, που είτε θα επιβεβαιώσει είτε θα περιπλέξει τη ραγδαία αυξανόμενη αισιοδοξία γύρω από τη μετοχή.

Οι αναλυτές αναμένουν ότι η Micron θα αναφέρει περίπου $19.10 billion σε έσοδα για το β' οικονομικό τρίμηνο και κανονικοποιημένα κέρδη ανά μετοχή $8.59.

Το ανοδικό σενάριο της Wells Fargo επίσης υποθέτει ότι η εταιρεία μπορεί να διατηρήσει μικτά περιθώρια κοντά στο 68% καθώς αυξάνονται οι αποστολές HBM υψηλότερης αξίας και βελτιώνονται οι γενικότερες τιμές μνήμης.

Με άλλα λόγια, η ανοδική κίνηση της Δευτέρας δεν οφείλεται μόνο σε μια ασαφή «αύρα AI».

Οφείλεται σε έναν πολύ συγκεκριμένο συνδυασμό συμβατικά εξαντλημένης προσφοράς HBM, νέων αυξήσεων στόχων από αναλυτές, ανοδικών προσδοκιών για τα κέρδη, και αυξανόμενης εμπιστοσύνης ότι η Micron έχει εισέλθει σε μια πιο κερδοφόρα φάση του κύκλου AI.