Μετοχές αεροπορικών ανοδικά καθώς Delta και JetBlue βλέπουν ισχυρή ζήτηση παρά το άλμα στα καύσιμα

Οι μετοχές των αεροπορικών αυξήθηκαν την Τρίτη, αφότου μεγάλοι αμερικανικοί μεταφορείς υπέδειξαν ότι η ισχυρή ζήτηση για ταξίδια βοηθά να αμβλυνθεί ο αντίκτυπος της εκτίναξης του κόστους καυσίμων που προκλήθηκε από την κλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή, προσφέροντας ανάσα σε έναν κλάδο που είχε δεχθεί πλήγματα τις τελευταίες εβδομάδες.

Η Delta δήλωσε ότι η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή δεν έχει μέχρι στιγμής πλήξει τη ζήτηση για ταξίδια, με τα εταιρικά και τα τουριστικά τμήματα να δείχνουν ισχύ τόσο στις εγχώριες όσο και στις διεθνείς αγορές.

Οι μετοχές της Delta Air Lines αυξήθηκαν σχεδόν 5% στις συναλλαγές πριν το άνοιγμα, ενώ οι JetBlue Airways και Frontier Airlines κέρδισαν περίπου 2% και 3%, αντίστοιχα.

Πιο γενικά κέρδη καταγράφηκαν σε όλο τον κλάδο, με την American Airlines να ενισχύεται περίπου 4%, την Southwest Airlines να ανεβαίνει γύρω στο 3% και την United Airlines να κερδίζει 4% στις συναλλαγές πριν το άνοιγμα.

Η ανάκαμψη ακολουθεί μια έντονη εκροή από μετοχές αεροπορικών τις δύο πρώτες εβδομάδες του Μαρτίου, καθώς οι επενδυτές ανησυχούσαν για τον αντίκτυπο των υψηλότερων τιμών του πετρελαίου στην κερδοφορία εξαιτίας της σύγκρουσης με το Ιράν.

Οι αεροπορικές αναθεωρούν ανοδικά τις προοπτικές

Στελέχη αεροπορικών δήλωσαν ότι η ζήτηση για αεροπορικά ταξίδια παραμένει ισχυρή, ακόμη και καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις διαταράσσουν τις αλυσίδες εφοδιασμού και αυξάνουν τα λειτουργικά κόστη.

«Βλέπουμε δύναμη σε κάθε αγορά που εξετάζουμε», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Delta, Ed Bastian, στην JPMorgan Industrials Conference.

Η Delta αναθεώρησε προς τα πάνω την πρόβλεψη για τα έσοδα του πρώτου τριμήνου, επικαλούμενη τη συνεχιζόμενη ισχύ των κρατήσεων.

Τώρα η αεροπορική αναμένει αύξηση εσόδων στο εύρος υψηλών μονοψήφιων ποσοστών, σε σύγκριση με την προηγούμενη πρόβλεψή της για 5% έως 7%.

Η εταιρεία διατήρησε την καθοδήγησή της για προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή στα 50 σεντ έως 90 σεντ, υποδεικνύοντας ότι η ισχυρή ζήτηση βοηθά στην αντιστάθμιση της αύξησης του κόστους.

Η American Airlines επίσης δήλωσε ότι πλέον αναμένει ετήσια αύξηση πωλήσεων πρώτου τριμήνου άνω του 10%, έναντι προηγούμενης καθοδήγησης 7% έως 10%.

Ο αερομεταφορέας πρόσθεσε ότι τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή πιθανότατα θα βρεθούν στο κάτω άκρο του εύρους καθοδήγησής του, επικαλούμενος την απότομη αύξηση του κόστους αεροπορικού καυσίμου.

Η JetBlue και η Frontier ακολούθησαν παρόμοιο τόνο, αυξάνοντας τις προσδοκίες για τα έσοδα ανά μονάδα για το τρίμηνο.

Η JetBlue δήλωσε ότι πλέον αναμένει αύξηση των εσόδων ανά μονάδα κατά 5% έως 7%, από προηγούμενη εκτίμηση για μηδενική μεταβολή έως 4%.

Είπε ότι η ζήτηση για ταξίδια το πρώτο τρίμηνο βελτιώθηκε περισσότερο από το αναμενόμενο, αλλά οι αυξανόμενες τιμές καυσίμων και οι λειτουργικές διαταραχές επιβαρύνουν τα κόστη.

Η Frontier Airlines μείωσε την πρόβλεψή της για το τρέχον τρίμηνο, επικαλούμενη την απότομη άνοδο των τιμών αεροπορικού καυσίμου και τις λειτουργικές διαταραχές που προκάλεσαν πρόσφατες χειμερινές καταιγίδες, και δήλωσε ότι η καθοδήγησή της για ολόκληρο το έτος είναι υπό αναθεώρηση.

Ωστόσο, η αεροπορική δήλωσε ότι η υποκείμενη ζήτηση παραμένει ισχυρή.

Πρόσθεσε ότι η υποχώρηση της ανταγωνιστικής χωρητικότητας και οι συνεχιζόμενες βελτιώσεις στις στρατηγικές διαχείρισης εσόδων της στηρίζουν την απόδοση.

Τα έσοδα ανά διαθέσιμο μίλι θέσης αναμένεται τώρα να αυξηθούν στο εύρος των μέσων διψήφιων ποσοστών, βελτίωση σε σχέση με την προηγούμενη πρόβλεψή της για άνω του 10% αύξηση.

Η Frontier επίσης δήλωσε ότι η ισχυρή ζήτηση και οι τάσεις ναύλων συνεχίστηκαν στην εποχή κρατήσεων της άνοιξης, ενισχύοντας τις προσδοκίες για ισχυρή αύξηση εσόδων τους επόμενους μήνες.

Οι μετοχές αεροπορικών εμφάνισαν απώλειες τις τελευταίες εβδομάδες

Οι μετοχές των αεροπορικών έχουν βρεθεί υπό έντονη πίεση τις τελευταίες εβδομάδες.

Από την έναρξη της σύγκρουσης, η Southwest Airlines έχει υποχωρήσει περίπου 26%, καθιστώντας την μία από τις ασθενέστερες επιδόσεις στο S&P 500 κατά την εν λόγω περίοδο.

Η United Airlines έχει υποχωρήσει περίπου 21%, ενώ η American Airlines έχει χάσει 20% και η Delta περίπου 14%.

Ο κλάδος είχε αρχίσει να σταθεροποιείται τη Δευτέρα καθώς οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν ελαφρά, με τα κέρδη της Τρίτης να επεκτείνουν την ανάκαμψη.

Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά τις ενημερώσεις από τα στελέχη των αεροπορικών στη διάσκεψη της JPMorgan, όπου αναμένεται οι μεταφορείς να δώσουν μεγαλύτερη σαφήνεια για τις τάσεις στη ζήτηση και τις πιέσεις κόστους.

Οι τιμές καυσίμων εκτοξεύονται καθώς η σύγκρουση διαταράσσει την προσφορά

Η μεγαλύτερη πρόκληση για τις αεροπορικές εξακολουθεί να είναι η απότομη αύξηση του κόστους καυσίμων.

Οι τιμές του αεροπορικού καυσίμου έχουν αυξηθεί πάνω από 50% από τις αμερικανικές και ισραηλινές επιθέσεις στο Ιράν στα τέλη Φεβρουαρίου, αντανακλώντας διαταραχές στις παγκόσμιες ενεργειακές προμήθειες.

Οι τιμές έχουν εκτιναχθεί στα $150 έως $200 το βαρέλι, σε σύγκριση με περίπου $100 πριν από τη σύγκρουση, καθώς οι επιθέσεις σε υποδομές και θαλάσσιες οδούς έχουν σφίξει την προσφορά.

Τα καύσιμα είναι το δεύτερο μεγαλύτερο έξοδο για τις αεροπορικές μετά τα εργατικά κόστη, συνήθως αντιπροσωπεύοντας το 20% έως 25% των λειτουργικών εξόδων.

Η ξαφνική εκτίναξη έχει προκαλέσει ανησυχίες για τα περιθώρια, ιδιαίτερα ενόψει της κρίσιμης θερινής περιόδου ταξιδιών.

Η ικανότητα τιμολόγησης υπό εξέταση

Ένα κρίσιμο ερώτημα για τους επενδυτές είναι εάν οι αεροπορικές μπορούν να μετακυλήσουν το υψηλότερο κόστος καυσίμων στους καταναλωτές μέσω αυξήσεων ναύλων χωρίς να μειώσουν τη ζήτηση.

«Πιστεύουμε ότι η αγορά θα επικεντρωθεί στα σχόλια των αεροπορικών σχετικά με το βαθμό στον οποίο το υψηλότερο κόστος καυσίμων μπορεί ρεαλιστικά να μετακυλιστεί μέσω αυξημένων ναύλων», δήλωσε ο αναλυτής της UBS Atul Maheswari σε σημείωμα αργά την Κυριακή.

Τυπικά οι αεροπορικές διατηρούν περίπου δύο εβδομάδες αποθεμάτων καυσίμου, προσφέροντας βραχυπρόθεσμο μαξιλάρι απέναντι στις αιχμές τιμών.

Ωστόσο, ο μακροπρόθεσμος αντίκτυπος πέραν του πρώτου τριμήνου παραμένει αβέβαιος εάν τα υψηλά κόστη καυσίμων επιμείνουν.

«Αναμένουμε από τις αεροπορικές να αναστείλουν την πρόβλεψη για το FY26 λόγω της σημαντικής αβεβαιότητας γύρω από τα κόστη καυσίμων για το υπόλοιπο του έτους», γράφουν οι αναλυτές της UBS.