Γιατί η μετοχή της Micron έφτασε σε ιστορικό υψηλό πριν από τα αποτελέσματα

Οι μετοχές της Micron Technology ανέβηκαν σε ιστορικό υψηλό στα $458.21, ανεβάζοντας την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας σε περίπου $510 δισ., καθώς οι επενδυτές συνέχισαν να στοιχηματίζουν σε διατηρούμενη ζήτηση για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.

Το ράλι αποτυπώνει ισχυρή άνοδο 346.88% τον τελευταίο χρόνο, αντικατοπτρίζοντας μια ευρύτερη επανεκτίμηση των κατασκευαστών μνημών εν μέσω του τρέχοντος κύματος ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης.

Η κίνηση της μετοχής έρχεται λίγο πριν από την ανακοίνωση των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων της εταιρείας, προγραμματισμένων για μετά το κλείσιμο των αγορών την Τετάρτη.

Το πρόσφατο ράλι ακολουθεί μια σύντομη υποχώρηση των μετοχών ημιαγωγών την προηγούμενη εβδομάδα, όταν οι ευρύτερες αγορές υποχώρησαν μετά από αμερικανικές επιθέσεις στο Ιράν που όξυναν τις γεωπολιτικές εντάσεις.

Οι μετοχές εταιρειών μνήμης έχουν πλέον ανακάμψει, στηριζόμενες σε ισχυρές θεμελιώδεις τάσεις ζήτησης και βελτιούμενες δυναμικές τιμολόγησης.

Αναμένεται ισχυρή ανάπτυξη στα επερχόμενα αποτελέσματα

Η Wall Street αναμένει έντονη επιτάχυνση της χρηματοοικονομικής επίδοσης της Micron, λόγω της αύξησης των τιμών μνήμης και της ισχυρής ζήτησης από τα κέντρα δεδομένων και τις εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης.

Οι αναλυτές αναμένουν ότι τα έσοδα θα αυξηθούν περίπου 138% ετήσια σε περίπου $19 δισ.

Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή προβλέπεται να αυξηθούν 455% σε $8.56 ανά μετοχή, με προσδοκίες για αύξηση πωλήσεων τριμήνου περίπου 140%.

Η αναμενόμενη άνοδος υπογραμμίζει πόσο γρήγορα γύρισε ο κύκλος των μνημών, με την ικανότητα διαμόρφωσης τιμών να επιστρέφει μετά από μια παρατεταμένη κάμψη στις αγορές DRAM και NAND.

Η ζήτηση για AI ωθεί την άνοδο του κύκλου μνήμης

Η ανάκαμψη των μετοχών της Micron ευθυγραμμίζεται με τη γενικότερη ενίσχυση του κλάδου ημιαγωγών, ιδίως μεταξύ εταιρειών που σχετίζονται με υποδομές AI.

Η ταχεία επέκταση των κέντρων δεδομένων και των διακομιστών AI οδηγεί τη ζήτηση για μνήμη υψηλών επιδόσεων, συμπεριλαμβανομένων των DRAM και της μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM), σφίγγοντας τις συνθήκες προσφοράς και ωθώντας τις τιμές υψηλότερα.

Αυτή η δυναμική έχει αυξήσει τα περιθώρια κέρδους για τους παραγωγούς, ενώ παράλληλα εντείνει τις πιέσεις κόστους για τους κατασκευαστές ηλεκτρονικών καταναλωτικών προϊόντων.

Στελέχη της βιομηχανίας αναμένουν επίσης ότι οι περιορισμοί στην προσφορά θα επιμείνουν.

Ο Chey Tae-won, πρόεδρος του SK Group, δήλωσε ότι η παγκόσμια έλλειψη wafer ημιαγωγών θα μπορούσε να συνεχιστεί έως το 2030.

Η κυκλοφορία του HBM4 ενισχύει τους δεσμούς με την Nvidia

Tην αρχή αυτού του μήνα, η Micron ξεκίνησε μαζικές αποστολές του τελευταίου προϊόντος μνήμης υψηλού εύρους ζώνης, σχεδιασμένου για συστήματα AI επόμενης γενιάς.

Η εταιρεία προμηθεύει μνήμη HBM4 36GB 12H για την πλατφόρμα Vera Rubin της Nvidia.

Η νέα μνήμη προσφέρει ταχύτητες pin άνω των 11 Gb/s και εύρος ζώνης πάνω από 2.8 TB/s — περίπου 2,3 φορές υψηλότερο από την προηγούμενη γενιά HBM3E — ενώ βελτιώνει την ενεργειακή αποδοτικότητα κατά πάνω από 20%.

Η κυκλοφορία τοποθετεί τη Micron ώστε να κερδίσει μεγαλύτερο μερίδιο της ζήτησης μνήμης που κινείται από την AI, ειδικά καθώς οι hyperscalers αυξάνουν τις δαπάνες για υποδομές υπολογιστικής επόμενης γενιάς.

Για να υποστηρίξει την αυξανόμενη ζήτηση, η Micron επεκτείνει την παραγωγική της παρουσία.

Η εταιρεία ανακοίνωσε σχέδια για την κατασκευή νέας μονάδας στο εργοστάσιό της στο Tongluo στην Ταϊβάν, με στόχο την αύξηση της παραγωγής προηγμένων DRAM chips.

Η επέκταση αντικατοπτρίζει την προσπάθεια του κλάδου να εξασφαλίσει την προσφορά εν μέσω αυξανόμενης ζήτησης από τα φορτία εργασίας τεχνητής νοημοσύνης.

Κερδίζει έδαφος η αισιοδοξία των αναλυτών

Οι χρηματιστηριακοί οίκοι έχουν γίνει όλο και πιο ανοδικοί όσον αφορά τις προοπτικές της Micron.

Η TD Cowen ανέβασε τον στόχο τιμής για τη μετοχή στα $500, επικαλούμενη προσδοκίες για κέρδη ισχυρότερα του consensus.

Ο οίκος προβλέπει κέρδη ανά μετοχή $10.40 για το τρίμηνο του Φεβρουαρίου, πάνω από την εκτίμηση consensus των $8.82.

Το θετικό κλίμα αντικατοπτρίζεται σε όλο το ευρύτερο οικοσύστημα μνήμης.

Οι μετοχές εταιρειών όπως οι SanDisk, Seagate και Western Digital έχουν επίσης σημειώσει σημαντικά κέρδη τον περασμένο χρόνο, αντανακλώντας βελτιωμένα θεμελιώδη του κλάδου.