Γιατί ο δείκτης DAX βρίσκεται στο χείλος μιας πιο έντονης πτώσης

Ο δείκτης DAX υποχώρησε πάνω από 2% την Πέμπτη και κινείται κοντά στο χαμηλότερο επίπεδο του φέτος καθώς εκτοξεύτηκαν οι τιμές της ενέργειας, καθιστώντας τις περισσότερες εταιρείες του δείκτη λιγότερο ανταγωνιστικές. Έπεσε στα €23,000, στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 9 Μαρτίου, και σχεδόν 10% κάτω από το υψηλότερο σημείο του φέτος. 

Οι γερμανικές μετοχές καταγράφουν βουτιά εν μέσω της συνεχιζόμενης ανόδου των τιμών ενέργειας

Ο δείκτης DAX 40 υποχώρησε καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν στη νέα άνοδο των τιμών ενέργειας. Τα στοιχεία δείχνουν ότι οι ευρωπαϊκές τιμές φυσικού αερίου εκτοξεύτηκαν 22% την Πέμπτη, με τα κέρδη από την αρχή του έτους να φτάνουν το 137%. Οι τιμές του αερίου έχουν αυξηθεί σχεδόν 60% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι.

Και άλλες τιμές ενέργειας ανήλθαν σημαντικά. Για παράδειγμα, το Brent, το παγκόσμιο σημείο αναφοράς, έχει ανέβει 90% φέτος και 62% στους τελευταίους 12 μήνες. Ο άνθρακας επίσης αυξήθηκε 30% φέτος.

Η εκτόξευση των τιμών ενέργειας αποτελεί ρίσκο για τη γερμανική οικονομία λόγω του αντίκτυπου στον πληθωρισμό και στο κόστος λειτουργίας. Αυτό οφείλεται στο ότι πολλές από αυτές τις εταιρείες δραστηριοποιούνται σε ενεργοβόρους κλάδους, γεγονός που θα τις καταστήσει ιδιαίτερα μη ανταγωνιστικές.

Ορισμένες από τις πιο εκτεθειμένες εταιρείες βρίσκονται στη βιομηχανία αυτοκινήτου, που αντιμετωπίζει σοβαρές προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένου του συνεχιζόμενου ανταγωνισμού από κινεζικές εταιρείες όπως οι Xiaomi, BYD και Li Auto. Ήδη, η Volkswagen ανακοίνωσε ότι θα περικόψει πάνω από 50,000 θέσεις εργασίας έως το 2030.

Η άνοδος της τιμής του αργού πετρελαίου έχει εγείρει ανησυχίες για τον πληθωρισμό στην περιοχή, δυσχεραίνοντας την προοπτική μείωσης των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ). 

Μια έκθεση που δημοσιεύθηκε την Τετάρτη έδειξε ότι ο γενικός Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) αυξήθηκε από 1.7% τον Ιανουάριο σε 1.9% τον Φεβρουάριο, ενώ ο βασικός CPI ανέβηκε από 2.2% σε 2.4%.

Συνεπώς, οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων συνέχισαν να ανεβαίνουν αυτόν τον μήνα. Τα στοιχεία δείχνουν ότι οι αποδόσεις των γερμανικών κρατικών ομολόγων σκαρφάλωσαν στο 2.98% την Πέμπτη, από το χαμηλό της χρονιάς 2.64%.

Έκθεση του Bloomberg επισημαίνει ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα τώρα αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια δύο φορές φέτος καθώς μάχεται τον υψηλό καταναλωτικό πληθωρισμό.

Οι περισσότερες μετοχές του δείκτη DAX κινούνται σήμερα σε κόκκινο. Η μετοχή της Vonovia υποχώρησε 8.95% την Πέμπτη, καθιστώντας την τον μεγαλύτερο ουραγό του δείκτη. Αυτή η υποχώρηση σημειώθηκε ακόμη και μετά την ανακοίνωση του πρώτου κέρδους της εταιρείας εδώ και χρόνια.

Η μετοχή της Siemens Energy έπεσε 4.4%, ενώ εταιρείες όπως οι Infineon, Siemens, Heidelberg Materials, Adidas, BASF και Continental υποχώρησαν πάνω από 2.95%.

Τεχνική ανάλυση του δείκτη DAX 

Διάγραμμα δείκτη DAX | Πηγή: TradingView 

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι ο δείκτης DAX σχημάτισε ένα μοτίβο διπλής κορυφής στα €25,500 και μια γραμμή λαιμού στα €24,263. Η διπλή κορυφή είναι ένα από τα πιο συνηθισμένα πτωτικά σημάδια αντιστροφής στην τεχνική ανάλυση.

Η μετοχή προσπαθεί να σχηματίσει ένα μικρό death cross, που συμβαίνει όταν οι εκθετικοί κινητοί μέσοι όροι (EMA) των 50 και 100 ημερών δημιουργούν πτωτικό σήμα διασταύρωσης. 

Μια διάσπαση κάτω από το κρίσιμο επίπεδο στήριξης στα €22,927, το χαμηλότερο επίπεδο από τις 21 Νοεμβρίου, θα υποδείξει περαιτέρω πτωτική πορεία, ενδεχομένως έως τα €22,000.