Οι τρεις βασικοί λόγοι που ο δείκτης TSX Composite του Καναδά μπήκε σε διόρθωση

Ο δείκτης TSX Composite έχει υποχωρήσει έντονα τις τελευταίες εβδομάδες, σβήνοντας μέρος των κερδών που σημείωσε νωρίτερα φέτος όταν εκτοξεύτηκε σε ιστορικό υψηλό.

Υποχώρησε στα $31,000 την Παρασκευή, μειωμένος σχεδόν 10% από το υψηλότερο σημείο του φέτος.

Ο δείκτης TSX Composite βυθίστηκε καθώς οι τιμές χρυσού και αργύρου κατακρημνίζονται 

Ο βασικός λόγος για τη συνεχιζόμενη πτώση του δείκτη TSX Composite είναι η συνεχιζόμενη πτώση των τιμών του χρυσού και του αργύρου.

Η τιμή του χρυσού έχει υποχωρήσει στα $4,490, στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 2 Φεβρουαρίου και 20% κάτω από το ιστορικό υψηλό.

Παρομοίως, η τιμή του αργύρου έχει κατρακυλήσει στα $67 από το ιστορικό υψηλό των $121.

Και άλλα μέταλλα όπως ο χαλκός και το αλουμίνιο έχουν επίσης καταγράψει πτώση τους τελευταίους μήνες.

Αυτές οι πτώσεις αποδίδονται στον φόβο ότι η Federal Reserve θα διατηρήσει υψηλά επιτόκια φέτος καθώς ο πληθωρισμός συνεχίζει να αυξάνεται εν μέσω του συνεχιζόμενου πολέμου στο Ιράν.

Σε ανακοίνωση την περασμένη εβδομάδα, η Federal Reserve υπαινίχθηκε ότι ενδέχεται να αυξήσει τα επιτόκια φέτος καθώς ο πληθωρισμός αναμένεται να συνεχίσει να ανεβαίνει λόγω της ανόδου των τιμών της ενέργειας.

Ο κίνδυνος, ωστόσο, είναι ότι η οικονομία βρίσκεται σε στασιμοπληθωρισμό, μία περίοδος που χαρακτηρίζεται από υψηλό πληθωρισμό και αργή οικονομική ανάπτυξη.

Τα ETF χρυσού και αργύρου παρουσίασαν εκροές για τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα, ένδειξη ότι οι επενδυτές ρευστοποιούν το πρόσφατο ράλι.

Η επίδοσή τους έχει σημασία επειδή οι εταιρείες εξόρυξης χρυσού και αργύρου έχουν μεγάλο μερίδιο στο δείκτη TSX Composite.

Για παράδειγμα, η μετοχή της Ivanhoe Mines έχει πέσει κατά 33% τους τελευταίους 30 ημέρες, ενώ οι μετοχές των Eldorado Gold Corporation, Taseko Mines, Endeavour Silver, Hudbay Minerals, B2Gold και IAMGold έχουν βυθιστεί πάνω από 25% την ίδια περίοδο.

Η πτώση στις μετοχές αργύρου και χρυσού έχει αντισταθμιστεί από το συνεχιζόμενο ράλι στις ενεργειακές εταιρείες καθώς οι τιμές του αργού πετρελαίου και του φυσικού αερίου έχουν εκτοξευτεί τις τελευταίες εβδομάδες.

Η μετοχή της Vermillion Energy έχει εκτοξευθεί κατά 38%, ενώ οι Strathcona, Parex, Canadian Natural Resources και Baytex Energy κατέγραψαν διψήφια κέρδη.

Επιθετική απόφαση επιτοκίων της Τράπεζας του Καναδά 

Ο δείκτης TSX υποχώρησε λόγω της αλλαγής τόνου από την Τράπεζα του Καναδά, η οποία εξέδωσε σχετικά επιθετικό ανακοινωθέν την περασμένη εβδομάδα.

Στην ανακοίνωσή της, η τράπεζα άφησε τα επιτόκια αμετάβλητα στο 2,25%, συνεχίζοντας την παύση που ισχύει τους τελευταίους μήνες.

Παρόλα αυτά, οι трейдерς τιμολογούν αυξήσεις επιτοκίων φέτος καθώς ο πληθωρισμός αναμένεται να συνεχίσει να ανεβαίνει τους επόμενους μήνες.

Οι επενδυτές στοιχηματίζουν ότι η τράπεζα θα αυξήσει τα επιτόκια κατά 75 μονάδες βάσης φέτος.

Αυτό εξηγεί γιατί οι αποδόσεις των ομολόγων συνεχίζουν να αυξάνονται φέτος, με τη δεκαετή απόδοση να διαμορφώνεται στο 3,57% και την πενταετή να ανεβαίνει στο 3,25%.

Η συνεχιζόμενη κατάρρευση του δείκτη TSX συμπίπτει επίσης με πτώσεις σε άλλους παγκόσμιους δείκτες.

Για παράδειγμα, ο δείκτης S&P 500 υποχώρησε στα $6,487, μειωμένος κατά 7,15% από το υψηλότερο σημείο του φέτος.

Ομοίως, ο δείκτης Stoxx 50 έχει κατακρημνιστεί στα €5,443, μειωμένος κατά 11,6% στην ίδια περίοδο.

Τεχνική ανάλυση του S&P/TSX Composite Index

Διάγραμμα δείκτη TSX | Πηγή: TradingView 

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι ο δείκτης TSX βρίσκεται σε ισχυρή καθοδική τάση τις τελευταίες εβδομάδες, κινούμενος από υψηλό $34,528 στο τρέχον $31,317, στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 15 Δεκεμβρίου.

Έχει υποχωρήσει κάτω από τους 50ήμερους και 100ήμερους εκθετικούς κινητούς μέσους όρους (EMA).

Επιπλέον, ο δείκτης Supertrend παραμένει κόκκινος, ενώ κορυφαίοι ταλαντωτές όπως ο δείκτης σχετικής ισχύος (RSI) και ο MACD έχουν υποχωρήσει.

Επομένως, ο δείκτης πιθανότατα θα συνεχίσει να πέφτει καθώς οι πωλητές στοχεύουν το σημαντικό επίπεδο στήριξης στα $30,000, που είναι περίπου 4,38% κάτω από το τρέχον επίπεδο.