Η μετοχή της Nike πλησιάζει κρίσιμο όριο — αξίζει αγορά;

Η τιμή της μετοχής της Nike έχει καταρρεύσει σε ένα σημαντικό επίπεδο στήριξης, και οι τεχνικοί δείκτες υποδεικνύουν ότι ενδέχεται να υποχωρήσει περαιτέρω τις επόμενες εβδομάδες ή μήνες. Η NKE έχει σημειώσει απώλειες τις τελευταίες πέντε συνεχόμενες εβδομάδες, φτάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδό της από τις 15 Απριλίου πέρυσι. Έχει υποχωρήσει σχεδόν 70% από το υψηλότερό της σημείο το 2021.

Τα μέτρα ανάκαμψης της Nike αντιμετωπίζουν σημαντικές προκλήσεις 

Η τιμή της μετοχής της Nike παραμένει υπό πίεση τα τελευταία χρόνια, και οι πρόσφατες ενέργειες της διοίκησης αντιμετωπίζουν σοβαρούς αντίξοους παράγοντες.

Τα μέτρα ανάκαμψης περιελάμβαναν την ανακοίνωση του Elliot Hill ως Διευθύνοντα Σύμβουλο. Στον πυρήνα της στρατηγικής ανάκαμψης βρίσκεται η στρατηγική «Win Now», που εστιάζει σε βαθύτερη επένδυση στο αθλητικό τμήμα.

Η στρατηγική περιλαμβάνει επίσης προσεγγίσεις όπως καινοτομία προϊόντων, αλλαγή στον τρόπο προώθησης των προϊόντων και πειθαρχία κόστους, μεταξύ άλλων μέσω απολύσεων. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης σημαντική αλλαγή στην επιχειρηματική της στρατηγική και πλέον επικεντρώνεται περισσότερο στις χονδρικές πωλήσεις.

Στο πλαίσιο της έμφασης στην καινοτομία, η εταιρεία παρουσίασε πρόσφατα αρκετά προϊόντα. Λάνσαρε την Nike Mind, μια νέα πλατφόρμα υποδημάτων που βοηθά τους αθλητές να προετοιμάζονται για τους αγώνες. Παρουσίασε επίσης την Structure 26, νέο παπούτσι σταθερότητας προσαρμοσμένο σε αθλητές.

Παρά αυτά τα μέτρα ανάκαμψης, η τιμή της μετοχής της Nike παραμένει υπό πίεση. Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 1% στο δεύτερο τρίμηνο σε πάνω από $12.4 δισ., με τα έσοδα από χονδρικές πωλήσεις να εκτοξεύονται στα $7.5 δισ. Οι απευθείας πωλήσεις της εταιρείας, στις οποίες είχε εστιάσει πρόσφατα, μειώθηκαν κατά 8% στα $4.6 δισ.

Τα αποτελέσματα έδειξαν επίσης ότι το μεικτό περιθώριο της εταιρείας συνεχίζει να συρρικνώνεται, με το μεικτό ποσοστό να υποχωρεί κατά 300 μονάδες βάσης λόγω των δασμών του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ και του υψηλότερου φορολογικού συντελεστή.

Οι αναλυτές της Wall Street πιστεύουν ότι η δραστηριότητα της εταιρείας θα παραμείνει υπό πίεση τα επόμενα τρίμηνα, καθώς η διοίκηση έχει αφήσει να εννοηθεί ότι τα μέτρα ανάκαμψης θα χρειαστούν χρόνο, ειδικά τώρα που ο ανταγωνισμός από άλλα εμπορικά σήματα αυξάνεται.

Ο μέσος όρος εκτιμήσεων μεταξύ των αναλυτών είναι ότι τα έσοδα του τρίτου τριμήνου θα διαμορφωθούν στα $11.2 δισ., μειωμένα κατά 0.40% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι. 

Τα ετήσια έσοδα αναμένεται να κινηθούν στα $46.7 δισ., αυξημένα μόλις κατά 0.56% σε σχέση με το προηγούμενο οικονομικό έτος. Επίσης, τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) προβλέπεται να μεταβούν από $2.16 σε $1.59. 

Υπάρχουν ενδείξεις ότι η μετοχή της Nike παραμένει υπερτιμημένη παρά την συνεχιζόμενη κατάρρευση. Για παράδειγμα, η εταιρεία έχει έναν προβλεπόμενο δείκτη τιμής προς κέρδη (forward P/E) 33, πολύ υψηλότερο από τη διάμεσο του κλάδου που είναι 14.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής της Nike 

Διάγραμμα τιμής μετοχής NKE | Πηγή: TradingView 

Το εβδομαδιαίο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής NKE έχει καταρρεύσει τα τελευταία χρόνια. Έχει υποχωρήσει από υψηλό $185 το 2021 στο τρέχον $52.7. 

Η μετοχή παραμένει κάτω από όλους τους κινούμενους μέσους όρους, ένδειξη ότι οι πωλητές εξακολουθούν να ελέγχουν την αγορά προς το παρόν. Έχει επίσης διασπάσει προς τα κάτω την κατερχόμενη γραμμή τάσης που συνδέει τις υψηλότερες κορυφές του Φεβρουαρίου και του Ιουνίου 2024, και του Αυγούστου 2025.

Η μετοχή επιχειρεί τώρα να κινηθεί κάτω από το σημαντικό επίπεδο στήριξης στα $52.25, το χαμηλότερο επίπεδο του Μαρτίου 2025. Η διάσπαση κάτω από αυτό το σημείο θα επιβεβαιώσει περαιτέρω πτωτική πορεία ακυρώνοντας το σχηματισμό διπλού πυθμένα.

Μια τέτοια πτώση θα δείξει περαιτέρω υποχώρηση, πιθανώς προς το κλειδί επίπεδο στήριξης στα $50 και ακολουθούμενο από το ψυχολογικό επίπεδο στα $45.