Ο χρυσός ανεβαίνει με ασθενές δολάριο — ειδικοί: το πτωτικό σενάριο παραμένει

Οι τιμές του χρυσού ήταν ελαφρώς υψηλότερες τη Δευτέρα, καθώς ένα ασθενέστερο δολάριο ενίσχυσε το κλίμα.

Ένα πιο αδύναμο δολάριο αντιστάθμισε την άνοδο των τιμών ενέργειας, που ενίσχυσε τους φόβους για τον πληθωρισμό και μείωσε περαιτέρω την πιθανότητα μειώσεων επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve) φέτος.

Η αποδυνάμωση του δολαρίου έκανε τα εμπορεύματα που τιμολογούνται σε δολάρια πιο φθηνά για κατόχους άλλων νομισμάτων.

Το συμβόλαιο χρυσού Ιουνίου στο COMEX διαμορφώθηκε στα $4,550 ανά ουγγιά, αυξημένο κατά 0.6%, ενώ ο άργυρος ήταν 1.1% υψηλότερος στα $70.520 ανά ουγγιά. 

Οι τιμές του Brent ξεπέρασαν τα $115 το βαρέλι, σημειώνοντας μηνιαία ρεκόρ άνοδο 60% τον Μάρτιο.

Η άνοδος αυτή ακολουθεί τις επιθέσεις των Υεμενιτών Χούθι στο Ισραήλ το Σαββατοκύριακο, μια κλιμάκωση που εντείνει τη σύγκρουση και τροφοδοτεί νέες ανησυχίες για τον πληθωρισμό.

Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump δήλωσε ότι η Ουάσινγκτον και η Τεχεράνη έχουν εμπλακεί σε συναντήσεις, τόσο «άμεσα όσο και έμμεσα», και χαρακτήρισε τη νέα ηγεσία του Ιράν «πολύ λογική». 

Η δήλωση αυτή γίνεται καθώς περισσότερα αμερικανικά στρατεύματα αναπτύσσονται στην περιοχή, και η Τεχεράνη προειδοποιεί ότι δεν θα ανεχτεί ταπείνωση.

Μικρή πιθανότητα μείωσης επιτοκίων από τη Fed

Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές πλέον αναμένουν μικρή πιθανότητα μείωσης του επιτοκίου στις ΗΠΑ φέτος.

Η στροφή αυτή οφείλεται στην απειλή ανόδου των τιμών ενέργειας που συμβάλλει σε ευρύτερο πληθωρισμό, περιορίζοντας έτσι το ενδεχόμενο νομισματικής χαλάρωσης. 

Πρόκειται για σημαντική αλλαγή σε σχέση με τις προσδοκίες πριν τη σύγκρουση, οι οποίες είχαν ενσωματώσει δύο μειώσεις επιτοκίων.

Η ελκυστικότητα του χρυσού ως αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού παραμένει γενικά ισχυρή, αλλά τα υψηλά επιτόκια επηρεάζουν αρνητικά τη ζήτηση για το μέταλλο που δεν αποδίδει.

Η τιμή του χρυσού έχει υποχωρήσει πάνω από 15% αυτόν τον μήνα, καθιστώντας την τη μεγαλύτερη μηνιαία πτώση από τον Οκτώβριο του 2008.

Η πτώση αυτή αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό στην ενίσχυση του δολαρίου, το οποίο έχει κερδίσει πάνω από 2% από την έναρξη του πολέμου ΗΠΑ-Ισραήλ εναντίον του Ιράν στις 28 Φεβρουαρίου.

«Το κίτρινο πολύτιμο μέταλλο, που συνήθως αναζητείται ως καταφύγιο σε καιρούς πολέμου, δέχεται μεγάλη πίεση λόγω των μεταβαλλόμενων προσδοκιών για τα επιτόκια, οι οποίες με τη σειρά τους τροφοδοτούνται από το επικείμενο σοκ του πληθωρισμού», δήλωσε η Barbara Lambrecht, αναλύτρια εμπορευμάτων στην Commerzbank AG. 

However, the price decline of over 15% since early March is likely also due to the extremely sharp price increases at the start of the year.

Πτωτική τεχνική εικόνα

Ο χρυσός κινείται γύρω από τα $4,300-$4,500 ανά ουγγιά την τελευταία εβδομάδα. 

«Η περιορισμένη εντός εύρους κίνηση τιμών που παρατηρήθηκε την περασμένη εβδομάδα περίπου μπορεί να χαρακτηριστεί ως πτωτική φάση συσσώρευσης στο πλαίσιο της πρόσφατης διάσπασης κάτω από τον 100ήμερο Απλό Κινητό Μέσο (SMA)», είπε ο Haresh Menghani, συντάκτης στο FXStreet, σε έκθεση. 

Συστήνεται προσοχή πριν την έναρξη νέων πτωτικών θέσεων, καθώς η αγορά εμφάνισε ισχυρή ανάκαμψη την περασμένη εβδομάδα, αναπηδώντας από την κρίσιμη στήριξη του 200-ημέρου SMA, πρόσθεσε ο Menghani.

Το Moving Average Convergence Divergence (MACD) συνεχίζει να δείχνει επίμονο καθοδικό μομέντουμ.

Η γραμμή MACD παραμένει κάτω από τη γραμμή σήματος και σε αρνητική ζώνη, τάση που ενισχύεται περαιτέρω από το αρνητικό ιστογράφημα.

«Ο δείκτης Relative Strength Index (RSI) κινείται γύρω στα μέσα του 30 μετά την ανάκαμψη από υπερπουλημένα επίπεδα, υποδηλώνοντας ότι η πτωτική πίεση εξασθενεί αλλά δεν έχει ακόμα αντιστραφεί», είπε.

Σύμφωνα με τον Menghani, απαιτείται διάσπαση πάνω από την άμεση αντίσταση, που είναι ο 100-ημέρων SMA κοντά στα $4,630, για να ανοίξει ο δρόμος προς το επόμενο επίπεδο ανόδου στα $4,880. 

Η αρχική στήριξη εντοπίζεται στο πρόσφατο χαμηλό, κοντά στα $4,380, το σημείο όπου η προηγούμενη πτωτική δυναμική έκανε παύση.

Εάν οι πωλητές αυξήσουν την πίεση, η επόμενη χαμηλότερη ζώνη στήριξης βρίσκεται στα $4,300, δήλωσε ο Menghani.