Nifty 50: επικίνδυνο μοτίβο — άνοδος πετρελαίου, οξεία τραπεζική κρίση

Ο δείκτης Nifty 50 παρέμεινε σε διόρθωση τη Δευτέρα καθώς οι κίνδυνοι για την ινδική οικονομία συνεχίζονταν. Κατέγραψε πτώση στο INR 22,678, μειωμένος σχεδόν κατά 14% από το υψηλότερο σημείο του φέτος, και τα τεχνικά στοιχεία υποδεικνύουν περαιτέρω καθοδική κίνηση βραχυπρόθεσμα καθώς ο πόλεμος στο Ιράν και η τραπεζική κρίση συνεχίζονται.

Οι ινδικές μετοχές σε επιφυλακή καθώς συνεχίζεται η σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν

Ο δείκτης Nifty 50 υποχώρησε απότομα τις τελευταίες εβδομάδες καθώς οι επενδυτές επικεντρώθηκαν στην συνεχιζόμενη σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν, που ώθησε τις τιμές της ενέργειας υψηλότερα και προκάλεσε ελλείψεις στην Ινδία, μια χώρα που εισάγει το μεγαλύτερο μέρος της ενέργειάς της από τη Μέση Ανατολή.

Το West Texas Intermediate (WTI) εκτοξεύτηκε στα $112 τη Δευτέρα, ενώ το Brent διαπραγματευόταν στα $110. Αυτή η άνοδος συνεχίστηκε μετά τη δήλωση του προέδρου Donald Trump ότι θα απειλήσει να βομβαρδίσει γέφυρες και θερμοηλεκτρικούς σταθμούς του Ιράν την Τρίτη, εάν δεν επιτευχθεί συμφωνία.

Το Ιράν απείλησε να κλιμακώσει τις επιθέσεις του εναντίον γειτονικών χωρών και να συνεχίσει το κλείσιμο της Διώρυγας του Χορμούζ. Μια τέτοια κλιμάκωση θα οδηγούσε σε υψηλότερες τιμές αργού, με δημοσκόπηση της Kalshi να εκτιμά ότι θα εκτιναχθούν στα $150 φέτος.

Οι εκτινασσόμενες τιμές ενέργειας είναι ιδιαίτερα αρνητικές για την Ινδία, μια χώρα όπου ο πληθωρισμός άρχισε να αυξάνεται πριν ξεκινήσει ο πόλεμος. Τα στοιχεία δείχνουν ότι ο δείκτης τιμών καταναλωτή ανέβηκε στο 3.21% τον Φεβρουάριο από 2.74% τον προηγούμενο μήνα.

Ο πληθωρισμός έχει αυξητική πορεία αφού βυθίστηκε στο 0.25% τον Οκτώβριο πέρυσι, και οι αναλυτές αναμένουν ότι η ανοδική τροχιά θα συνεχιστεί φέτος.

Ως αποτέλεσμα, η Reserve Bank of India (RBI) ενδέχεται να αρχίσει να αυξάνει τα επιτόκια, κάνοντας απότομη στροφή μετά τις περικοπές του περασμένου έτους, οι οποίες μείωσαν το βασικό επιτόκιο από 6.5% τον Ιανουάριο σε 5.25%.

Οι αυξανόμενες πιθανότητες για μια σκληρή στάση της RBI εξηγούν γιατί οι αποδόσεις των ινδικών ομολόγων εκτοξεύτηκαν τις τελευταίες εβδομάδες. Το δεκαετές ανέβηκε στο 7.12%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Μάιο του 2024. Έχει αυξηθεί από ένα χαμηλό 6.129% τον Απρίλιο του περασμένου έτους.

Οι ινδικές τράπεζες σε κίνδυνο 

Ο δείκτης Nifty 50 υποχωρεί επίσης καθώς οι ανησυχίες για τις ινδικές τράπεζες συνεχίζονται, με τους αναλυτές της Jefferies να προειδοποιούν ότι η τάση θα συνεχιστεί.

Σε μια έκθεση, η Jefferies προειδοποίησε ότι οι τράπεζες μπορεί να αντιμετωπίσουν απώλειες έως και 50 δισεκατομμυρίων ρουπίων ($537 εκατ.) από την εκκαθάριση συναλλαγών νομισμάτων εξαιτίας οδηγιών της RBI.

Πρόσφατα δεδομένα έδειξαν ότι παγκόσμιοι επενδυτές πούλησαν ρεκόρ 327 δισεκατομμυρίων ρουπίων από τις ινδικές τράπεζες, με τον δείκτη Nifty Bank να χάνει αξία άνω των $95 δισεκατομμυρίων από την πρώτη εβδομάδα του Μαρτίου.

Σε πρόσφατη σημείωση, οι αναλυτές της Fitch προειδοποίησαν ότι τα καθαρά περιθώρια επιτοκίου των τραπεζών θα μπορούσαν να υποχωρήσουν κατά 20 έως 30 μονάδες βάσης στο έτος που λήγει τον Μάρτιο του επόμενου έτους. Η αδυναμία στις ινδικές τράπεζες είναι αξιοσημείωτη καθώς αντιπροσωπεύουν το ένα τρίτο του δείκτη Nifty 50.

Παρά ταύτα, από την θετική πλευρά, οι τράπεζες γίνονται έντονα υποτιμημένες, ενώ οι αναλυτές βλέπουν πιθανές θετικές προοπτικές καθώς η Ινδία είναι μια από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες οικονομίες παγκοσμίως.

Ορισμένες μετοχές ινδικών τραπεζών συγκαταλέγονται μεταξύ των μεγαλύτερων υστερημένων στον δείκτη φέτος. Η μετοχή της HDFC Bank έπεσε κατά 24% φέτος, μια κατάσταση που κλιμακώθηκε μετά την πρόσφατη παραίτηση του προέδρου. Η μετοχή της Kotak Mahindra έχει υποχωρήσει κατά 20%, ενώ η ICICI είναι κάτω κατά 10%.

Τεχνική ανάλυση δείκτη Nifty 50 

Διάγραμμα δείκτη Nifty 50 | Πηγή: TradingView 

Το τριήμερο γράφημα δείχνει ότι ο δείκτης Nifty 50 σχημάτισε μοτίβο διπλής κορυφής στο INR 26,275 και μια «γραμμή λαιμού» στο INR 21,750, το χαμηλότερο επίπεδο από τις 7 Απριλίου πέρυσι. Το μοτίβο διπλής κορυφής είναι ένα από τα πιο επικίνδυνα μοτίβα στη τεχνική ανάλυση.

Οι εκθετικοί κινητοί μέσοι όροι (EMA) 50 και 100 ημερών συνεχίζουν να υποχωρούν και πρόκειται να διασταυρωθούν μεταξύ τους. Επίσης, ο Δείκτης Κατευθυντικής Κίνησης (Average Directional Index, ADX) συνεχίζει την άνοδό του, ένδειξη ότι η πτωτική τάση κερδίζει δυναμική.

Επομένως, ο δείκτης πιθανότατα θα συνεχίσει να υποχωρεί βραχυπρόθεσμα, με τον επόμενο σημαντικό στόχο προς παρακολούθηση να είναι το INR 21,750. Μια βύθιση κάτω από αυτό το επίπεδο θα υποδείξει περαιτέρω καθοδική κίνηση, ενδεχομένως προς το ψυχολογικό επίπεδο των INR 20,000.