Η φθηνή μετοχή της Microsoft μπορεί να πέσει περαιτέρω πριν την ανάκαμψη

Η μετοχή της Microsoft έχει καταρρεύσει σε τεχνική πτωτική αγορά μετά την πτώση από τα $550 στα τρέχοντα $372. Αυτή η υποχώρηση συνέπεσε με τη συνεχιζόμενη εκποίηση σε μετοχές λογισμικού και με τις ανησυχίες για τις τεράστιες δαπάνες κεφαλαίου της εταιρείας. Άρα, θα ανακάμψει τώρα που έχει γίνει ευκαιρία;

Η μετοχή της Microsoft κατέρρευσε εν μέσω φόβων για διαταραχή από την AI

Η συνεχιζόμενη κατάρρευση της μετοχής MSFT συνέπεσε με την πτώση άλλων εταιρειών λογισμικού όπως η Adobe, την Atlassian, την AppLovin και την ServiceNow. Οι επενδυτές απλώς ανησυχούν ότι οι επιχειρήσεις τους θα διαταραχθούν από νέα εργαλεία AI εταιρειών όπως η Anthropic και η OpenAI.

Η μετοχή της Microsoft έχει επίσης υποχωρήσει καθώς οι ανησυχίες για το Copilot, το εργαλείο της στην AI, συνεχίζονται. Ενώ εκατομμύρια πελάτες χρησιμοποιούν την δωρεάν έκδοσή του, μόνο ένα μικρό ποσοστό εξ αυτών είναι διατεθειμένο να πληρώσει για αυτήν. Αντίθετα, οι πελάτες επιλέγουν άλλα ευρέως διαδεδομένα εργαλεία όπως τα Claude, Grok και ChatGPT. 

Το πιο σημαντικό είναι ότι οι επενδυτές ανησυχούν για την αυξανόμενη δαπάνη κεφαλαίου και το αν η εταιρεία θα έχει απόδοση αυτής της επένδυσης.

Η Microsoft ξόδεψε $37.5 δισ. σε δαπάνες κεφαλαίου το τελευταίο τρίμηνο, αυξημένα κατά 66% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Και η διοίκηση σχεδιάζει να δαπανήσει πάνω από $100 δισ. σε δαπάνες κεφαλαίου φέτος. Ενώ αυτή η επένδυση είναι θετική, οι επενδυτές τώρα περιμένουν να δουν την πρόσθετη αξία της στα κέρδη.

Υπάρχουν ανησυχίες ότι η δραστηριότητα της εταιρείας επιβραδύνεται. Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματά της έδειξαν ότι τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 17% σε $81.3 δισ., ενώ το καθαρό εισόδημα αυξήθηκε κατά 60% σε $38.3 δισ. Το τμήμα Productivity and Business Processes σημείωσε $34.1 δισ., ενώ το Intelligent Cloud έκανε $32.9 δισ.

Οι αναλυτές της Wall Street αναμένουν ότι τα έσοδα της Microsoft θα αυξηθούν κατά 18% φέτος, με την ανάπτυξη να επιβραδύνεται στο 15% την επόμενη οικονομική χρονιά. 

Στο θετικό μέτωπο, υπάρχουν ενδείξεις ότι η εταιρεία έχει καταστεί ευκαιρία. Για παράδειγμα, δεδομένα του Seeking Alpha δείχνουν ότι η εταιρεία έχει προβλεπόμενο δείκτη P/E 21, ο οποίος είναι ελαφρώς υψηλότερος από τον μέσο όρο του δείκτη S&P 500 που είναι 20. Ο πολλαπλασιαστής αυτός είναι χαμηλότερος από τον πενταετή μέσο όρο των 33 και τη διάμεσο του κλάδου των 31.

Η Microsoft είναι επίσης ευκαιρία βάσει του κανόνα του 40, ο οποίος εξετάζει την αύξηση εσόδων της εταιρείας και τα περιθώριά της. Στην προκειμένη περίπτωση, έχει καθαρό περιθώριο κέρδους 39% και αύξηση εσόδων 16%, δίνοντάς της άθροισμα 55%.

Οι αναλυτές είναι σε μεγάλο βαθμό αισιόδοξοι για την τιμή της μετοχής MSFT, με τη μέση εκτίμηση να προβλέπει ότι η μετοχή θα αυξηθεί κατά 58% στα $588. Μερικοί από τους πιο αισιόδοξους προέρχονται από εταιρείες όπως οι UBS, New Street Research και Bank of America, που βλέπουν τη μετοχή να φτάνει τα $500.

Η ανάλυση της μετοχής της Microsoft υποδηλώνει περαιτέρω πόνο πριν την ανάκαμψη

Διάγραμμα τιμής μετοχής MSFT | Πηγή: TradingView 

Το τριήμερο διάγραμμα στέλνει ένα προειδοποιητικό σήμα στους επενδυτές. Διαμόρφωσε σχήμα διπλής κορυφής στα $550 τον Ιούλιο και τον Οκτώβριο πέρυσι. Η διπλή κορυφή είναι ένα συχνό πτωτικό σήμα αντιστροφής στην τεχνική ανάλυση.

Η μετοχή τώρα πρόκειται να σχηματίσει έναν σταυρό του θανάτου καθώς το χάσμα μεταξύ των 50ήμερων και 200ήμερων εκθετικών κινητών μέσων όρων στενεύει.

Υπάρχουν ενδείξεις ότι η μετοχή σχηματίζει αργά ένα αντεστραμμένο σχήμα κύπελλου με λαβή, το οποίο συχνά οδηγεί σε περαιτέρω πτωτική κίνηση. Αυτήν τη στιγμή βρίσκεται στο τμήμα του κύπελλου.

Αυτά τα σχήματα σημαίνουν ότι η μετοχή μπορεί να συνεχίσει να υποχωρεί, αρχικά προς το κρίσιμο επίπεδο στήριξης στα $341. Αυτή η στήριξη συμπίπτει με το επίπεδο διόρθωσης 61.8% και το χαμηλότερο swing του Απριλίου πέρυσι. Μια κίνηση κάτω από αυτό το επίπεδο θα δείξει περισσότερη πτωτική πορεία προς το επίπεδο διόρθωσης 78.6% στα $282.