Γιατί η JPMorgan βλέπει περαιτέρω ανοδική πορεία για τις μετοχές της Palo Alto και της CrowdStrike

Οι μετοχές εταιρειών κυβερνοασφάλειας ενδέχεται να έχουν περαιτέρω περιθώριο ανόδου, σύμφωνα με την JPMorgan, η οποία θεωρεί ότι οι πρόσφατες εξελίξεις στην τεχνητή νοημοσύνη λειτουργούν ως ώθηση αντί για απειλή για κορυφαίους παίκτες όπως η Palo Alto Networks και η CrowdStrike.

Η τράπεζα επανέλαβε τις συστάσεις overweight και για τις δύο εταιρείες μετά την κυκλοφορία του εξελιγμένου μοντέλου AI της Anthropic, Claude Mythos Preview, στο πλαίσιο της πρωτοβουλίας Project Glasswing.

Αντί να ανατρέπονται οι καθιερωμένες εταιρείες, η JPMorgan υποστηρίζει ότι η κίνηση αυτή ενισχύει το ρόλο τους στο εξελισσόμενο οικοσύστημα κυβερνοασφάλειας.

Η συνεργασία με την Anthropic ενισχύει τη θέση τους

Το Project Glasswing της Anthropic συγκεντρώνει πάνω από 40 εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών, για την ανάπτυξη εργαλείων AI με στόχο την ανίχνευση και τη διόρθωση ευπαθειών λογισμικού.

Η Palo Alto Networks και η CrowdStrike είναι ανάμεσα στους ιδρυτικούς εταίρους, τοποθετώντας τες στο επίκεντρο αυτής της πρωτοβουλίας.

Ο αναλυτής της JPMorgan, Brian Essex, δήλωσε ότι η συνεργασία αποτελεί θετικό σήμα για τον κλάδο.

“Η βραχυπρόθεσμη ανάγνωση από το Glasswing είναι θετική για τον τομέα της ασφάλειας, ιδιαίτερα για τις CRWD και PANW που ονομάστηκαν ιδρυτικοί εταίροι και κρίσιμα επίπεδα στο αμυντικό στρώμα, αντί για ανταγωνιστικούς στόχους,” έγραψε ο Essex.

“Θεωρούμε τη συνεργασία λογικό βήμα και ένδειξη ότι οι προμηθευτές λύσεων ασφάλειας είναι αναγκαίοι συνεργάτες στην προσπάθεια να αντιμετωπιστεί το AI με εργαλεία AI.”

Η ανακοίνωση βοήθησε να ενισχυθεί το επενδυτικό συναίσθημα, με τις μετοχές και των δύο εταιρειών να ανεβαίνουν μετά την είδηση, αναστρέφοντας μέρος των προηγούμενων φετινών πτώσεων τους.

Η μετοχή της Palo Alto ενισχύθηκε 2% την Τετάρτη, επεκτείνοντας το κέρδος 4% της Τρίτης. Εν τω μεταξύ, η CrowdStrike ενισχύθηκε 1,9% στη συνεδρίαση, προσθέτοντας στο κέρδος 6% της προηγούμενης συνεδρίασης.

Το AI θεωρείται κινητήρια δύναμη της ζήτησης, όχι κίνδυνος διατάραξης

Τις τελευταίες εβδομάδες είχαν εμφανιστεί ανησυχίες ότι τα ολοένα πιο εξελιγμένα μοντέλα AI θα μπορούσαν να αντικαταστήσουν τα παραδοσιακά εργαλεία κυβερνοασφάλειας.

Αυτοί οι φόβοι εντάθηκαν μετά τις αναφορές για το μοντέλο Mythos της Anthropic, πιέζοντας τις αποτιμήσεις του κλάδου.

Ωστόσο, η JPMorgan πιστεύει ότι η τελευταία συνεργασία αλλάζει αυτή την αφήγηση. Περιορίζοντας την πρόσβαση σε ελεγμένες αμυντικές χρήσεις και συνεργαζόμενη με καθιερωμένους προμηθευτές, η Anthropic τοποθετείται ως ενισχυτής παρά ως ανταγωνιστής.

“Η Anthropic εισερχόταν στον χώρο των εργαλείων ασφάλειας ως ενδεχόμενος διαταράκτης· σήμερα συνεργάζεται με καθιερωμένους παίκτες και περιορίζει την πρόσβαση στο μοντέλο σε ελεγμένες αμυντικές χρήσεις,” σημείωσε ο Essex.

Ταυτόχρονα, το AI διευρύνει την επιφάνεια επίθεσης για τις επιχειρήσεις, αυξάνοντας την ανάγκη για προηγμένη προστασία. Ο Essex τόνισε ότι το AI «επιτείνει την πρόκληση της ασφάλειας», με «πάνω από 50% της χρήσης AI σε επιχειρήσεις [happens] μέσω προσωπικών περιπτώσεων εκτός της ορατότητας του IT».

Αυτή η λεγόμενη τάση του “shadow AI” αναμένεται να οδηγήσει σε πρόσθετες δαπάνες για λύσεις κυβερνοασφάλειας.

Ισχυρά θεμελιώδη στηρίζουν περαιτέρω ανοδική πορεία

Πέρα από τον βραχυπρόθεσμο καταλύτη, η JPMorgan επισημαίνει δομικά πλεονεκτήματα που συνεχίζουν να στηρίζουν τις μακροπρόθεσμες προοπτικές και των δύο εταιρειών.

“Οι προμηθευτές ασφάλειας αρχίζουν να διεκδικούν τμήματα προϋπολογισμών εκτός της παραδοσιακής ασφάλειας, καθώς οι επιχειρήσεις αρχίζουν να περιορίζουν το shadow AI ή όταν ζητείται από τους CISOs να ασφαλίσουν έργα που βασίζονται σε AI για επιχειρηματικές ομάδες εκτός του IT,” είπε ο Essex.

Πρόσθεσε ότι “τα data moats, τα network effects και τα switching costs στις PANW, CRWD … παραμένουν άθικτα, με αυτούς τους προμηθευτές τοποθετημένους ώστε να ωφεληθούν από τη ζήτηση σχετιζόμενη με το AI.”

Η JPMorgan έθεσε στόχο τιμής 12 μηνών τα $200 για την Palo Alto Networks και τα $475 για την CrowdStrike, υπονοώντας περαιτέρω ανοδικό περιθώριο από τα τρέχοντα επίπεδα.

Παρόλη τη μεταβλητότητα και τις ανησυχίες για διατάραξη από το AI, η άποψη της τράπεζας υποδηλώνει ότι η στροφή προς την ασφάλεια που βασίζεται σε AI θα μπορούσε τελικά να ενισχύσει, παρά να αποδυναμώσει, τη θέση των ηγετικών εταιρειών στον τομέα της κυβερνοασφάλειας.