S&P 500, SPY και VOO οδεύουν προς νέα ιστορικά υψηλά καθώς πλησιάζουν κρίσιμοι καταλύτες

Ο δείκτης S&P 500 και κορυφαία ERFs όπως τα SPY και VOO ανακάμπτουν και πλησιάζουν τα ιστορικά τους υψηλά ενόψει των συνομιλιών ΗΠΑ-Ιράν, της έκθεσης πληθωρισμού των ΗΠΑ και της επικείμενης σεζόν ανακοινώσεων αποτελεσμάτων. Το VOO ανέβηκε στα $625, μερικές μονάδες κάτω από το ιστορικό υψηλό των $640.

Συνομιλίες ΗΠΑ-Ιράν, έκθεση πληθωρισμού ΗΠΑ και ανακοινώσεις αποτελεσμάτων 

Ο δείκτης S&P 500 θα βρεθεί στο επίκεντρο τις επόμενες ημέρες καθώς αναμένονται σημαντικές εξελίξεις. Η πρώτη μεγάλη θα πραγματοποιηθεί την Παρασκευή όταν οι JD Vance, Steve Witkoff και Jared Kushner συναντηθούν με Ιρανούς για να διαπραγματευτούν μια συμφωνία για τερματισμό του πολέμου. 

Η συνάντηση έρχεται ενώ οι επενδυτές παραμένουν σκεπτικοί ως προς το αν η εκεχειρία που ανακοινώθηκε νωρίτερα αυτή την εβδομάδα θα κρατήσει, γεγονός που εξηγεί γιατί οι τιμές αργού πετρελαίου έχουν επιστρέψει σχεδόν στα $100.

Είναι πιθανό ότι οι νέες συνομιλίες δεν θα οδηγήσουν σε άμεση, συγκεκριμένη λύση του πολέμου. Αντίθετα, όπως έχουμε δει στο παρελθόν, οι δύο πλευρές κατά πάσα πιθανότητα θα συμφωνήσουν να συνεχίσουν τις διαπραγματεύσεις σε μεταγενέστερη ημερομηνία. 

Οι συνομιλίες πραγματοποιούνται σε μια περίοδο κατά την οποία το Ιράν εκτιμά ότι έχει πλεονέκτημα, καθώς, σύμφωνα με το Financial Times, είναι η κυβέρνηση Τραμπ που τις ζήτησε. Το Ιράν θεωρεί ότι έχει το πλεονέκτημα λόγω του ρόλου του στο Στενό του Χορμούζ.

Ο άλλος βασικός καταλύτης για τον δείκτη S&P 500 θα είναι η πρόσφατη έκθεση για τον καταναλωτικό πληθωρισμό των ΗΠΑ, η οποία θα δημοσιευθεί πριν το άνοιγμα των αγορών. Οι εκτιμήσεις δείχνουν ότι ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ επανέλαβε την ανοδική τάση καθώς οι τιμές των περισσότερων αγαθών αυξήθηκαν κατά τη διάρκεια του πολέμου. Η βενζίνη έχει ανέλθει πάνω από $4 το γαλόνι, ενώ το πετρελαιοκίνητο (diesel) πλησιάζει τα $6.

Η έκθεση για τον πληθωρισμό έρχεται μία ημέρα μετά την αδύναμη οικονομική έκθεση των ΗΠΑ. Σύμφωνα με το Bureau of Economic Analysis, η οικονομία αυξήθηκε μόλις 0,5% στο τέταρτο τρίμηνο, πολύ κάτω από το προηγούμενο 4,4%. Αυτό σημαίνει ότι η αμερικανική οικονομία αναπτύχθηκε μόλις 2,5% πέρυσι, ο πιο αργός ρυθμός ανάπτυξης εδώ και χρόνια.

Το ETF VOO θα επηρεαστεί στη συνέχεια από την επικείμενη περίοδο ανακοινώσεων αποτελεσμάτων, η οποία θα ξεκινήσει την επόμενη εβδομάδα όταν κορυφαίες εταιρείες blue-chip όπως η Citigroup, η Goldman Sachs, η Morgan Stanley και η ASML δημοσιεύσουν τα αποτελέσματά τους.

Οι αναλυτές εκτιμούν ότι αυτές οι εταιρείες θα ανακοινώσουν ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα, με τη μέση εκτίμηση να δείχνει ότι η αύξηση των κερδών για τον δείκτη S&P 500 ανέβηκε στο 13,3%, τον ταχύτερο ρυθμό ανάπτυξης των τελευταίων ετών.

Αυτοί οι αριθμοί έρχονται σε μια περίοδο κατά την οποία ο δείκτης S&P 500 διαπραγματεύεται σε ευκαιρική τιμή, με τον μέσο δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) στο 19, χαμηλότερα από τον πενταετή μέσο όρο του 19,9. Ορισμένες από τις κορυφαίες εταιρείες, όπως οι Nvidia, Micron και Microsoft, διαπραγματεύονται στα χαμηλότερα πολλαπλάσια τους εδώ και χρόνια.

Η συνεχιζόμενη απόδοση του δείκτη S&P 500 είναι σύμφωνη με τη συμπεριφορά του όταν συμβαίνει ένα σημαντικό «μαύρο κύκνο» γεγονός. Συνήθως πέφτει καθώς οι επενδυτές πανικοβάλλονται και πωλούν, και στη συνέχεια ανακάμπτει. Έτσι κινήθηκε μετά την πανδημία COVI-19 και την έναρξη του πολέμου Ρωσίας-Ουκρανίας.

Τεχνική ανάλυση δείκτη S&P 500 

Διάγραμμα δείκτη SPX  | Πηγή: TradingView 

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι ο δείκτης S&P 500 ανακάμπτει από χαμηλό $6,304 τον Μάρτιο προς τα τρέχοντα $6,825. Έχει ήδη πραγματοποιήσει gap άνω και έχει κινηθεί πάνω από την 50ήμερη Εκθετική Κινητή Μέση (EMA). 

Ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) και ο δείκτης Supertrend έχουν περάσει στο πράσινο. Επίσης, ο RSI έχει εκτοξευθεί και πλησιάζει το όριο υπεραγοράς στις 70 μονάδες.

Επομένως, το πιο πιθανό σενάριο είναι ο δείκτης και τα ETFs που τον ακολουθούν, όπως τα SPY και VOO, να συνεχίσουν την άνοδο και να φτάσουν στα ιστορικά τους υψηλά εντός του μήνα.