Τι να περιμένετε από τα αποτελέσματα Q1 της Bank of America;

Η Bank of America αναμένεται να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου την Τετάρτη πριν το άνοιγμα των αγορών, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά για ενδείξεις συνέχισης της ανάπτυξης και της ανθεκτικότητας σε όλο τον τραπεζικό τομέα.

Ο γίγαντας των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών εισέρχεται στην ανακοίνωση μετά από ένα ισχυρό προηγούμενο τρίμηνο, όπου ανέφερε έσοδα $28.55 billion, αυξημένα κατά 7.1% σε ετήσια βάση, υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Η προσεχής ανακοίνωση αναμένεται να δείξει συνεχιζόμενη δυναμική, αν και με πιο μετριοπαθή ρυθμό.

Αναμένεται αύξηση εσόδων και κερδών

Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Bank of America θα ανακοινώσει έσοδα πρώτου τριμήνου $29.82 billion, έναντι $27.51 billion την ίδια περίοδο πέρυσι. Αυτό υποδηλώνει ετήσια αύξηση περίπου 5.8% έως 9.5%, ανάλογα με τις εκτιμήσεις.

Τα κέρδη ανά μετοχή προβλέπονται στα $1.01, από $0.90 έναν χρόνο πριν, αντανακλώντας αναμενόμενη αύξηση περίπου 12.4%. Η τράπεζα έχει ισχυρό ιστορικό υπέρβασης των προσδοκιών, έχοντας υπερβεί τις εκτιμήσεις εσόδων σε οκτώ από τα τελευταία 10 τρίμηνα και τις εκτιμήσεις κερδών για 14 συνεχόμενα τρίμηνα.

Οι εκτιμήσεις έχουν παραμείνει σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητες τις τελευταίες 30 ημέρες, υποδηλώνοντας ότι οι αναλυτές αναμένουν πως η εταιρεία θα διατηρήσει την τρέχουσα πορεία της.

Συναίσθημα αναλυτών και βασικοί δείκτες στο επίκεντρο

Το συναίσθημα των αναλυτών ενόψει της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων είναι μεικτό. Πολλές εταιρείες διατήρησαν θετικές αξιολογήσεις, ωστόσο μείωσαν τους στόχους τιμών. Goldman Sachs, JPMorgan, Evercore ISI, Oppenheimer και Jefferies επανέλαβαν τις θετικές τους απόψεις, αν και ορισμένες μείωσαν τους στόχους τους πριν την ανακοίνωση.

Ο μέσος στόχος τιμής των αναλυτών είναι $60.56, σε σύγκριση με πρόσφατη τιμή μετοχής κοντά στα $53.37. Η μετοχή της Bank of America έχει κερδίσει περίπου 13.5% τον τελευταίο μήνα, υπεραποδίδοντας σε σχέση με τον ευρύτερο τραπεζικό сектор, ο οποίος έχει ενισχυθεί περίπου 9.1% την ίδια περίοδο.

Οι επενδυτές θα παρακολουθούν αρκετούς βασικούς δείκτες πέραν των κύριων κερδών, συμπεριλαμβανομένων των εσόδων από επενδυτική τραπεζική, των προοπτικών για το καθαρό επιτοκιακό εισόδημα (net interest income) και των σχολίων της διοίκησης σχετικά με τη δραστηριότητα συμφωνιών.

«Οι χρηματοοικονομικοί όμιλοι σημείωσαν εξαιρετικά αποτελέσματα το προηγούμενο τρίμηνο αλλά δεν ακολούθησε θετική κίνηση στην τιμή. Την περασμένη εβδομάδα πολλές από τις μεγάλες τράπεζες επανήλθαν και ελπίζουν να συνεχίσουν την ανοδική τους πορεία καθώς ανακοινώνουν αποτελέσματα αυτή την εβδομάδα», δήλωσε ο Jay Woods, επικεφαλής στρατηγικής αγορών στη Freedom Capital Markets.

Παράγοντες ανάπτυξης και ευρύτερα θέματα

Στο μικροσκόπιο θα βρεθούν και οι λειτουργικοί δείκτες. Στην τελευταία τριμηνιαία έκθεσή της, η Bank of America ανέφερε αύξηση δανείων 8% σε ετήσια βάση και αύξηση καταθέσεων 3%, σημειώνοντας το 10ο συνεχόμενο τρίμηνο αύξησης καταθέσεων. Η τράπεζα πρόσθεσε επίσης περίπου 680,000 νέους καθαρούς λογαριασμούς όψεως καταναλωτών, επεκτείνοντας ένα σερί 28 συνεχόμενων τριμήνων ανάπτυξης.

Οι πρωτοβουλίες τεχνητής νοημοσύνης έχουν επισημανθεί ως μοχλός αύξησης πελατών και βελτίωσης κόστους, και οι επενδυτές ενδέχεται να αναζητήσουν ενημερώσεις σε αυτόν τον τομέα.

Ένα ακόμη πιθανό σημείο συζήτησης είναι η αναμενόμενη IPO της SpaceX, όπου η Bank of America θα μπορούσε να διαδραματίσει ηγετικό ρόλο. Η τράπεζα είναι επίσης μέτοχος της SpaceX, καθώς επένδυσε $250 million το 2018 όταν η εταιρεία είχε αποτιμηθεί στα $30 billion.

Εν τω μεταξύ, αναμένεται ο Warren Buffett να παρακολουθεί στενά τα αποτελέσματα. Η Bank of America παραμένει το τέταρτο μεγαλύτερο στοιχείο στο χαρτοφυλάκιο της Berkshire Hathaway, αντιπροσωπεύοντας περίπου 8.6% των περιουσιακών στοιχείων. Η Berkshire έχει μειώσει τη συμμετοχή της τα πρόσφατα τρίμηνα, και τα σχόλια της διοίκησης θα μπορούσαν να επηρεάσουν μελλοντικές αποφάσεις.