Δείκτες Dow σε χαμηλή μεταβλητότητα λόγω εντάσεων με το Ιράν: 5 σημεία

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των αμερικανικών δεικτών σημείωσαν μικρές μεταβολές την Τετάρτη, καθώς οι επενδυτές αντιστάθμιζαν τις ελπίδες για επανεκκίνηση της διπλωματίας μεταξύ Ουάσινγκτον και Τεχεράνης με την κλιμάκωση των αμερικανικών μέτρων που στοχεύουν στο ναυτιλιακό εμπόριο του Ιράν.

Ο πιο σταθερός τόνος στα futures υποδείκνυε ότι η Wall Street ήταν, προς το παρόν, πρόθυμη να προσπεράσει το τελευταίο γεωπολιτικό σοκ.

Το κλίμα ήταν προσεκτικό παρά ξεκάθαρα ανοδικό.

Τα αποτελέσματα από μεγάλες τράπεζες, προγραμματισμένες τοποθετήσεις αξιωματούχων της Federal Reserve και η κατεύθυνση των τιμών του πετρελαίου συγκέντρωναν όλα την προσοχή των επενδυτών, αφήνοντας τους traders διστακτικούς να ωθηθούν πολύ σε οποιαδήποτε κατεύθυνση πριν το άνοιγμα.

5 σημεία που πρέπει να γνωρίζετε πριν ανοίξει η Wall Street

1. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δείχνουν προσεκτική εκκίνηση

Τα αμερικανικά futures ήταν ουσιαστικά επίπεδα στην αρχική συνεδρίαση, με τους επενδυτές να κάνουν παύση μετά από μια μεταβλητή περίοδο που προκλήθηκε από κίνδυνο πολέμου, έντονες κινήσεις στο πετρέλαιο και γρήγορη επανατιμολόγηση των προσδοκιών της αγοράς.

Τα futures που συνδέονται με τον S&P 500 αυξήθηκαν 1.18%, ο Nasdaq Composite εκτινάχθηκε 1.96% και ο Dow ενισχύθηκε κατά 33.74 μονάδες (0.66%).

2. Η γεωπολιτική συνεχίζει να διαμορφώνει το συναίσθημα

Η υποστήριξη της αγοράς στηρίζεται εν μέρει στις ελπίδες ότι η Ουάσινγκτον και η Τεχεράνη μπορεί να ξαναρχίσουν συνομιλίες, ακόμη και καθώς οι ΗΠΑ έχουν σφίξει τους περιορισμούς στη ναυτιλία και τις λιμενικές δραστηριότητες του Ιράν.

Τα μέτρα αυτά συνέπεσαν με εύθραυστη αισιοδοξία γύρω από τη διπλωματία, βοηθώντας στη μείωση των τιμών του πετρελαίου από πρόσφατα υψηλά και στη σταθεροποίηση της ευρύτερης όρεξης για ρίσκο — ένας συνδυασμός που αποτρέπει μέχρι στιγμής τις μετοχές από πιο έντονη αρνητική αντίδραση.

Παρ' όλα αυτά, οι κίνδυνοι παραμένουν εμφανείς στα εμπορεύματα.

Το πετρέλαιο έχει υποχωρήσει από πρόσφατα ρεκόρ, αλλά παραμένει σημαντικά αυξημένο σε σχέση με τα προ-συγκρουσιακά επίπεδα, γεγονός που δείχνει ότι οι traders δεν είναι ακόμα έτοιμοι να εξαιρέσουν πλήρως το γεωπολιτικό ασφάλιστρο.

Ορισμένοι στρατηγικοί αναλυτές προειδοποίησαν ότι οι μετοχές μπορεί να «προσπερνούν» τους γεωπολιτικούς κινδύνους, επισημαίνοντας μια ασύνδετη εικόνα μεταξύ σχετικά ήρεμων αγορών μετοχών και ακόμα πιεσμένων τιμών ενέργειας.

3. Τα αποτελέσματα των τραπεζών είναι το άμεσο τεστ

Το επόμενο μεγάλο τεστ για το συναίσθημα θα προέλθει από τα εταιρικά αποτελέσματα, αρχίζοντας με τις ανακοινώσεις της Bank of America και της Morgan Stanley που αναμένονται πριν το άνοιγμα της αγοράς.

Τα νούμερά τους θα δώσουν στους επενδυτές μια πρώιμη εικόνα για τις συνθήκες συναλλαγών, τη ζήτηση δανείων, τα έσοδα από προμήθειες και το πώς οι υψηλόβαθμοι διευθυντές αξιολογούν τις αγορές που έχουν αναστατωθεί από τη σύγκρουση, τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και τις μεταβαλλόμενες προσδοκίες για τα επιτόκια.

Ο χρονισμός έχει σημασία επειδή αυτή είναι μια φορτωμένη εβδομάδα ανακοινώσεων.

Ροή ανακοινώσεων εταιρειών του S&P 500 αναμένεται, που σημαίνει ότι οι επενδυτές θα μάθουν εάν τα ισχυρά εταιρικά θεμελιώδη μπορούν να διατηρήσουν το ράλι ακόμη και όσο το μακροοικονομικό περιβάλλον γίνεται πιο πολύπλοκο.

Για τις τράπεζες, τα ερωτήματα ξεπερνούν το προφανές κέρδος.

Οι επενδυτές θα θέλουν να ξέρουν εάν οι εταιρικοί πελάτες αναβάλλουν συμφωνίες, εάν η μεταβλητότητα της αγοράς ωφελεί τα trading desks και εάν τα διοικητικά στελέχη εξακολουθούν να βλέπουν ότι ο σωλήνας για IPOs και συγχωνεύσεις παραμένει ενεργός, εφόσον η σύγκρουση δεν παραταθεί για μήνες.

4. Κινήσεις κατά μετοχή δείχνουν επιλεκτική εμπιστοσύνη

Η προ-αγοραστική δραστηριότητα υπέδειξε ότι οι επενδυτές εξακολουθούσαν να είναι πρόθυμοι να επιβραβεύσουν καταλύτες συγκεκριμένων εταιρειών.

Η Broadcom ενισχύθηκε 3.2% αφού η Meta επέκτεινε τη συμφωνία της για προσαρμοσμένα chips με την εταιρεία ημιαγωγών, ενισχύοντας το συνεχιζόμενο ενδιαφέρον της αγοράς για ονόματα συνδεδεμένα με την τεχνητή νοημοσύνη, ακόμα και σε ένα ασταθές γεωπολιτικό περιβάλλον.

Αυτό έχει σημασία γιατί δείχνει πού παραμένει πιο ισχυρή η πεποίθηση των επενδυτών.

Ενώ οι τράπεζες και τα ευρύτερα futures δεικτών ήταν υποτονικά, τα ονόματα ΤΝ και ημιαγωγών συνέχισαν να προσελκύουν ενδιαφέρον, υπογραμμίζοντας μια αγορά που παραμένει διατεθειμένη να κυνηγήσει ιστορίες δομικής ανάπτυξης, παρά την αυξημένη προσοχή στον κυκλικό κίνδυνο.

5. Τα σχόλια της Fed και το πετρέλαιο θα διαμορφώσουν την επόμενη κίνηση

Παράλληλα με τα αποτελέσματα, οι επενδυτές θα ακούσουν προσεκτικά τις τοποθετήσεις του κυβερνήτη της Fed Michael Barr και της αντιπροέδρου της Fed για την Εποπτεία Michelle Bowman.

Οι δηλώσεις τους μπορεί να δώσουν ενδείξεις για το πώς οι υπεύθυνοι πολιτικής σταθμίζουν μια πιο ήπια προοπτική ανάπτυξης έναντι των πληθωριστικών επιπτώσεων από υψηλότερες τιμές ενέργειας και τις ανανεωμένες γεωπολιτικές εντάσεις.

Το πετρέλαιο παραμένει κεντρικό σε αυτή τη συζήτηση.

Ακόμη και με την υποχώρηση της Τετάρτης, η ενεργειακή αγορά εξακολουθεί να εκπέμπει σήματα έντασης που θα μπορούσαν να μεταφερθούν στις προσδοκίες για τον πληθωρισμό, στο κόστος των επιχειρήσεων και στην εμπιστοσύνη των καταναλωτών.

Εάν το αργό συνεχίσει να υποχωρεί, οι μετοχές μπορεί να βρουν χώρο για να επεκτείνουν το ράλι τους. Αν το πετρέλαιο κινηθεί ξανά υψηλότερα ή αν η διπλωματία αποτύχει, η Wall Street θα μπορούσε γρήγορα να επαναβρεί την αποστροφή στον κίνδυνο που μέχρι στιγμής έχει καταφέρει να αποφύγει.