Στο επίκεντρο η TSMC πριν τα αποτελέσματα Α' τριμήνου μετά +35% στα έσοδα

Η Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. προσεγγίζει την ανακοίνωση αποτελεσμάτων του πρώτου τριμήνου με την αγορά ήδη πεπεισμένη ότι η ζήτηση είναι ισχυρή.

Το πιο δύσκολο ερώτημα τώρα είναι αν οι αριθμοί που αναμένονται την Πέμπτη μπορούν να αποδείξουν ότι η έκρηξη των τσιπ AI εξακολουθεί να μεταφράζεται σε αυξανόμενα κέρδη.

Η TSMC έχει ήδη αναφέρει January-March revenue of NT$1.134 trillion, up 35.1% from a year earlier, with March revenue alone jumping 45.2%.

Αυτό το ισχυρό στοιχείο πωλήσεων μετέτρεψε ό,τι πιθανώς θα ήταν μια τυπική προεπισκόπηση αποτελεσμάτων σε μια ευρύτερη δοκιμή του ίδιου του στοιχήματος για την AI.

Προεπισκόπηση αποτελεσμάτων της TSMC

Η TSMC έχει ήδη λάβει μια σημαντική ώθηση με τη μορφή αύξησης εσόδων 35%.

Οι πωλήσεις του πρώτου τριμήνου της εταιρείας βρέθηκαν κοντά στο ανώτατο όριο των προβλέψεων που έδωσε τον Ιανουάριο, όταν εκτίμησε revenue of US$34.6 billion to US$35.8 billion.

Αυτό ενίσχυσε την άποψη ότι η ζήτηση για τσιπ υψηλής τεχνολογίας παραμένει εξαιρετικά ισχυρή.

Ωστόσο ο ενθουσιασμός για τα έσοδα έχει πλέον δημιουργήσει πεδίο για μια πιο δύσκολη δοκιμή: αν τα κέρδη μπορούν να δικαιολογήσουν το ράλι που ώθησε τη μετοχή υψηλότερα φέτος.

Γι' αυτό οι επενδυτές θα κοιτάξουν πέρα από τον βασικό αριθμό κερδών.

Θα θέλουν να γνωρίζουν αν η ζήτηση για AI αυξάνει όχι μόνο τους όγκους, αλλά και την τιμολογιακή δύναμη και την κερδοφορία.

Σύμφωνα με αναλυτές, η TSMC είναι πιθανό να παρουσιάσει τέταρτο συνεχόμενο τρίμηνο με ρεκόρ κερδών, ενώ οι αγορές options τιμολογούν περίπου κίνηση 5% στη μετοχή μετά τα αποτελέσματα.

Με άλλα λόγια, οι traders προετοιμάζονται για σημαντική αντίδραση επειδή η αγορά βλέπει αυτή την έκθεση ως ετυμηγορία για το αν το αφήγημα της AI εξακολουθεί να υποστηρίζεται από νέα κέρδη.

Βαρόμετρο για την παγκόσμια ζήτηση τσιπ AI

Αυτό που κάνει τόσο σημαντική αυτή την έκθεση αποτελεσμάτων είναι η θέση της TSMC στην αλυσίδα ημιαγωγών.

Η εταιρεία κατασκευάζει προηγμένα τσιπ για πολλές από τις μεγαλύτερες τεχνολογικές ομάδες παγκοσμίως, συμπεριλαμβανομένων των Nvidia και Apple.

Η ζήτηση για 3-nanometre chips και advanced packaging συνεχίζει να υπερβαίνει την προσφορά.

Αυτό οδηγεί τους επενδυτές να παρακολουθούν την TSMC όχι μόνο για εταιρικά σημάδια αλλά και για ενδείξεις αν η ευρύτερη ανάπτυξη του οικοσυστήματος AI συνεχίζεται με πλήρη ταχύτητα.

Αυτό εξηγεί γιατί η μετοχή βρίσκεται ήδη στο επίκεντρο πριν δημοσιοποιηθούν πλήρως τα τριμηνιαία στοιχεία.

Η πραγματική δοκιμασία είναι η καθοδήγηση

Παρά όλο τον αισιοδοξία, αυτό δεν είναι μια μονομερώς ανοδική ιστορία.

Οι σημαντικότεροι αριθμοί μπορεί να μην είναι αυτοί που σχετίζονται με το τρίμηνο που μόλις τελείωσε, αλλά εκείνοι που δείχνουν τι ακολουθεί.

Οι προβλέψεις της TSMC τον Ιανουάριο προέβλεπαν μικτό περιθώριο πρώτου τριμήνου 63% έως 65% και λειτουργικό περιθώριο 54% έως 56%.

Αυτά τα σημεία αναφοράς έχουν πλέον σημασία επειδή οι επενδυτές θα τα συγκρίνουν με τα πραγματικά αποτελέσματα και τις προοπτικές της διοίκησης για το δεύτερο τρίμηνο.

Η μετοχή της TSMC έχει ανέβει κατά 28% έως τώρα φέτος.