CoreWeave: προειδοποίηση παρά την ισχυρή αύξηση εσόδων

Η μετοχή της CoreWeave υποχώρησε τις τελευταίες εβδομάδες και τώρα κινείται στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 3 Αυγούστου. Η CRWV έπεσε στα $82, μειωμένη κατά πάνω από 40% από το υψηλό της φέτος. Αυτή η παλινδρόμηση μπορεί να συνεχιστεί αφού η μετοχή σχημάτισε έναν επικίνδυνο τεχνικό σχηματισμό παρά την ισχυρή αύξηση των εσόδων της. 

Η τεχνική ανάλυση της μετοχής CoreWeave δείχνει ότι έχει εμφανιστεί επικίνδυνος σχηματισμός

Οι τεχνικοί δείκτες υποδηλώνουν ότι η μετοχή CRWV ενδέχεται να είναι στο χείλος μιας ισχυρής πτωτικής διάσπασης βραχυπρόθεσμα. Έχει ήδη διασπαστεί κάτω από τον εκθετικό κινητό μέσο των 50 ημερών (EMA), ένδειξη ότι οι πωλητές επικράτησαν.

Πιο προσεκτική εξέταση, ωστόσο, υποδηλώνει ότι η μετοχή σχημάτισε έναν σχηματισμό κεφαλής-ώμων. Σε αυτή την περίπτωση, η κορυφή είναι στα $137.75, το υψηλότερο επίπεδο της στις 6 Μαΐου φέτος. Οι αριστερός και δεξιός ώμος είναι στα $115 και $117 αντίστοιχα, ενώ η γραμμή λαιμού βρίσκεται στα $64. 

Αυτοί οι τεχνικοί δείκτες υποδεικνύουν ότι η μετοχή έχει περαιτέρω περιθώριο πτώσης, με αρχικό στόχο τη γραμμή λαιμού στα $64. Μια καθαρή διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα υποδείξει περαιτέρω πτώση, πιθανώς προς το ψυχολογικό επίπεδο των $50. Η πτωτική προοπτική θα ακυρωθεί εάν ανέβει πάνω από τα $117.30.

Διάγραμμα μετοχής CRWV | Πηγή: TradingView

Η CoreWeave αναπτύσσεται, αλλά παραμένουν βασικοί κίνδυνοι

Οι αδύναμοι τεχνικοί δείκτες έρχονται σε μια περίοδο που τα θεμελιώδη της εταιρείας είναι από τα καλύτερα. Αυτή η ανάπτυξη συμβαίνει ενώ τα περισσότερα από τα μεγαλύτερα εργαστήρια AI παγκοσμίως υιοθετούν τα κέντρα δεδομένων της.

Μεγάλες πελάτες περιλαμβάνουν εταιρείες όπως OpenAI, Anthropic, Microsoft, Meta Platforms και Mistral. Προσφέρει επίσης λύσεις στη Jane Street, κορυφαία εταιρεία high-frequency trading (HFT).

Αυτή η ανάπτυξη φαίνεται στα πρόσφατα νούμερά της. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 112% φτάνοντας τα $2.6 δισ., ενώ το προσαρμοσμένο EBITDA εκτοξεύτηκε στα $1.5 δισ. Το χαρτοφυλάκιο παραγγελιών (backlog) της εταιρείας επίσης συνεχίζει να ανεβαίνει και αυτή τη στιγμή υπερβαίνει τα $104.2 δισ.

Αυτοί οι αριθμοί σημαίνουν ότι η ζήτηση συνεχίζει να αυξάνεται, και αυτή η τάση μπορεί να επιταχυνθεί καθώς οι δαπάνες για κέντρα δεδομένων AI αυξάνονται.

Υπάρχουν μερικοί λόγοι για τους οποίους η μετοχή της CoreWeave δέχεται πίεση και το short interest της έχει εκτοξευθεί στο 15%. Ένας από αυτούς είναι ότι το κόστος λειτουργίας αυξάνεται καθώς τα κόστη βασικών προϊόντων όπως οι διακομιστές και τα συστήματα αποθήκευσης ανεβαίνουν. 

Άλλος λόγος είναι ότι το χρέος της συνεχίζει να εκτοξεύεται. Έκλεισε το τελευταίο τρίμηνο με σχεδόν $30 δισ. χρέος, πολύ πάνω από το επίπεδο με το οποίο ξεκίνησε τη χρονιά. Διαθέτει επίσης πάνω από $15.7 δισ. σε υποχρεώσεις λειτουργικής μίσθωσης (operating lease liabilities).

Το σημαντικότερο, υπάρχουν ενδείξεις ότι ο κλάδος γίνεται ιδιαίτερα ανταγωνιστικός, με περισσότερες εταιρείες να εισέρχονται στην αγορά. Για παράδειγμα, η Anthropic υπέγραψε συμφωνία $35 δισ. με τη Lambda, εταιρεία που υποστηρίζεται από την Nvidia. 

Πρόσφατα, η Anthropic έκανε επίσης συμφωνία $45 δισ. με την Nscale. Άλλες εταιρείες όπως οι RIOT Platforms, Mara Holdings, IREN και Nebius κερδίζουν μερίδιο. Ταυτόχρονα, η OpenAI συνεχίζει να κατασκευάζει τα κέντρα δεδομένων της, και πρόσφατα έκλεισε χρηματοδοτική συμφωνία $105 δισ. με την Nvidia.