Η μετοχή της Intel εκτοξεύτηκε 28% — γιατί οι αναλυτές εξακολουθούν να λένε «πώληση»;

Οι μετοχές της Intel (NASDAQ: INTC) αυξήθηκαν έως και 28% στο προκανονικό εμπόριο την Παρασκευή, αφότου ο κατασκευαστής τσιπ ανακοίνωσε αποτελέσματα πρώτου τριμήνου καλύτερα των εκτιμήσεων.

Η εταιρεία εξέδωσε οδηγίες εσόδων για το δεύτερο τρίμηνο που ξεπέρασαν τις προβλέψεις της Wall Street.

Για μια εταιρεία που για καιρό είχε ξεγραφτεί ως ουραγός στον αγώνα της AI, η κίνηση ήταν μια ισχυρή υπενθύμιση ότι το κλίμα μπορεί να αλλάξει γρήγορα όταν τα μεγέθη βελτιώνονται και η διοίκηση παρουσιάζει τελικά μια πιο σαφή αφήγηση.

Η μετοχή της Intel: Το τρίμηνο που άλλαξε το κλίμα

Η Intel ανακοίνωσε έσοδα πρώτου τριμήνου ύψους 13,6 billion USD (approx. 11,8 billion €), πάνω από τις εκτιμήσεις για 12,4 billion USD (approx. 10,8 billion €), ενώ τα προσαρμοσμένα κέρδη διαμορφώθηκαν σε 29 σεντ ανά μετοχή, έναντι εκτίμησης 1 σεντ.

Η εταιρεία προέβλεψε επίσης έσοδα για το δεύτερο τρίμηνο ύψους 13,8 billion USD (approx. 12 billion €) έως 14,8 billion USD (approx. 12,9 billion €) και προσαρμοσμένο κέρδος 20 σεντ ανά μετοχή, και τα δύο πάνω από τις προσδοκίες.

Η μετοχή της Intel ανέβηκε 19% στις συναλλαγές μετά το κλείσιμο την Πέμπτη πριν επεκτείνει τα κέρδη στο προκανονικό εμπόριο το πρωί της επόμενης μέρας.

Το λειτουργικό σκέλος πίσω από τον τίτλο ήταν ακόμη πιο σημαντικό.

Η μονάδα κέντρων δεδομένων και AI της Intel κατέγραψε έσοδα 5,1 billion USD (approx. 4,4 billion €) ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις.

Η διοίκηση δήλωσε ότι η ζήτηση για επεξεργαστές server που χρησιμοποιούνται σε κέντρα δεδομένων AI βελτιώνεται καθώς οι πελάτες cloud μεταβαίνουν από την εκπαίδευση μεγάλων μοντέλων στην ανάπτυξή τους σε παραγωγικό περιβάλλον.

Ο CFO David Zinsner είπε επίσης ότι η Intel κατάφερε να πουλήσει μέρος των αποθεμάτων έτοιμων προϊόντων που προηγουμένως αναμένονταν να διαγραφούν, συμπεριλαμβανομένων παλαιότερων ή ελαττωματικών τσιπ.

Γιατί οι αισιόδοξοι επενδυτές δυναμώνουν

Ο βασικός λόγος επιστροφής της αισιοδοξίας είναι ότι η Intel επιτέλους έχει ένα απτό συμβόλαιο foundry για να επιδείξει.

Η Tesla θα χρησιμοποιήσει τη διαδικασία κατασκευής 14A επόμενης γενιάς της Intel για το πρότζεκτ Terafab, κάνοντας την Tesla τον πρώτο μεγάλο πελάτη της Intel για αυτή την τεχνολογία.

Το ευρύτερο σχέδιο Terafab αφορά την Tesla, την SpaceX και την xAI, με τον Musk να περιγράφει το έργο ως μέρος μιας πολύ μεγαλύτερης προσπάθειας για την κατασκευή εξατομικευμένων chips για οχήματα, ρομπότ και κέντρα δεδομένων AI.

Αυτό έχει σημασία επειδή η στρατηγική foundry της Intel κρίθηκε περισσότερο στην απόδειξη με πελάτες παρά στην ίδια τη φιλοδοξία.

Ο Zinsner είπε ότι οι λεπτομέρειες της συνεργασίας εξακολουθούν να διαμορφώνονται και απέφυγε να αναφέρει οικονομικούς όρους.

Γιατί οι προτροπές για πώληση παραμένουν

Ο σκεπτικισμός δεν έχει εξαφανιστεί επειδή η αναστροφή εξακολουθεί να βασίζεται στην ικανότητα εκτέλεσης.

Η Intel ανακοίνωσε GAAP ζημία 73 σεντ ανά μετοχή για το πρώτο τρίμηνο μετά από περισσότερα από 4 billion USD (approx. 3,5 billion €) σε χρεώσεις αναδιάρθρωσης, παρότι τα προσαρμοσμένα κέρδη ήταν θετικά.

Η μετοχή διαπραγματευόταν περίπου στο 90πλάσιο των προβαλλόμενων κερδών — μια υψηλή αποτίμηση για μια εταιρεία που ακόμη αναδομεί την κερδοφορία της και προσπαθεί να αποδείξει πως μπορεί να ανταγωνιστεί σταθερά την TSMC και τους ανταγωνιστές υποστηριζόμενους από την Nvidia.

Αυτή η επιφύλαξη φαίνεται και στα δεδομένα των αναλυτών.

MarketBeat δείχνει την Intel με βαθμολογία συναίνεσης Hold, βασισμένη σε 11 αξιολογήσεις Buy, 24 αξιολογήσεις Hold και 5 αξιολογήσεις Sell από 40 αναλυτές.

Ο μέσος στόχος τιμής είναι $54.86, πολύ κάτω από το επίπεδο στο οποίο διαπραγματεύεται τώρα η μετοχή μετά το ράλι.

Με άλλα λόγια, η αγορά μπορεί να τιμολογεί μια επιτυχημένη μεταμόρφωση, αλλά πολλοί αναλυτές εξακολουθούν να αποτιμούν μια πιο συνηθισμένη ανάκαμψη.