Η SanDisk ανεβαίνει 7% καθώς το μπόουμ μνήμης για AI οδηγεί σε νέα ρεκόρ

Οι μετοχές της SanDisk Corp έχουν ανέλθει σε ιστορικά υψηλά, επεκτείνοντας ένα αξιοσημείωτο ράλι που τροφοδοτείται από τον ενθουσιασμό των επενδυτών για τη ζήτηση μνήμης που συνδέεται με την τεχνητή νοημοσύνη.

Η μετοχή έκλεισε την προηγούμενη εβδομάδα κοντά στα $990 και συνέχισε την ανοδική της ορμή τη Δευτέρα, ανεβαίνοντας πάνω από 7% στις συναλλαγές.

Τους τελευταίους 12 μήνες, η SanDisk σημείωσε εξαιρετική απόδοση σχεδόν 3,190%, υπογραμμίζοντας το μέγεθος του ενδιαφέροντος των επενδυτών στις επενδύσεις υποδομής AI.

Η τελευταία φάση ανόδου έρχεται καθώς ο ευρύτερος τεχνολογικός κλάδος παραμένει ανθεκτικός, με τον Nasdaq-100 να καταγράφει νέα υψηλά και να ενισχύει ένα περιβάλλον ευνοϊκό για εταιρείες ημιαγωγών και αποθηκευτικών λύσεων.

Η ζήτηση από AI ωθεί την αισιοδοξία

Το ράλι της SanDisk έχει χρηματοδοτηθεί από τις αυξανόμενες προσδοκίες ότι η ζήτηση για μνήμη και αποθηκευτικό χώρο που κινείται από την AI θα παραμείνει ισχυρή για χρόνια.

Η εταιρεία, βασικός προμηθευτής NAND flash μνήμης, θεωρείται βασικός ωφελούμενος της ραγδαίας επέκτασης των κέντρων δεδομένων και των workloads AI.

Η Melius Research ξεκίνησε την κάλυψη της SanDisk με σύσταση Buy και στόχο τιμής $1,350, υπονοώντας περαιτέρω ανοδικό δυναμικό από τα τρέχοντα επίπεδα.

Η εταιρεία πιστεύει ότι το μπόουμ της AI μπορεί να διατηρήσει ισχυρή ζήτηση μνήμης «μέχρι το τέλος της δεκαετίας».

«Είναι ώρα να αναγνωρίσουμε ότι η μνήμη είναι κεντρική στην κάλυψή μας για την AI, ταιριάζοντας καλά με τα AI semis, το AI hardware και τους hyperscalers», έγραψε ο αναλυτής της Melius, Ben Reitzes.

Η εταιρεία σημείωσε επίσης ότι η ζήτηση για μνήμη γίνεται ολοένα και πιο κρίσιμη για την ανάπτυξη της AI. «Η ζήτηση μνήμης συσσωρεύεται εκθετικά», έγραψε ο Reitzes. «Άρα, ενώ χρειάζεσαι περισσότερη μνήμη, τα μαθηματικά στη μνήμη είναι τόσο ανελέητα – πρέπει να υποθέσεις ότι οι τιμές θα συνεχίσουν να αυξάνονται αν η AI προχωρήσει.»

Η απόδοση της SanDisk ακολουθεί μια ευρύτερη τάση μεταξύ μετοχών μνήμης συνδεδεμένων με την AI, συμπεριλαμβανομένης της Micron Technology, καθώς οι επενδυτές στοιχηματίζουν σε συρρίκνωση της προσφοράς και εντεινόμενη δύναμη τιμολόγησης.

Διαφωνίες για αποτίμηση και κυκλικές ανησυχίες

Παρά το απότομο ράλι, η αποτίμηση της SanDisk παραμένει σχετικά μέτρια σε σύγκριση με τον ευρύτερο κλάδο των ημιαγωγών.

Η μετοχή διαπραγματεύεται κάτω από 25 φορές τα κέρδη, ενώ οι παραδοσιακές εταιρείες μνήμης ιστορικά θεωρούνταν κυκλικές.

Οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί ως προς το αν ο τρέχων ανοδικός κύκλος μπορεί να διατηρηθεί.

Η βιομηχανία ημιαγωγών χαρακτηρίζεται εδώ και καιρό από κύκλους άνθησης και κρίσης, με περιόδους ισχυρής ζήτησης που ακολουθούνται από υπερπροσφορά και πτώση τιμών.

Η Melius υποστηρίζει ότι αυτός ο κύκλος μπορεί να είναι διαφορετικός, επισημαίνοντας δομικές αλλαγές στη ζήτηση που προέρχονται από την AI και τη στροφή προς μακροπρόθεσμες συμφωνίες προμήθειας.

Ιστορικά, οι προμηθευτές μνήμης βασίζονταν σε μεγάλο βαθμό σε αγορές spot, αλλά η εμφάνιση ζήτησης από hyperscalers θα μπορούσε να προσφέρει πιο σταθερή ορατότητα εσόδων.

Παρά τούτο, κάποιες προβλέψεις υποδεικνύουν ότι η ανάπτυξη των κερδών μπορεί να εξασθενήσει με την πάροδο του χρόνου.

Οι αναλυτές αναμένουν ότι η SanDisk θα παράγει ισχυρά κέρδη βραχυπρόθεσμα, με τα κέρδη να προβλέπεται να αυξηθούν σημαντικά τηρώντας YoY πριν εξομαλυνθούν σε μεταγενέστερα έτη, αντανακλώντας την παραδοσιακή κυκλικότητα της βιομηχανίας.

Η δυναμική ανεβαίνει πριν από τα κέρδη

Η μετοχή της SanDisk συνεχίζει να δείχνει ισχυρή τεχνική δυναμική, διαπραγματευόμενη κοντά στην κορυφή του εύρους 52 εβδομάδων και πολύ πάνω από βασικούς κινούμενους μέσους.

Η μετοχή βρίσκεται σημαντικά πάνω από τους 20ήμερους και τους 100ήμερους μέσους όρους, υποδεικνύοντας διατηρούμενη αγοραστική πίεση.

Το ράλι έχει επίσης υποστηριχθεί από ευρύτερα θέματα όπως το μπόουμ στα κέντρα δεδομένων.

Η αυξανόμενη ζήτηση για υποδομές αποθήκευσης επιχειρήσεων, καθοδηγούμενη από workloads AI, έχει ενισχύσει το ανοδικό συναίσθημα γύρω από τις προοπτικές μακροπρόθεσμης ανάπτυξης της εταιρείας.

Την ίδια στιγμή, η μετοχή παραμένει ευαίσθητη σε μακροοικονομικές μεταβολές.

Περίοδοι απομάκρυνσης από τον ρίσκο, όπως ανοδικές εκρήξεις στις τιμές του πετρελαίου, έχουν κατά καιρούς επιβαρύνει μετοχές υψηλής ανάπτυξης τεχνολογίας, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών μνήμης.

Η SanDisk αναμένεται να ανακοινώσει αποτελέσματα αργότερα αυτή την εβδομάδα, με τους αναλυτές να περιμένουν ισχυρά αποτελέσματα.

Οι εκτιμήσεις δείχνουν σημαντική ετήσια αύξηση τόσο στα έσοδα όσο και στα κέρδη, αντανακλώντας τη συνεχιζόμενη ισχύ της ζήτησης που κινείται από την AI.