Snap: μετοχή ανεβαίνει μετά αναβάθμιση — $500M περικοπές ενισχύουν προσδοκίες

Οι μετοχές της Snap Inc. αυξήθηκαν σημαντικά τη Δευτέρα, καθώς συνδυασμός αναβάθμισης από αναλυτή, σχεδίων αναδιάρθρωσης και βελτιούμενων προοπτικών εσόδων ενίσχυσε το επενδυτικό κλίμα.

Η μετοχή αναπήδησε έως και 8.39% στην αγορά μετά την αναβάθμιση της Snap από την Rothschild Redburn σε Buy από Neutral, η οποία διπλασίασε τον στόχο τιμής σε $10 από $5.

Με τις μετοχές προηγουμένως να διαπραγματεύονται περίπου στα $5.65, ο νέος στόχος υποδηλώνει περίπου 77% περιθώριο ανόδου.

Η αναβάθμιση αντανακλά αυξανόμενη εμπιστοσύνη στην οικονομική πορεία της Snap, υποστηριζόμενη από ισχυρότερη ζήτηση διαφήμισης, αυξανόμενα έσοδα από συνδρομές και συνεπή πειθαρχία δαπανών.

Η αναβάθμιση αναδεικνύει βελτιωμένα θεμελιώδη

Η Rothschild Redburn επεσήμανε αρκετές θετικές εξελίξεις που στηρίζουν τη θετική της στάση, συμπεριλαμβανομένης της διαφοροποίησης των ροών εσόδων και της βελτιωμένης διαχείρισης κόστους.

Η εταιρεία αναμένει ότι ο βασικός τομέας της Snap, εξαιρουμένων των Spectacles, πιθανότατα θα έχει φτάσει σε GAAP breakeven στο οικονομικό έτος 2025, με ουσιαστική κερδοφορία προβλεπόμενη για το 2026.

Οι αναλυτές επίσης προβλέπουν πως η εταιρεία θα επιτύχει GAAP κερδοφορία εντός του έτους.

Οι προβλέψεις για την ανάπτυξη παραμένουν ισχυρές.

Η εταιρεία προβλέπει σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης εσόδων (CAGR) 11% μεταξύ 2025 και 2028, με οδήγημα έναν 7% CAGR στη διαφήμιση και μια απότομη αύξηση των εσόδων από συνδρομές — από $745 million το 2025 σε $1.755 billion το 2028.

Τα έσοδα από συνδρομές αναμένεται να αυξηθούν από 13% σε 22% του συνολικού κύκλου εργασιών κατά την περίοδο, ενώ τα μεικτά περιθώρια προβλέπεται να διευρυνθούν από 55% το 2025 σε 63% το 2028.

«Σε αυτά συμπεριλαμβάνονταν η ισχυρότερη ζήτηση για τον κύριο διαφημιστικό τομέα της εταιρείας, τα αυξανόμενα έσοδα από συνδρομές και οι αποτελεσματικές προσπάθειες διαχείρισης κόστους», ανέφερε η σημείωση.

Αναδιάρθρωση και η αλλαγή CFO στο επίκεντρο

Η άνοδος της Snap συμπίπτει επίσης με την αντίδραση των επενδυτών σε μια ευρύτερη προσπάθεια αναδιάρθρωσης και αλλαγές στη διοίκηση της εταιρείας.

Η εταιρεία στοχεύει σε περισσότερο από $500 million σε ετήσιες εξοικονομήσεις έως το δεύτερο εξάμηνο του 2026 στο πλαίσιο του προγράμματος περικοπής κόστους.

Το σχέδιο περιλαμβάνει μείωση περίπου 1,000 θέσεων εργασίας, ή περίπου 16% του εργατικού δυναμικού της, και την κατάργηση περισσότερων από 300 ανοιχτών θέσεων.

Η Snap βρίσκεται επίσης σε μεταβατικό στάδιο στη διοίκηση, με τον Doug Hott να αναλαμβάνει τις οικονομικές ευθύνες μετά την αποχώρηση του CFO Derek Andersen.

Ο Andersen αναμένεται να συμμετάσχει στην τελευταία του κλήση για τα αποτελέσματα στις May 6, πριν αποχωρήσει από την εταιρεία στις May 8.

Η εταιρεία έχει καθοδηγήσει για $95 million έως $130 million σε χρεώσεις αναδιάρθρωσης και έχει περιγράψει μια «σαφή πορεία προς καθαρή κερδοφορία», παράλληλα με μια μειωμένη πρόβλεψη εξόδων για το 2026 ύψους $2.75 billion και αμοιβές μετοχικού χαρακτήρα $1.05 billion.

Η δυναμική ενισχύεται ενόψει των αποτελεσμάτων

Η μετοχή της Snap έχει εμφανίσει σημάδια βραχυπρόθεσμης ισχύος, διαπραγματευόμενη πάνω από τον 20-day κινητό μέσο, αν και παραμένει κάτω από τους δείκτες μακροπρόθεσμης τάσης.

Οι μετοχές εξακολουθούν να είναι περίπου 32.7% κάτω τους τελευταίους 12 μήνες, αναδεικνύοντας την άνιση φύση της ανάκαμψης.

Η δραστηριότητα στις επιλογές έχει επίσης αυξηθεί, με τους όγκους συναλλαγών να κινούνται πολύ πάνω από τον μέσο όρο και τα calls να υπερέχουν των puts, υποδηλώνοντας μια μετριοπαθώς ανοδική διάθεση μεταξύ των επενδυτών.

Βασικά τεχνικά επίπεδα παραμένουν στο επίκεντρο. Η αντίσταση εντοπίζεται γύρω στα $6.50, ενώ η στήριξη βρίσκεται κοντά στα $5.00, όπου έχει εμφανιστεί προηγουμένως αγοραστικό ενδιαφέρον στις βυθίσεις.

Η εταιρεία αναμένεται να ανακοινώσει τα αποτελέσματα στις May 6, με τους αναλυτές να περιμένουν μια μειωμένη ζημία 7 cents ανά μετοχή και έσοδα περίπου $1.53 billion, από $1.36 billion ένα χρόνο νωρίτερα.

Το γενικότερο συναίσθημα των αναλυτών παραμένει ανάμικτο, με τη μετοχή να φέρει αξιολόγηση Hold και μέσο στόχο τιμής $7.89.

Ωστόσο, πρόσφατες ανοδικές αναθεωρήσεις στις εκτιμήσεις κερδών και η βελτίωση των θεμελιωδών προσέθεσαν στην αισιοδοξία.