Meta σχεδιάζει έκδοση ομολόγων έως $25 billion για χρηματοδότηση επέκτασης στην AI

Meta Platforms Inc. σχεδιάζει να αντλήσει μεταξύ $20 billion και $25 billion μέσω έκδοσης ομολόγων επενδυτικής βαθμίδας.

Η κίνηση γίνεται καθώς η εταιρεία επιταχύνει τις δαπάνες για υποδομές προκειμένου να κεφαλαιοποιήσει το κύμα της τεχνητής νοημοσύνης (AI), σύμφωνα με άτομα που έχουν γνώση του θέματος και μίλησαν στο Bloomberg.

Η προσφορά αναμένεται να χωριστεί σε έως και έξι τράνσες.

Μία από τις σειρές θα μπορούσε να περιλαμβάνει ένα μακροπρόθεσμο ομόλογο με λήξη το 2066, με αρχικές συζητήσεις τιμολόγησης που υποδεικνύουν απόδοση έως και 1.8 ποσοστιαίες μονάδες πάνω από τα US Treasuries.

Deal structure and market participation

Η συναλλαγή ομολόγων διαχειρίζεται από τις Citigroup Inc. και Morgan Stanley.

Η προγραμματισμένη έκδοση έρχεται λίγο αφότου η Meta ανέφερε πωλήσεις πρώτου τριμήνου ισχυρότερες του αναμενόμενου.

Ταυτόχρονα, η εταιρεία αναθεώρησε προς τα πάνω τις προβλέψεις για κεφαλαιουχικές δαπάνες φέτος, σηματοδοτώντας μεγαλύτερη δέσμευση σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.

AI spending drives borrowing across Big Tech

Μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες, συχνά αναφερόμενες ως hyperscalers, στρέφονται όλο και περισσότερο στις αγορές χρέους για να χρηματοδοτήσουν επενδύσεις μεγάλης κλίμακας στην AI.

Οι επενδύσεις αυτές περιλαμβάνουν την κατασκευή data centres και την απόκτηση εξειδικευμένου υλικού.

Η τελευταία κίνηση της Meta ακολουθεί μια σειρά μεγάλων συμφωνιών χρέους στον κλάδο.

Η Amazon.com Inc. άντλησε σχεδόν $54 billion από τις αγορές ομολόγων των ΗΠΑ και της Ευρώπης τον προηγούμενο μήνα.

Νωρίτερα φέτος, η Alphabet Inc. τιμολόγησε περίπου $32 billion σε σημειώματα σε δολάρια και ευρώ.

Στο μεταξύ, η Oracle Corp. εξασφάλισε $25 billion σε μια έκδοση ομολόγων που προσέλκυσε κορυφαία ζήτηση $129 billion.

Παρά την μεταβλητότητα που σχετίζεται με γεωπολιτικές εντάσεις, συμπεριλαμβανομένης της σύγκρουσης στο Ιράν, η ζήτηση των επενδυτών για τέτοιο χρέος παρέμεινε ισχυρή.

Οι συμμετέχοντες στην αγορά συνεχίζουν να αναζητούν έκθεση στην αφήγηση της ανάπτυξης που οδηγείται από την AI.

Rising capex plans spark investor concerns

Η Meta πρόσφατα αύξησε τις προβλεπόμενες κεφαλαιουχικές της δαπάνες για το έτος σε μεταξύ $125 billion και $145 billion.

Αυτό αντιστοιχεί σε περίπου 7.4% αύξηση σε σχέση με την προηγούμενη πρόβλεψη, ξεπερνώντας σημαντικά τις προσδοκίες των αναλυτών.

Σύμφωνα με ένα ρεπορτάζ του Bloomberg, οι τέσσερις μεγαλύτεροι hyperscalers αναμένεται πλέον να ξοδέψουν συνολικά έως και $725 billion φέτος σε επενδύσεις σχετικές με την AI.

Zuckerberg defends strategy as shares slide

Ο διευθύνων σύμβουλος της Meta, Mark Zuckerberg, επανέλαβε τη δέσμευσή του στις δαπάνες για AI κατά τη διάρκεια κλήσης με αναλυτές.

Δήλωσε ότι έχει «εμπιστοσύνη» στην απόφαση της εταιρείας να αυξήσει τις επενδύσεις.

Ωστόσο, το επενδυτικό κλίμα φάνηκε επιφυλακτικό.

Ο Zuckerberg παραδέχθηκε ότι η Meta δεν διαθέτει ακόμη «πολύ ακριβές σχέδιο» για την ανάπτυξη κάθε προϊόντος AI.

«Νομίζω ότι έχουμε μια αίσθηση του πώς πρέπει να διαμορφωθούν τα πράγματα», είπε, ενώ παραδέχθηκε ότι οι απαντήσεις του μπορεί να είναι «μη ικανοποιητικές», όπως αναφέρεται σε ρεπορτάζ του Bloomberg.

Οι μετοχές της Meta έπεσαν έως και 9.5% στις προσυνεδριακές συναλλαγές στη Νέα Υόρκη, αντανακλώντας ανησυχίες για την κλίμακα των δαπανών και την αβεβαιότητα γύρω από τις αποδόσεις.

Strong demand persists despite risks

Η προηγούμενη έκδοση ομολόγων της Meta τον Οκτώβριο προσέλκυσε περίπου $125 billion σε εντολές, σημειώνοντας ρεκόρ εκείνη την εποχή.

Η εταιρεία επίσης άντλησε περίπου $30 billion μέσω χρηματοδότησης εκτός ισολογισμού που συνδέεται με ειδικό όχημα σκοπού συνδεδεμένο με την Blue Owl Capital Inc.

Η τελευταία προγραμματισμένη έκδοση αναδεικνύει τη συνεχιζόμενη όρεξη των επενδυτών για εταιρικό χρέος υψηλής ποιότητας συνδεδεμένο με τον τομέα της AI, ακόμη και όταν παραμένουν ερωτήματα για τη μακροπρόθεσμη κερδοφορία.