Αγορές αγνοούν την αστάθεια του πετρελαίου — Απρίλιος κλείνει σε ρεκόρ

Ο δείκτης S&P 500 έκλεισε τον Απρίλιο σε νέο ιστορικό υψηλό, ολοκληρώνοντας την ισχυρότερη μηνιαία επίδοσή του σε πάνω από τρία χρόνια, καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν την κλιμακούμενη γεωπολιτική ένταση στη Μέση Ανατολή έναντι ισχυρών εταιρικών κερδών και ενδείξεων συνεχιζόμενης οικονομικής ανθεκτικότητας στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Ο δείκτης αναφοράς ενισχύθηκε 1% την Πέμπτη, ανεβάζοντας τα κέρδη του για το μήνα σε πάνω από 10%, την καλύτερη επίδοση από τον Νοέμβριο του 2020.

Η άνοδος σημείωσε επίσης την πέμπτη συνεχόμενη εβδομάδα ανόδου για τον δείκτη, μια σειρά που δεν είχε εμφανιστεί από τα τέλη του 2024.

Εν τω μεταξύ, το μηνιαίο κέρδος του Nasdaq ήταν το μεγαλύτερο από τον Απρίλιο του 2020, και η μηνιαία άνοδος του Dow ήταν η μεγαλύτερη από τον Νοέμβριο του 2024.

Άνοδος των αγορών λόγω ρυθμού ανάπτυξης και δυναμικής κερδών

Το επενδυτικό κλίμα ενισχύθηκε την Πέμπτη από στοιχεία που δείχνουν μέτρια οικονομική επέκταση στο πρώτο τρίμηνο, υποβοηθούμενη εν μέρει από ισχυρές εταιρικές επενδύσεις σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.

Οι σταθερές προοπτικές ανάπτυξης, σε συνδυασμό με εταιρικά κέρδη καλύτερα των προσδοκιών, στήριξαν την άνοδο των μετοχών.

Οι τεχνολογικοί κολοσσοί, συμπεριλαμβανομένων των Alphabet, Amazon, Microsoft και Meta Platforms, ανακοίνωσαν μεγάλες δαπάνες για κέντρα δεδομένων, επενδύοντας συνολικά περίπου $130 billion καθώς αναβαθμίζουν τις δυνατότητές τους σε AI.

Η ισχύς των αποτελεσμάτων έχει εξαπλωθεί πέραν ενός μικρού αριθμού εταιρειών, παρέχοντας ευρύτερη στήριξη στις αγορές.

«Πολλά από τα οικονομικά στοιχεία ηρέμησαν τους φόβους των επενδυτών», δήλωσε ο Paul Nolte, ανώτατος σύμβουλος πλούτου και στρατηγικός αναλυτής αγορών στην Murphy & Sylvest.

«Πέραν τούτου, υπάρχουν αρκετά καλά αποτελέσματα από πολλές διαφορετικές εταιρείες, και βλέπουμε αυτή τη διεύρυνση σήμερα.»

Πρόσθεσε ότι οι τρέχουσες συνθήκες συνεχίζουν να ευνοούν τις μετοχές. «Μέχρι να δούμε αλλαγές στη δυναμική της αγοράς, καθώς και στην οικονομία, η δυναμική είναι προς την ανοδική πλευρά.»

Άνοδος του πετρελαίου υπογραμμίζει γεωπολιτικούς κινδύνους

Ο θετικός τόνος στις μετοχές προέκυψε παρά το γεγονός ότι οι αγορές ενέργειας ήταν πολύ πιο ευμετάβλητες.

Οι τιμές του πετρελαίου εκτοξεύτηκαν κατά τη διάρκεια του μήνα εν μέσω της συνεχιζόμενης σύγκρουσης που εμπλέκει το Ιράν, με ναυτικό αποκλεισμό να διαταράσσει τις διαδρομές εφοδιασμού.

Το Brent ξεπέρασε προσωρινά τα $120 το βαρέλι, σημειώνοντας τετραετές υψηλό, πριν υποχωρήσει σε ασταθές εμπόριο.

Η άνοδος των τιμών του αργού έχει ήδη αρχίσει να διεισδύει στους καταναλωτές, με τις τιμές της βενζίνης στις ΗΠΑ να αυξάνονται έντονα.

Η μέση τιμή της βενζίνης κανονικού τύπου έφτασε τα $4.30 ανά γαλόνι, αυξημένη κατά 27 σεντ σε μία εβδομάδα, σύμφωνα με στοιχεία της AAA.

«Οι αγορές τραβιούνται σε αντίθετες κατευθύνσεις καθώς οι εκτοξευόμενες τιμές πετρελαίου και οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι βαραίνουν το κλίμα, ενώ τα ισχυρά τεχνολογικά κέρδη και η αισιοδοξία για την AI παρέχουν στήριξη», είπε ο Bob Savage, επικεφαλής μακροστρατηγικής αγορών στην BNY.

Η Fed στέλνει σήματα επιφυλακτικότητας εν μέσω πληθωριστικών πιέσεων

Τα αντικρουόμενα σήματα έχουν περιπλέξει τις προοπτικές για την Federal Reserve, η οποία διατήρησε τα επιτόκια σταθερά αυτή την εβδομάδα.

Ο πρόεδρος Jerome H. Powell προειδοποίησε ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής παραμένουν επιφυλακτικοί λόγω της αβέβαιης πορείας του πληθωρισμού, ιδίως καθώς αυξάνονται τα ενεργειακά κόστη.

«Είμαστε πολύ καλά ενήμεροι ότι οι άνθρωποι βιώνουν υψηλότερες τιμές καυσίμων σε ολόκληρη τη χώρα τώρα», δήλωσε ο Powell.

Σημείωσε ότι οι διαρκείς αυξήσεις στις τιμές του πετρελαίου θα μπορούσαν να διαχυθούν στην οικονομία, αυξάνοντας τα κόστη για τις μεταφορές, τις αερομεταφορές και άλλα αγαθά και υπηρεσίες.

«Οι άνθρωποι θα αρχίσουν να το αισθάνονται», πρόσθεσε.

Οι οικονομολόγοι αναμένουν ότι οι πληθωριστικές πιέσεις θα επιμείνουν.

Ο Bernard Yaros, επικεφαλής οικονομολόγος για τις ΗΠΑ στην Oxford Economics, δήλωσε ότι τα υψηλότερα ενεργειακά κόστη και οι παρατεταμένες επιπτώσεις δασμολογίων πιθανότατα θα διατηρήσουν τον πληθωρισμό σε υψηλά επίπεδα βραχυπρόθεσμα.

«Ο πληθωρισμός θα χειροτερέψει πριν βελτιωθεί», έγραψε.

Κέρδη κλάδων με επικεφαλής την τεχνολογία και τους ημιαγωγούς

Η άνοδος στις μετοχές ηγήθηκε από τους κλάδους των επικοινωνιακών υπηρεσιών και της τεχνολογίας, αντικατοπτρίζοντας τον ενθουσιασμό των επενδυτών για ανάπτυξη με κινητήριο δύναμη την AI.

Ο κλάδος των επικοινωνιακών υπηρεσιών εκτοξεύτηκε 18.4% τον Απρίλιο, με τις μετοχές της Alphabet να ανεβαίνουν 33.8% μέσα στον μήνα.

Ο κλάδος της πληροφορικής και τεχνολογίας ενισχύθηκε 17.4%, στηριζόμενος από ισχυρά κέρδη στις μετοχές ημιαγωγών.

Ο Δείκτης PHLX Semiconductor ενισχύθηκε 38.4% τον Απρίλιο, επεκτείνοντας την άνοδό του καθώς η ζήτηση για τσιπ που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη συνέχισε να επιταχύνεται.

Ανάμεσα σε μεμονωμένες μετοχές, η Intel αναδείχθηκε ως η μεγαλύτερη κερδισμένη στο S&P 500, με τις μετοχές της να διπλασιάζονται και πλέον κατά τη διάρκεια του μήνα καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν θετικά στη στρατηγική αναστροφής και στα κέρδη που υπερέβησαν τις προσδοκίες.