Πρόβλεψη USD/ZAR: Το νοτιοαφρικανικό ραντ ενισχύεται καθώς αναδύεται carry trade

Το νοτιοαφρικανικό ραντ συνέχισε τη δυνατή του δυναμική σήμερα, φτάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδό του από τις 22 Απριλίου καθώς αναδύθηκε μια ευκαιρία carry trade. Το ζεύγος USD/ZAR υποχώρησε στο 16.4, σημειώνοντας σημαντική πτώση από το υψηλό του έτους 16.90.

Ενίσχυση της ευκαιρίας carry trade

Ο συναλλαγματικός δείκτης USD/ZAR συνέχισε την πρόσφατη καθοδική του πορεία αυτήν την εβδομάδα καθώς η ευκαιρία για carry trade ενισχύθηκε. Carry trade είναι η κατάσταση όπου επενδυτές δανείζονται ένα νόμισμα με χαμηλή απόδοση και επενδύουν σε ένα νόμισμα με υψηλότερη απόδοση.

Στην προκειμένη περίπτωση, επενδυτές δανείζονται το δολάριο ΗΠΑ με απόδοση 3.75% και τοποθετούνται στο νοτιοαφρικανικό ραντ που αποδίδει 6.75%.

Το επιχείρημα υπέρ της ευκαιρίας carry trade προέκυψε αφότου αναλυτές της BNP Paribas προέβλεψαν ότι η Κεντρική Τράπεζα της Νότιας Αφρικής (SARB) θα αλλάξει τόνο και θα αρχίσει να αυξάνει τα επιτόκια φέτος. Η αγορά τιμολογεί δύο αυξήσεις επιτοκίων φέτος, οι οποίες θα ανεβάσουν τον δομικό πληθωρισμό στο 7.25%.

Αυτό θα αποτελέσει μεγάλη αναστροφή καθώς η κεντρική τράπεζα βρισκόταν σε ισχυρή καθοδική πορεία, μειώνοντας τα επιτόκια από το υψηλό 8.25% πέρυσι στο 6.75% σήμερα. Οι περικοπές αυτές προέκυψαν καθώς ο πληθωρισμός συνέχισε να υποχωρεί πριν ο Donald Trump ξεκινήσει τον πόλεμό του εναντίον του Ιράν.

Πρόσφατα, ωστόσο, ο πληθωρισμός στη Νότια Αφρική άρχισε να επιταχύνεται εν μέσω του πολέμου. Τα πιο πρόσφατα στοιχεία δείχνουν ότι ο δείκτης τιμών καταναλωτή (headline CPI) αυξήθηκε στο 3.1% τον Μάρτιο από 3% τον Φεβρουάριο και η SARB εκτιμά ότι οι τιμές θα φθάσουν σύντομα το 4%. Για παράδειγμα, οι τιμές της βενζίνης έχουν εκτοξευθεί πάνω από 60% από την έναρξη του πολέμου.

Από την άλλη πλευρά, η Federal Reserve ανακοίνωσε την απόφασή της για τα επιτόκια την περασμένη Τετάρτη. Όπως ήταν ευρέως αναμενόμενο, η τράπεζα άφησε τα επιτόκια στο εύρος 3.50% έως 3.75%. Το σημαντικότερο είναι ότι οι αξιωματούχοι άφησαν αιχμές ότι ενδέχεται να μειώσουν τα επιτόκια αργότερα μέσα στο έτος.

Κοιτάζοντας μπροστά, το ζεύγος USD/ZAR θα αντιδράσει στα επερχόμενα στοιχεία για τις μη-γεωργικές θέσεις εργασίας των ΗΠΑ (NFP), που θα ανακοινωθούν την Παρασκευή αυτής της εβδομάδας. Οι οικονομολόγοι αναμένουν ότι η επικείμενη έκθεση θα δείξει δημιουργία 60k θέσεων εργασίας τον Απρίλιο, πολύ χαμηλότερα από τις προηγούμενες 153k. Το ποσοστό ανεργίας αναμένεται να παραμείνει στο 4.3%.

Τεχνική ανάλυση USD/ZAR 

USDZAR price chart | Source: TradingView

Το τετράωρο διάγραμμα δείχνει ότι η ισοτιμία USD προς ZAR βρίσκεται σε ισχυρή καθοδική τάση και πλέον κινείται στα χαμηλότερα επίπεδα από τις 22 Απριλίου.

Έχει διασπάσει κάτω από το σημαντικό επίπεδο στήριξης στο 16.51, το χαμηλότερο επίπεδο του στις 3 Μαρτίου φέτος. Πρόκειται για σημαντικό επίπεδο καθώς αποτελούσε τη γραμμή λαιμού (neckline) του διπλού κορυφής. Το διπλό κορυφή είναι ένα από τα πιο συνηθισμένα σημάδια αρνητικής αντιστροφής στην τεχνική ανάλυση.

Το ζεύγος παραμένει κάτω από τους Εκθετικούς Κινητούς Μέσους 50 και 100 ημερών (EMA) και κάτω από τον δείκτη Supertrend.

Επομένως, το ζεύγος πιθανότατα θα συνεχίσει να υποχωρεί βραχυπρόθεσμα, ενδεχομένως προς την κρίσιμη στήριξη στο 16.14. Αντίθετα, το ζεύγος μπορεί να ανακάμψει και να επαναδοκιμάσει την αντίσταση στο 16.5 και στη συνέχεια να ξαναρχίσει την καθοδική τάση.