Dow +200 μονάδες μετά τα ισχυρά στοιχεία απασχόλησης — μειώνονται οι φόβοι επιβράδυνσης

Οι αμερικανικές μετοχές ενισχύθηκαν την Παρασκευή μετά από έκθεση απασχόλησης Απριλίου που ήταν ισχυρότερη των αναμενόμενων και ενίσχυσε την εμπιστοσύνη στην ανθεκτικότητα της αγοράς εργασίας.

Ο Dow Jones Industrial Average αυξήθηκε κατά 208 points, ή 0.4%, ενώ ο S&P 500 κέρδισε περίπου 0.5% και ο Nasdaq Composite προχώρησε περίπου 0.6%.

Οι επενδυτές ξεκίνησαν τη συνεδρία της Παρασκευής ζυγίζοντας μια έκθεση μισθοδοσίας Απριλίου που ήταν ισχυρότερη των αναμενόμενων έναντι των ανανεωμένων γεωπολιτικών εντάσεων και των υψηλότερων τιμών του πετρελαίου.

Η αγορά εξακολουθεί να προσπαθεί να προσδιορίσει αν η ανθεκτική πρόσληψη θα ενισχύσει την εμπιστοσύνη στην οικονομία ή θα καθυστερήσει περαιτέρω τις προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων από τη Federal Reserve.

Οι εργοδότες πρόσθεσαν 115,000 θέσεις εργασίας τον περασμένο μήνα, πολύ πάνω από τις 62,000 που είχαν προβλεφθεί από τους οικονομολόγους, ενώ το ποσοστό ανεργίας διατηρήθηκε στο 4.3%.

Οι προσλήψεις του Μαρτίου αναθεωρήθηκαν επίσης ανοδικά σε 185,000.

Οι θέσεις εργασίας ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις, αλλά η Fed παραμένει στο προσκήνιο

Το ισχυρότερο στοιχείο μισθοδοσίας δίνει στους επενδυτές λόγο να στραφούν προς τις μετοχές, αλλά δεν αίρει την ένταση γύρω από τα επιτόκια.

Μια αγορά εργασίας που συνεχίζει να προσθέτει θέσεις με σταθερό ρυθμό καθιστά δυσκολότερο να υποστηριχθεί η άμεση χαλάρωση από τη Federal Reserve, ειδικά με τους διαμορφωτές πολιτικής να είναι ήδη επιφυλακτικοί ως προς την επίμονη πληθωριστική πίεση.

Γι' αυτό η αντίδραση της αγοράς πιθανότατα θα εξαρτηθεί από το πώς θα κινηθούν οι αποδόσεις των ομολόγων την πρώτη ώρα της διαπραγμάτευσης.

Οι αποδόσεις των Treasury υποχώρησαν μετά την έκθεση, ένδειξη ότι οι επενδυτές αξιολογούσαν επίσης το ενδεχόμενο ότι ο βραδύτερος ρυθμός προσλήψεων και η πιο ήπια πίεση στους μισθούς θα μπορούσαν να αντισταθμίσουν το θετικό αποτέλεσμα του τίτλου.

Η γεωπολιτική και το πετρέλαιο φρενάρουν τον ενθουσιασμό

Οποιαδήποτε ώθηση από τα στοιχεία απασχόλησης μετριάζεται από το ευρύτερο μακροοικονομικό υπόβαθρο.

Οι τιμές του πετρελαίου παρέμειναν ιδιαίτερα ευαίσθητες στις ανανεωμένες συγκρούσεις ΗΠΑ-Ιράν γύρω από το Στενό του Χορμούζ, με το αργό να συρρικνώνει τα κέρδη μετά την αντιπαράθεση που αναζωπύρωσε ανησυχίες για διαταραχή της προσφοράς.

Αυτό έχει σημασία για τη Wall Street, γιατί οι υψηλότερες τιμές ενέργειας μπορούν γρήγορα να τροφοδοτήσουν τις προσδοκίες για πληθωρισμό και να αμβλύνουν τη θετική ανάγνωση από μια πιο υγιή αγορά εργασίας.

Το αποτέλεσμα είναι μια αγορά που παραμένει ευάλωτη στο σχήμα «καλά νέα = κακά νέα»: η ισχυρή απασχόληση μπορεί να στηρίξει το αίσθημα για ανάπτυξη, αλλά μπορεί επίσης να διατηρήσει τα επιτόκια υψηλά και να επιτείνει την πίεση σε τομείς που ήδη είναι ευαίσθητοι στα επιτόκια.

Οι νικητές και οι ηττημένοι της AI διαμορφώνουν το κλίμα στην τεχνολογία

Στην προ-αγορά το ταμπλό δεν ήταν ομοιόμορφο, καθώς η Datadog εκτοξεύθηκε μετά την ανακοίνωση εσόδων α' τριμήνου $1.006 billion, αυξημένων 32% σε σχέση με πέρυσι, και την αναβάθμιση της ετήσιας καθοδήγησής της.

Η Akamai επίσης ενισχύθηκε σημαντικά μετά την αποκάλυψη μακροπρόθεσμης συμφωνίας cloud αξίας $1.8 billion με πάροχο frontier μοντέλων, εξέλιξη που ώθησε τη μετοχή +24% στην παραταθείσα διαπραγμάτευση.

Η Block πρόσθεσε στον αισιόδοξο τόνο στο fintech, αυξάνοντας την ετήσια πρόβλεψη για μεικτό κέρδος σε $12.33 billion μετά από άλμα 27% στο μεικτό κέρδος του πρώτου τριμήνου.

Σε αυτό το πλαίσιο, η Cloudflare ξεχώρισε αρνητικά μετά την προειδοποίηση ότι η ανάπτυξη επιβραδύνεται και την ανακοίνωση για μείωση περίπου 20% του εργατικού δυναμικού της.